马一宁 马文秀 王立军

摘要：随着互联网的发展，量化投资作为资本市场的重要投资手段之一，市场规模不断扩大。目前，较多海外国家已建成完善的量化投资体系，但由于我国的金融市场起步较晚，导致量化投资体系仍存在较多有待改进之处，面临的风险相对更多。因此，为加强对资本市场量化投资风险的管控，需对风险特征及类型展开深入研究，并提出相应的风险管控建议。

关键词：资本市场;量化投资;风险管控

改革开放以来，我国的资本市场相比过去已取得了显著的进步，并不断朝规范化的方向发展。但由于量化投资在我国的发展时间相对更短，因此资本市场中的量化投资正面临诸多风险。为确保资本市场的稳定健康发展，必须对其中存在的风险展开深入研究，加强风险防控工作，以降低量化投资风险引发资本市场动荡的可能。

一、资本市场量化投资的特点概述

（一）量化投资的概述

量化投资的概念可理解为：基于计算机技术构建一定的数学模型，结合投资者的投资理念、策略等，对未来的资本市场发展趋势进行预估，帮助投资者进行投资决策，并通过计算机发出最终决策的一类投资交易方式。由量化投资的概念可以看出，量化投资需以计算机技术及数学化的金融理论为基础，结合统计学、定量分析等多种分析手段，借助计算机技术对数据收集及分析的高效性，实现对投资目标价格的客观分析，降低在投资决策过程中人为因素导致的决策失误。……