张思颖

[摘 要]自1997年亚洲金融危机、2007年金融海啸以来，香港金融市场环境日益复杂，上市公司违规行为经常发生，出现信息不对称、上市公司刻意隐瞒数据、非法股权交易、董事互相包庇、董事会欠缺独立性问题。对于上市公司来讲，优质的董事会管治可以有效地优化公司的治理水平，为公司的发展提供有力的支持。文章主要对香港上市公司董事会监管存在现状进行了分析，并提出了改善的建议。

[关键词]上市公司;董事会;监管

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.12.053

香港在1997年金融危机爆发后，才开始加强和完善董事会管治法规，香港企业参照1999年经济合作发展组织（OECD）发表《企业管治守则》，加强董事会的职责。随后香港金融管理局分别于2000年5月、2001年9月颁布《本地注册认可机构的企业管治监管政策手册》，要求所有金融机构依法执行公司治理准则并受法律约束。

2007年金融海啸再次冲击香港金融机构公司治理结构的稳健性，亦是金融机构生死存亡的关键时刻。2011年，香港交易所颁布《企业管治守则及相关规则》修订，加强公司治理执法，这十年金融风暴高低起落令香港多家上市公司面临管治危机，上市公司才开始意识到在金融行业迅速发展过程中治理的重要性。香港交易所有见及此，为了避免日后金融危机再次令上市公司面临管治危机，于2018年7月颁布《董事会及董事指引》，制定管理层的委任及内部监控制度，建立董事会与管理层的沟通机制，保障董事会独立性及加强信息披露机制透明度，避免上市公司违规行为产生。……