梁杏

2020年，新能源汽车可以说政策利好不断，销量屡创新高，板块投资热情高涨。新年首日，中国国产特斯拉Model Y正式发售，降价幅度大超市场预期，预计国产特斯拉销量将加速释放，核心产业链有望迎来全新发展机遇，新能源汽车板块也再度迎来大涨。

国产Model Y降价新能车热度不减

根据特斯拉2020年三季度公告，上海工厂Model3年产能已达到25万辆。ModelY产线正在建设中，预计2021年初实现量产。由于和主流燃油车品牌主力SUV车型相比，国产ModelY低价高配，因此分析师预测2021年该车型产销均有望接近25万辆。

国产特斯拉ModelY降价，首先会加速新能源汽车对传统燃油车的替代进程。由于2019年的补贴退坡政策和2020年的疫情，新能源汽车不管是销量增速还是占比，都在2020年一季度跌落到一个低点。此后，中央和地方陆续推出了一系列政策鼓励汽车消费，尤其是新能源汽车，不仅补贴退坡幅度放缓，还明确2021-2022年继续免征车辆购置税。12月中央经济工作会议也提到，做好碳达峰、碳中和工作，大力发展新能源。

根据中汽协数据，2020年内新能源汽车销量同比增速已由2月的-76%暴涨至11月的110%，新能源汽车销量占比也由不到5%提升到了7%以上。此外，中汽协预计2021年全国新能源汽车销量达180万辆，同比增长约38.5%。

2020年11月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，明确在2025年前新能源汽车销售将占新车销售总量的20%，据此测算，假设汽车销量不变，新能源汽车产业链未来几年有望保持30%以上高增速，長期发展空间具备较高的确定性。……