摘要：私募股权投资基金作为我国多层次资本市场的重要组成部分，随着金融改革的深入，具有广阔的发展空间，也将搭建起早期初创阶段高新技术企业和资本市场的重要桥梁。在行业快速发展的背景下，可以看到，个别基金公司因为风险管控不到位而出现无法按期兑付等问题。由此，本文在分析私募股权投资基金所面对的风险因素基础上，提出了建立全面管理体系的具体措施，以期对行业从业人员带来实务性启发。

關键词：私募基金  风险防控  法律合规

一、引言

私募股权投资基金（Private Equity），是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并投向特定的非公开交易的公司股权。从国外发达国家或地区的经验看，私募股权投资基金作为传统金融体系的有机补充，已成为多层次资本市场的重要组成部分。虽然我国私募股权投资基金起步较晚，但随着金融改革的深入，规模持续增大，影响力不断增强。据统计，截至2019年末，中国证券投资基金业协会存续登记私募股权投资基金28477只，基金规模已达到8.87万亿元。随着上交所科创板的发展，私募股权基金作为连接早期初创阶段高新技术企业和资本市场的重要桥梁，具有广阔的发展空间。

在私募股权投资基金行业快速发展的同时，我们也应看到，相对于股票、债券等标准化投资产品而言，私募股权投资标的主要为非上市企业，风险管控相对更加复杂而系统，贯彻于投前、投中和投后各个环节，无论哪个环节出现管控不到位的情形，都极有可能引发后续的兑付危机。……