刘文浩 王子先 李雪峰

摘要：比特币是不受任何一个机构或国家监管和控制的。中本聪希望通过比特币来对抗当时美元超发以及背后的中心化货币发行体系。这也符合哈耶克的货币理论。很多个国家都在一定程度上肯定了比特币的重要意义，但由于比特币彻底的去中心化性质，所以比特币没有被任何一个国家当作流通货币。

关键词：数字货币;区块链;现金

背景：随着区块链技术的应用，基于密码学基础上而诞生的数字货币应运而生。近年来各大互联网公司和各国中央银行加入到数字货币的研究上来，引起金融业界和学界的广泛关注。

提到数字货币就必然要提到“比特币”和“中本聪”，2008年11月1日中本聪发表了一篇论文，题为《比特币：一种点对点式的电子现金系统》。次年他正式启动了比特币金融系统。按照他的构建，比特币是不受任何一个机构或国家监管和控制的。他希望通过比特币来对抗当时美元超发以及背后的中心化货币发行体系。这也符合哈耶克的货币理论。

哈耶克认为如果保持货币的中立，那么市场会通过价格的调节达到均衡状态这种状态会有利于经济的发展。

而当货币不再是中立的即国家垄断了货币的发行权以后，国家就免不了会滥用这种权力。例如在两次世界大战中出现了央行直接为财政赤字融资的现象，引发了恶性的通货膨胀。当美国出现经济危机的时候，美联储大量印发钞票将危机转嫁给其他国家，造成通货膨胀。当前很多经济学家认为温和的通胀水平能刺激经济的增长，但哈耶克认为任何与经济规模不符合的货币变动都是有害的。市场起到的作用就是通过价格进行资源配置。效率最高的地方出价最高，因此资源会向效率最高的地方自动流转，但是货币政策干扰的恰恰就是价格。因此哈耶克主张由多个私人机构发行货币进行竞争，由货币的持有者用脚进行投票来限制通货膨胀或者通货紧缩，以此来取代原先的国家垄断货币发行的现状。

哈耶克希望有途径达到货币中立，而比特币的去中心化刚好符合这一目标。比特币大火以后，引起了各国的重视，美联储在对比特币的技术特征进行分析以后，认为分布式账本等数字技术能够在支付、结算和清算中发挥数字货币的巨大优势。不只是美国，很多个国家都在一定程度上肯定了比特币的重要意义，但由于比特币彻底的去中心化性质，比特币的发行是去中心化的，任何国家都不能控制比特币的发行，所以即使是号称“最开放”的美国也只是把比特币当作一种商品。

各国都不承认比特币的货币属性，却十分看好比特币背后的区块链技术。在传统的支付模式中不允许设立共同账户，不能解决线上交易“买”和“卖”的时空不一致引发的信任问题。其次与传统的银行转账、汇款等方式相比，依靠区块链的交易不需要向第三方支付费用，其交易成本更低，特别是相较于向支付服务供应商提供高额手续费的跨境支付。而且区块链技术具有去中心化的特点，信用存在于网络之中，而不是某个中心机构。不需要任何类似清算中心的中心化机构来处理数据，交易处理速度更快捷。

一、数字货币对传统商业银行的冲击

很多国家都在区块链的基础上研发了自己的数字货币，数字货币运用了区块链的许多优势，也保持了货币发行的中心。以数字人民币为例，区块链交易成本低及速度快的优点，是传统商业银行在跨境支付和信用担保方面的痛点。所以数字人民币的发展势必会对商业银行的业务形成架空，冲击商业银行的生存地位。我国在设计数字人民币之初就致力于避免出现金融“脱媒”的风险，将数字人民币限定于仅替代流通中的现金，数字人民币也不能用于理财。但这些方法只能延缓数字人民币架空商业银行的速度，却不能阻止这样的趋势。随着数字人民币的发展，商业银行这些业务终将会被取代。

二、数字货币与第三方支付的区别

相较于支付寶，微信支付等这些第三方支付数字货币具有以下不同：

1.数字货币就是法定货币，第三方支付相当于电子钱包。

2.数字货币具有无限法偿性，第三方支付具有有限法偿性。

3.数字货币的信用是由国家背书，第三方支付是平台的信用。

4.数字货币是账户松耦合模式，可实现小额匿名支付更加保护用户的隐私，第三方支付是账户紧耦合模式，用户的任何一笔支出都会被记录，不存在匿名性，用户的隐私存在于第三方支付平台的手中。

5.数字货币支付即结算，第三方支付是在交易出现后，将信息上传到服务器中进行记录。

6.数字人民币交易受限比较小。第三方支付往往都需要在网络链接的情况下才可以使用，而数字人民币只需设备有电即可交易。

三、数字人民币必须推行的原因

1.保护货币主权

从比特币大火以后，各种加密货币层出不穷，给各个国家的货币主权带来了冲击，2019年Facebook宣布计划发行天秤币Libra，要建立一个无国界的货币，以一篮子货币作为资产储备，以此支撑币值稳定。而且还要打造服务于全球数十亿人的金融基础设施，比如以非常便宜而且便捷的方式，解决全世界人民的国际汇款难题。一旦天秤币发展的足够稳定，很多国家可能会因此丧失货币自主权。为此发展自身的数字货币，来抵抗其他国家或组织的数字货币造成的影响是十分必要的。

2.保障我国在国际上的金融安全

美国在911事件以后掌控了SWIFT，再加上美国本土的CHIPS，美国已经形成了金融霸权，结合美国之前通过将俄罗斯和伊朗的银行剔除出环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）来实行经济制裁。SWIFT是目前全球最主流的跨境支付系统，如果一个国家被排除在外，和全球之间的资金往来渠道将被切断，基本上意味着成为一座金融孤岛。当前我国与美国的贸易摩擦仍未停止，所以一旦美国将中国剔除出（SWIFT），将会是一件很棘手的事情。数字人民币虽然短期之内无法替代SWIFT系统，但从长期来看，还是可以在一定程度上提升人民币的国际地位，以及保护中国的金融安全。

3.实现资金流动的监管

数字人民币实行的是可控匿名，小额匿名，但对于大额的交易需要在提供相应的证明以后才会授予权力的，所以每一笔大额资金流动，都会进入监管大数据。这将在很大程度上监管层提升防范和打击洗钱、恐怖融资以及逃税等犯罪行为的能力。所以数字人民币的隐私保护是相对的，小额用户隐私可以得到保障。

四、不能实行完全的数字货币

中央银行为了促使商业银行放贷进而刺激经济，对商业银行在央行的存款实施负利率政策。目前，负利率政策还没有延伸到居民在商业银行的存款。这是因为，如果居民存款是负利率，那么居民将会将存款取出变成现金保留在手中，负利率政策效果被削弱。而在完全的数字货币条件下，央行可以将数字货币利率设为负值，从而解决居民抵抗负利率的问题。数字货币的负利率相当于“现金持有税”，在一定程度上侵犯了公众利益。当实现了完全的数字货币，现金消失时，那人们就失去了最后的一个选择。所以在解决方法出现之前，不能用数字货币来完全替代现金。

参考文献

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作者简介：刘文浩（2000.2-），男，河北省邯郸市人，石家庄市新华区河北经贸大学经济学专业本科生 05000

王子先（2001.11—），男，湖南省常德市人，石家庄市新华区河北经贸大学财政学类专业本科生 05000

李雪峰（2002.5-），男，安徽省阜阳市人，石家庄市新华区河北经贸大学国际经济与贸易专业本科生 05000