诗与星空

1月24日，二三四五（002195.SZ）发布公告，称公司2014年重大资产重组通过发行股份方式收购的上海二三四五网络科技有限公司100%股权形成的24亿元商誉存在减值迹象，拟对该部分商誉计提减值准备11.96亿-13.48亿元。

同时发布的业绩预报显示，计提商誉减值准备后，公司2020年净利润预计亏损8亿-9亿元左右。

计提商誉减值准备的，正是二三四五当年借壳时的“本尊”，公司正常经营6年后，为什么会出现商誉减值迹象？

对此，公司在公告中仅用一句话解释：存在减值的迹象，预计该项资产未来现金流量的现值低于账面价值。

这样的解释理由非常牵强，笔者翻了翻公司近年来的财报，发现公司近年来一直努力转型，但转型并不成功。主要经营方向，似乎并不是在核心业务，而是努力营造和炒作各种新技术概念，从而提升市值。

碰瓷热门概念，核心业务萎缩

作为一家互联网公司，自2015年借壳上市以来，二三四五的核心业务一直存在问题。由于客户的不断流失，在2018年PC端（8.89亿元）、移动端（15.91亿元）双双抵达巅峰后，业绩陷入困境。

公司赖以生存的是2345浏览器及周边产品。通过捆绑下载和病毒式营销，2345浏览器曾经在PC端浏览器中排名前五。但它的排名并非是因为像谷歌浏览器那样深受欢迎，而是不排除通过非常规的手段获取客户。

从商业模式来说，二三四五和360很像，借助巨量的装机量，再向用户分发广告盈利。但是360通过免费杀毒的概念，营造相对较好的口碑，让用户主动去下载安装;而二三四五则比较缺乏忠诚用户。……