孙晔 中国人民大学 财政金融学院

一、引言

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业难融资问题一直存在，造成中小微企业项目资金不足，难以充分发挥其创造力。中小微企业对我国GDP的贡献也是举足轻重的。截至2017年12月，中小微企业为国家提供了超过6亿个就业岗位，占到总就业的80%。GDP占比达到60%。税收贡献率超过50%。然而中小微企业的潜力还有很多没有被释放，就融资难问题来说，极大地限制了中小微企业的发展。2018年1月又世界银行等机构联合发布的《中小微企业融资缺口：对新型市场卫星、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告中指出，全球发展中国的融资缺口约为8.9万亿美元，而相对的信贷只提供了小部分，约为3.7万亿美元，可见融资缺口的数额约占58.4%。然而就在如此资金不足的前提下，2018年中小微企业为中国GDP的贡献率仍然高达60%以上。

二、我国小微企业融资困境

（一）小微企业融资风险高

小微企业自身的特性，造成了投资风险高的特点。小微企业资本量低、企业人才配置不完善、企业管理体系不成熟，使企业面临更高的经营风险。经营风险导致小微企业融资困难，同时融资困难导致小微企业抗风险的能力明显不如较为成熟的大型企业。若经营不善，又会进一步引发还款的违约风险，导致融资更为困难。

在互联网背景下，除了小微企业自身带来的风险，还存在平台风险和大数据应用风险。与传统的借贷方式相比，网络借贷有着门槛低、灵活度高的特点，使得网络金融成为普惠金融重要的一部分。……