桂俊鸿 西南财经大学

一、普惠金融现状、问题和矛盾

2018年2月国务院印发的中央一号文件《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》明确提出要把普惠金融的发展放在农村，对边远地区、贫困农户、小微企业和社会低收入群体提供及时、有效的金融服务。农村普惠金融的发展有助于消除贫困，缩小城乡差距，助力全面建成小康社会[1]。随着国家一系列普惠金融政策的落地实施，以及农村脱贫攻坚战的持续推进，农村普惠金融需求被不断的激发出来；但是同时我们也看到，普惠金融的供给方，各类农村金融机构，对于提供普惠金融服务的内在动力并不强。究其原因，还是因为从金融机构的角度看，提供普惠金融服务，需要付出较高成本但是收益却很低，普惠金融与商业化利益之间是有冲突的。

二、理论分析

从外部性理论的角度看，普惠金融是一种典型的正外部性现象。为了提供普惠金融服务，农信社等农村金融机构需要向基层和偏远地区增设网点，使得普惠金融服务能够在基层延伸；需要提供高成本低收益的普惠金融产品和服务；需要发放低利率高风险的助农惠农贷款。如何处理经济外部性问题，学术界目前有两种理论：庇古津贴和科斯定理[2]。庇古的理论认为当出现正外部性问题时，政府应该对利益受损一方进行补贴，通过降低其供给成本来激励私人部门，从而达到整个社会的福利最大化；科斯则认为应该将问题交给市场，让正外部性的相关方自行协商解决，也就是将外部性问题内部化处理。……