侯平森

（重庆交通大学经济与管理学院，重庆400074）

一、引言

（一）选题背景

党的十八大召明确指出，我国要加快建立扩大消费需求的机制，释放我国居民的消费潜力，通过居民的消费来拉动中国经济不断向前发展。其中养老保险制度，就是关键的一环，养老保险会改变居民的消费，会使当前的可支配收入降低，而养老保险也会增加居民的远期收入，可以增加居民的消费。通过研究居民基本养老保险的支出与居民消费之间的关系，就可以为促进居民消费政策的制定提供帮助，同时可以为我国扩大消费需求提供理论支持。

（二）研究的目的和意义

养老保险问题是我国亟需解决的一个问题，中国老龄化程度越来越严重，会影响到我国经济的健康发展，使得边际经济消费下降，而养老保险作为人们退休后的生活保障，对居民消费有着至关重要的影响，所以研究养老保险金缴存对居民消费的影响，有利于我们把握他们之间的关系，搞清楚双方的影响效应，有利于政府调节双方的关系，提出有利于经济发展的决策。也有利于扩大我国保险金的覆盖范围。更可以帮助政府制定基于人口老龄化的养老保险的政策。

二、重庆养老金缴存对居民消费影响效应的实证分析

（一）养老金缴存对居民消费的影响途径分析

1.养老保险金缴存对居民即期消费的影响

从凯恩斯开始，经济学家们就对居民消费的变动以及居民消费的影响因素进行了深入探究，尤其是收入对消费的影响。而对于一个理性人来说，他的消费的程度取决于他的收入水平，当居民的收入水平变高时，就会使居民的消费水平相应提高。而对于居民的养老保险金的支出，居民的可支配收入就相应减少了。对于大部分的居民来说，养老保险金的缴存会使当前的可支配收入降低，从而会影响现在的消费，居民的消费与当前的可支配收入是直接挂钩的，在短期内居民的消费直接取决于居民收入。养老保险的缴存，可视为是一种储蓄。从当前的居民养老保险的现状来看，居民养老保险基金的支出在不断加大，这说明居民们有足够的人数是去进行参保。这会使每年的居民可支配收入减少，从而影响到居民的即期消费。

2.养老保险缴存对居民远期消费的影响

根据预防性储蓄可以知道人们要对未来生活进行保障，对于他们来说未来将要发生的事情具有不确定性，所以要对这部分的不确定进行预防性储蓄。其主要原因就是对未来的缺乏保障性的担忧。在一定程度上，而且在社会养老保障不太健全的情况下，这种预防性储蓄的动机就会更加强烈。同时居民消费取决于收入，而养老保险金的缴存是减少了居民当前的可支配收入，但是同样的他们会提高对未来的消费预期。当人们的养老保险可以使个人获得养老保障时，他们对为预防养老而进行储蓄的动机就没有那么强烈。就会促进居民的远期消费。养老保险会使居民对未来有一个更好的预期，就会减少预防性储蓄，这样就会影响居民的远期消费。

（二）重庆市居民养老保险支出对居民消费影响的效应分析

养老保险是影响居民消费的主要因素之一，养老保险是通过影响居民当期的收入和储蓄以及远期的居民收入和储蓄来影响居民的消费支出。在本文中使用2013 年到2018 年的重庆市人均消费支出、重庆市人均可支配收入、重庆市居民储蓄和重庆市居民基本养老保险基金的支出的数据来进行实证分析。建立回归模型：Y=C+αX1+βX2+λX3

Y:重庆市人均消费支出

X1：重庆市人均可支配收入

X2：重庆市居民储蓄

X3：重庆市基本养老保险基金支出

通过SPSS 来进行回归分析，建立回归方程，结果如下表所示。

表1 2008 年-2018 年重庆市各项指标统计表

其中X3的系数为-2.457E-005=0.00002457

故模型估计的结果如下：

表2 回归模型参数

Y=1595.771+0.478X1+0.334X2-0.00002457X3

R2=1 由此可以明显看出该模型的拟合优度十分高，说明该模型有着极其明显的显著性。

模型检验：

由前面的回归模型分析方程可知，X1、X2、X3前面的系数分别是 0.478、0.334、-0.00002457，可看出，居民人均消费支出与居民人居均可支配收入、储蓄成正相关，与居民基本养老保险基金支出呈负相关。

从上面回归方程的结果来看，该模型的可决系数为1，该模型在整体上有着很高的显著性。整体对数据的拟合优度非常好。重庆市居民人均可支配收入每增加1 个百分点，重庆市居民人均消费就会增加0.478 个百分点，重庆居民储蓄每增加1 个百分点就会引起重庆居民人均消费支出增加0.334 个百分点，而重庆居民基本养老保险基金支出每增加1 个百分点，重庆市居民人均消费支出就会减少0.00002457 个百分点。

综上所述，用重庆市的数据进行分析的结果发现符合第二种观点，即居民基本养老保险的基金支出与居民人均消费支出呈现负相关。居民养老保险金的缴存会影响到当前人们的居民人均可支配收入和储蓄，进而影响到居民人均消费支出。从回归分析中可以得出重庆市的养老保险基金支出与重庆居民人均消费支出为负相关，即养老保险的缴存会抑制居民消费支出。而且养老保险每增加一个百分点，居民人均消费支出就会降低0.00002457 个百分点。

三、基本结论和政策建议

（一）基本结论

居民养老保险金的缴存会降低居民的即期消费，但同时会提高居民对未来的预期，增加居民的远期消费。重庆市居民人均消费支出与重庆居民基本养老保险基金支出呈负相关，重庆居民随着养老保险基金支出增大，重庆人均消费支出减少。养老保险每增加一个百分点，居民人均消费支出就会降低0.00002457 个百分点。人均可支配收入与人均消费支出呈正相关，人均消费支出每增加一个百分点，人均消费就会增加0.478 个百分点。

（二）政策建议

1.健全养老保险体制

健全养老保险制度，提高养老保险的覆盖率，不仅仅是增加居民养老保险金的支出，而是应对不同基层的居民制定不同的养老保险制度，不断地健全养老保险制度，提高待遇，这样可以提高居民的收益率进而提高居民的可支配收入，同样可以提高居民的消费支出。如今消费是拉动经济的主要动力，要使基本养老保险基金支出成为居民消费的推动者，而不是起抑制作用的因子。通过对重庆地区养老保险支出与居民消费之间数据进行的回归模型分析，发现两者之间负关系，但是这并不意味着要减少重庆市居民基本养老保险的支出来促进居民人均消费支出。相反，要加强对居民基本养老保险的支出，养老保险支出会降低居民当期的居民的消费水平，但是会提高居民的远期消费水平。

2.缓解人口老龄化

随着人口老龄化的发展，养老保险对促进居民消费支出具有重要意义。中国作为一个发展中国家，其社会保障体系不如发达地区的社会保障体系健全，贫富差距大。虽然已经基本实现小康社会，但是仍有很多地区比较落后，所以继续坚持脱贫攻坚对于居民养老保险的支出具有很大的益处。缓解人口老龄化是和解决居民消费同等重要的事情，缓解人口老龄化来刺激居民消费主要有两个方面，第一个就是实行“二孩”政策，自从实行二孩政策时候，虽说生育率有所提升，但是所预想的生育高峰期并没有到来。其更多的原因是现在养育一个小孩的成本太高；也有因为观念的问题。为了鼓励生育期妇女生育，要出台一些对婴幼儿福利的措施，增建幼儿园等福利设施，提高二孩生育补贴，同时大力宣传二孩政策及其福利。第二个方面就是针对老年人的消费。老年人更多的时间就是在家中，就算有养老保险也更加倾向于储存或者留给子孙。大力发展夕阳产业就会促使老年人进行消费支出，这样可以更好地刺激老年人群体消费。