陈烜 张俊扬 易耀基 陈海贤 李冬冬

摘要：在这经济全球化的时代，应用数学地位日益提高，金融数学更是越来越受到重视。在经济投资的风险、收益的评估中，金融数学模型成为一个科学有效的工具， 其构建及应用是一个复杂而精密的过程，将模型应用在金融资产的配置中，提出风险问题，高效分析和解决问题，做出科学有效的投资决策，可达到降低投资风险或者提高投资收益的目的。

关键词：GARCH 预测值;多因子策略;选股策略

一、前言

计算该股票的日收益率。然后利用stata输出该股票长期历史数据的收益率图，接着输出收益率详细数据图。利用stata输出残差图，利用Q检验输出其模型能否通过白噪声检验，同时也需要使用LM统计量来检验是否存在GARCH误差。通过构建GARCH（9，0，9），之后对其进行t分布检验与拟合回归，输出stata窗口得到预测值。最后对预测值大小进行排名选出前十支股票进入程序既定的股票池，再结合多因子策略综合选股下单。

二、模型准备

使用了STATA16、MATLAB2018a和SPSS25等科学计算软件。首先，我们将需要进行数据分析的文件放置在与STATA代码块同一路径下。。下一步，定义datevar是一个时间序列数据，同时定义从1到n为time的序列，n为观测值的个数，系统会自动在后台记录，输出数据文件，接着使用SPSS25导入该数据文件，使用时间序列建立模型模块之一专家建模器，建立起适合当前历史数据的模型。

三、预测值计算

由于计算过程单纯文字描述过于抽象，下面以模型数据以大湾区指数成分股“600048”进行数据分析：