重庆对外经贸学院 任晓珠

一、数字金融的发展趋势

（一）“数字金融1.0”时代

数字金融数字技术与传统金融融合的新金融业态。数字金融在中国乃至全世界都是新生事物。在中国，数字金融可溯源至2004年，这一年支付宝出生，中国数字金融元年应当是2013年，此时余额宝正式上线。数字金融1.0可认为是数字普惠金融，此时数字金融更多的被称为互联网金融。

这一时期，数字金融的发展主要引发了如下变革：

（1）金融服务摆脱了金融实体网点的依赖。比如，金融机构通过移动手机、区块链等基础设施建设，金融服务快速由东向西推进，迅速触达农村等偏远地区，高效对接中小微企业和低收入人群。

（2）大数据和长尾效应实现巨量客户服务。比如，中小微企业融资难作为历史难题，在市场经济下银行基于安全性、流动性和盈利性的考虑几乎不会主动将资金投放到中小微市场，一方面是信息极度不对称，另一方面是因为做到尽职调查需花费高昂成本。数字经济时代，大数据和长尾效应可降低边际成本，使数字金融可触达中小微企业。

（二）“数字金融2.0”时代

如果说互联网金融时代P2P网贷、众筹融资、金融互联网化是数字金融变革的产物，那金融科技时代未来金融、区块链金融、大数据金融、央行数字货币等则是数字金融变革产物的升级版。中国正在进入“数字金融发展2.0”时代，类似金融科技，但又有所区别，此时在金融和技术之间既有分工又有合作。

数字金融2.0下，数字金融是金融和数字技术的深度融合，在不改变金融本质的前提下，可能会颠覆原有的金融运行模式和引致新的风险。……