广东财经大学 朱丽音

证券虚假陈述侵权诉讼前置程序，是指投资者要对虚假陈述行为人提起民事赔偿诉讼，除应满足《中华人民共和国民事诉讼法》（以下简称《民诉法》）第119条规定的起诉条件外，还要以有关机关的行政处罚决定或者人民法院的刑事裁判文书为依据。该前置程序从2002年最高院《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》（以下简称《通知》）的出台到2003年《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2号，以下简称《规定》）的发布，一步步得以落实。其作为我国司法实践因应资本市场发展的权宜制度安排，历行十余年，各界对该前置程序的评价褒贬不一。纵然如此，无论是2019年11月最高院发布的《全国法院民商事审判工作会议纪要》，还是2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）均没明确表示废止该前置程序。因此，关于证券虚假陈述侵权诉讼前置程序是否应当取消的问题再次引起热议。为此，本文将结合司法实践，探究该前置条件的存留，以期更好的服务证券市场建设。

一、证券虚假陈述侵权诉讼前置程序争议之归纳

学者对证券虚假陈述侵权诉讼中的前置程序自始就争议不断。绝大部分学者力主取消该前置程序，少数学者支持保留该前置程序。

（一）取消证券侵权诉前置程序的主张及其理由

1.前置程序缺乏正当性法理基础

证券虚假陈述侵权诉讼中的前置程序缺乏正当性法理基础，立法上有冲突。……