姚日权 王惠聪 钱芳 俞炯炯

[摘要]本文以S市110千伏XX输变电工程为例，通过收集评审期内运营数据，构建评审模型，多角度分析并得出评审结论和建议。

[关键词]后评审   经济效益   比较分析   管理建议

为全面落实输变电工程精准投资策略、独立客观评审公司重大投资项目经济效益、促进精准投资、提升投资效益，S公司内部审计部门决定探索开展输变电工程后评审工作，由于这是一个全新的审计领域，S公司审计部审前组建专家团队，对如何构建审计后评审评价指标、如何开展审计数据收集与测算进行了仔细的分析论证，并按论证后的审计思路架构成立审计项目组、审计配合组，制订审计实施方案，按照审计程序启动后评审工作。

一、评审指标与方法

（一）评审内容

审计组从经济效益、安全运行、环境和社会效益、前期规划效果4个方面建立了30余项指标（见表1），全面刻画输变电工程全寿命周期运营状态，反映项目整体盈利能力、资产利用效率及社会环境贡献。

（二）评审方法

收入成本方面。经济效益后评审收入测算分别从资产归属方、最终电费实现方两个视角出发，基于资产贡献、输电贡献、运行水平、加权平均电价等要素测算。成本包括直接成本与共用成本两部分，直接成本是按照既定原则或方法可直接归集至项目的成本;共用成本是无法直接归集至具体项目，按照核定的输配电固定资产原值比例或其他合理方法分摊测算。

全寿命周期预测方面。以基期项目投资利润结果为基础，采取科学合理的方式对未来期间收益、成本进行全寿命周期估计，测算内部收益率、投资回收期等经济效益指标。

安全运行能力和环境社会影响方面。着重参考被评审项目在评审期间的数据资料，对照可研预期、公司平均水平、行业标准等进行分析，审慎得出结论。

前期规划效果方面。结合实际与前期规划资料对比分析。

二、后评审实践

（一）经济效益后评审

1.资产归属方视角下财务效益评审（基于资产贡献）。（1）全寿命周期测算情况。测算结果（见表2）表明，该项目总投资税前内部收益率为-3.57%、资本金税后内部收益率为-3.53%，均低于行业平均水平（取自《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》）;税后净现值为-3199.37萬元，回收期长于25年。项目整体经济效益较差。（2）偿债能力。测算显示，项目运营各年度偿债备付率均大于9。但由于投运前12年亏损，利息备付率亦为负值;投运第13年，利息备付率为11.96，之后逐年提升，显示出项目运营前期存在较重的偿债压力，且随着运行状态提升和稳定而消失。（3）考虑远景扩建后的财务效益评审。假设初次投运后第9年进行变电工程和线路工程扩建并于第10年投运，考虑远景扩建后财务效益指标明显改善但仍然不理想（见表3）。（4）关键因素测试与评审。收入增速方面。在以上基于资产贡献的财务效益评审中，XX变项目净现值为负，内部收益率远低于行业平均水平。通过数据测试验证，当收入增速在政策规划的基础上加快2.5个百分点时，所得税前财务净现值由负转正，项目动态回收期缩短为23.63年，税前总投资内部收益率可达7.68%。成本控制方面。在基于资产贡献的资产归属方视角下，若评审项目全寿命周期成本金额较基准预测数据降低25%，所得税前总投资内部收益率将达7%，即达到行业平均水平。同时，项目财务净现值实现由负转正。

2.跨模型对比分析。以上测算模型经济效益指标各不相同，在同等全寿命周期预测参数设置下，主要差异体现为基期效益不同（见表4）。

（1）资产归属方视角下财务效益评审（基于资产贡献与基于输电贡献对比）。两种测算基础下XX变财务效益指标差异很大。以资产贡献为基础进行财务效益测算时，全寿命周期财务净现值为负，且各项关键财务指标大幅低于行业平均水平;以输电贡献为基础进行财务效益测算时，所得税后全寿命周期财务净现值为1269.25万元，各项关键财务指标略高于行业平均水平。究其原因，两种测算基础下的指标差异主要是由于110千伏电压等级资产投资占比与输送电量占比不配比。S市地区110千伏电压等级资产占比为26.28%，但输送电量占比为39.43%，因此以输电贡献为基础的分摊结果高于以资产贡献为基础的分摊结果，这一现象说明该地区110千伏电网资产整体实现了较高的运营效率，展示出110千伏电网资产作为地区主干网架的良好支撑作用。（2）资产归属方视角下财务效益评审（基于输电贡献与基于运行水平对比）。假使两个模型采用相同的数据口径，那么计算结果应该是相同的。两种测算基础下XX变财务效益存在微小差异，这是因为两个模型中区别采用调度部门和发展策划部门的数据，以此来校验数据的准确性。相比整个S市地区电网资产收益（15.62亿元、19.17亿元），可认为指标差异非常微小，进而佐证调度部门提供的数据与发展策划部门提供的数据准确度高、具有可比性。（3）资产归属方视角下财务效益与最终电费实现方视角下财务效益对比（基于输电贡献）。两种测算基础下XX变财务效益指标相似。所得税前总投资内部收益率均在9%以上，高于行业平均水平2个百分点;所得税后资本金内部收益率为9.12%—9.43%，略高于行业平均水平。以上分析说明，整体而言XX变所在县域电网财务效益达到或略高于S市整体电网财务效益。

（二）安全运行后评审

1.线路负载率。线路负载率反映线路利用效率，分为线路平均负载率与线路最高负载率，评审项目投产后运行情况。数据表明，XX变投运以来输电能力稳步提升，但仍有很大提升空间。

2.主变负载率。反映主变利用效率，分为主变平均负载率和主变最高负载率，评审项目投产后运行情况。数据表明，XX变投运以来变电能力稳步提升，但仍有很大提升空间。

3.供电可靠率。供电能力提升是供电可靠性提升的重要前提。XX变投运前，该供电区域用户年跳闸112次，XX变投运后该数据逐年降低，2019年降至45次，下降率为60%。该供电区域用户年跳闸事故占比由29%下降到16%。XX变投运前，供该区块容载比几乎为100%;XX变投运后，新塘变、下箬变不再向新城方向供电，极大缓解了城区供电压力;新城区块由XX变供电，2018年容载比为2.24，2019年容载比为1.43。

（三）环境社会影响后评审

1.环境影响。被评审项目环境保护手续齐全，在项目建设过程中环保措施得當，未造成负面影响。项目投运后，有效落实电磁辐射、噪声、扬尘、废水、固废等污染物的防治工作，未对周围环境造成污染。

2.社会影响。由于项目规划得当、建设期间措施到位，对产业技术进步产生了积极影响。工程建成后，保证了当地可靠的电力供应，对改善环境质量、提高能源综合利用率、满足当地用电量增长、减轻大网供电压力、提高电网运行的经济性、支撑新城区块经济社会发展都起到非常重要的作用。

（四）前期规划效果后评审

1.规划一致率。规划一致率为95%。S市110千伏XX输变电工程规划建设容量100MVA，规划建设投资5826万元;初设批复建设容量100MVA，初设批复投资金额为5507万元。

2.投资节余率。该工程含税投资较批准概算节余比率为16.25%;其中，设备购置节余率为33.4%。扣除设备购置因素后S市110千伏XX输变电工程实际投资较批准概算节余比例为5.30%。

3.规划目标实现情况。S市110千伏XX输变电工程达到了预期目标。属县中心城区东部区域电网布局得到极大完善，为属县“十二五”重点规划发展的新城经济发展提供了供电保障;解决了新城开发建设过程中基本建设、人口集聚的电力需求;改善了中心城区东部环区域配电网结构，提高了供电可靠性。

三、后评审结论和主要经验教训

（一）结论

1.工程建设与城市发展规划有效衔接。S市110千伏XX输变电工程项目在属县新城区域发展规划公布实施时，迅速启动规划立项工作，并随着当地达到用电瓶颈及时投运。XX变项目解决新城供电能力不足问题、解决新城开发建设过程中的基本建设和人口集聚的电力需求;同时改善中心城区配电网结构，提高供电可靠性，释放出巨大的社会效益。

2.项目建设基础管理规范。S市110千伏XX输变电工程项目前期决策阶段的规划、可研、核准程序均符合相关规定，文件规范齐全，保障了项目决策的科学性;开工前各分项工程均按时进行了开工报审和技术交底，准备工作充分;工程建立了完善的安全管理体系，质量达到优良级。

3.资产利用效率有待提升。XX变电站年均负载率为20%左右，低于最佳经济运行区间，资产利用效率有待提升。整体资产利用率较低，未能发挥资产的最大效益，限制了本身经济效益的发挥。

4.未来不确定因素可能不利于项目经济效益。在电价下行条件下对该项目各项经济指标进行测算，测算结果显示项目对电价下行具备有限的负担能力，未来不确定性因素会进一步产生影响，S公司应积极谨慎地加强公司经营管理，深入推进提质增效专项行动，确保国有资产保值增值。

（二）主要经验教训

1.可研报告分析深度不够。项目可研报告中无经济效益测算指标等过程资料，可研经济性审核的要求。在与评审结果进行对比分析时，只能从项目投资额及融资成本入手分析，无法全面深度分析差异原因;可研报告未建立财务评价体系，对经济效益重视不足。

2.各部门业务数据存在壁垒。评审过程中发现S公司信息系统名目繁多，个个建系统、层层管数据，这种数据孤岛现象使评审过程未能有效地将各个系统数据有效联系起来，降低了经济效益测算准确度。

3.成本管理精益化程度不够。本项目在外包检修、材料领用、人工成本等方面受多维精益化程度不足的影响，无法准确归集成本，影响经济效益测算。上述管理方式导致成本测算多采用分摊方式，直接追溯方式较少，影响经济效益准确性。

四、对策建议

审计组在对该输变电工程经济效益、安全运行、环境和社会社会效益、前期规划效果综合评审的基础上得出评审结论，并向S公司提出综合经营管理建议，以提升未来投资的精准性和效益性。

1.降本增效提升运营管理水平。建议S公司根据监管需要，注重从资产、投资、财务、预算等诸多方面改进和优化内部管理，主动适应成本监审新形势，强化依法合规经营和全面风险管控，探索工程投资的评审标准，引导有限资金投入到既稳当前又利长远的重点项目。

2.整合大数据，深挖数据价值。基于泛在电力物联网建设的大背景下，大力推进信息系统整合，深化“网上国网”统一平台建设，打造客户聚合、业务融通、开放共享的互联网服务平台，加快形成跨部门、跨专业、跨领域一体化数据资源体系，深挖数据价值，可以有效促进管理和服务提升。

3.加强电价改革政策落实。建议S公司平衡投资规模，合理把控投资总额，优化投资计划安排与使用，统筹考虑电力需求、监管核价、债务规模等因素，合理确定公司投资规模、时序和方向，用足用好核价投资;将公司资产区分为监管类资产和非监管类资产进行差异化管控，监管类资产要坚持合规化、精益化管理。

4.加强精益化管理，提高成本归集准确度。建议加快推进多维精益管理体系建设，提高成本精益化管理水平，推动“四个一”（每一台设备、每一个员工、每一个客户、每一项工作）价值精益管理，将材料领用明确到具体的变电站、线路或设备上;实施设备主人制，变电站明确设备主人，将所辖变电站巡视维护责任落实到具体员工，明确各站巡视维护责任人。

5.加大项目可研管控力度。建议S公司在电网规划和可行性研究阶段加强经济效益评估。各专业部门在规划评审、立项可研等环节要切实履职尽责，深度衡量经济效益，增加经济指标测算，可参考同地区、同电压等级、同规模输变电工程项目经济效益测算结果，为业务部门布局布点提供项目可研经济性与财务合规性评价，实现投资决策科学化，积极为公司精准投资提供服务支撑。

（作者单位：国网湖州供电公司，邮政编码：313000，电子邮箱：5933353@qq.com）

主要参考文献

国家发展改革委，建设部.建设项目经济评价方法与参数（第三版）[M].北京：中国计划出版社， 2006

中电联电力发展研究院.输变电工程后评价[M].北京：中国电力出版社， 2018