（1 中金黄金股份有限公司，北京 100011；2 潼关中金冶炼有限责任公司，陕西 潼关 714300）

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是反映企业一定期间的经营活动、投资活动、筹资活动的动态财务报表。它能真实体现企业的获利能力、偿债能力、支付能力和盈利能力。而通过编制现金量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用，加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量信息，最大限度地提高资金利润率已成为企业财务管理的核心内容。

一、现金流量表在企业财务管理中的作用

编制现金流量表可以强化企业的资金管理，合理规范企业的资金流向，保证资金的有效利用。有利于加速资金回收，合理控制企业的资金支出。也可以对企业未来的财务状况进行预测，降低企业的投资风险。现金流量表具有动态反映企业资金的作用，从而判断企业投资面临的风险，实现投资活动现金流入量大于企业融资借款现金流出量。现金流量表是对企业其他会计报表的有效补充。通过现金流量表可以对企业整体财务状况作出客观的评价，也可以对企业的经营、投资、筹资活动中的现金有效反映，提高企业资金周转率。现金流量表对企业的收支情况能更加准确的反映。同时现金流量表可以分析企业的偿还能力、资金周转能力，有利于分析企业实际收入、支出情况，为企业做出准确和可靠的决策提供帮助，为企业的发展提供持续的现金动力。

二、现金流量表对企业财务管理的影响

企业是盈利性组织，其目的是生存、发展、获利。只有生存才能获利，在现代竞争条件下，只有发展才能够生存，维持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持现金流量的流入流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出，企业也不能生存。虽然企业暂时亏损但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企业依然能够维持生存甚至发展。可见，维持现金流量的流入流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的分析在财务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。

现金流量表的主要作用就是反映某一时间段内企业的现金流动情况，这也是企业财务管理的重要内容。对于企业而言，现代企业生产的基础就是资产，只有保证充足的资金才能推动企业发展。现阶段企业不断提高重视现金流动情况，在一定程度上，保证企业的现金充足、稳定对于增加投资也具有非常重要的意义。企业对现金流动情况的了解，需要借助一种科学有效的分析工具，而从财务管理专业方面而言，企业的现金流量表刚好符合这种特征。现金流量表包括企业的经营性现金流量、企业投资活动性现金流量以及企业筹资活动性的现金流量。通过现金流量表，企业的管理者可以对企业的现金流动情况进行科学有效管理，从而可以根据企业的实际情况，做出关于财务发展的科学决策，最终提高企业现金的利用效率，不断优化企业的财务管理水平。

三、现金流量表在企业财务管理中的应用

（一）在企业财务结构分析中的应用

企业通过现金流量表可以实现对企业资金结构的分析，具体包括筹资的分析、集资的分析以及分析经营资本。同时，这几类资金结构与企业现金流入、流出及净流量相对应，也是常见的基本形式。通过现金流量表对企业各结构中现金流量的运转情况有一个全面的了解，掌握各类资金情况，包括筹资、集资、投资等经营活动。

（二）还贷能力分析中应用的要点

分析企业还贷能力时可以借助现金流量表进行，可以将企业还贷能力分成两类，即短期与长期两种，两种还贷模式差异性较为明显。短期还贷能力主要包括，到期贷款现金比指数、流动型贷款现金比指数；长期还贷能力，主要包括贷款总额度現现金比指数。这些指数都可以将企业还贷能力反映出来，明确某一段时间内企业运营状况。此外，企业短期还贷能力的内容，指数与企业还贷能力呈正相关，也就是指数越高、还贷能力越高。通过解读企业现金流量表中的相关数字化，可以计算企业贷款偿还指数，对企业还贷能力有一个详细的了解。

（三）在企业获利能力分析中的应用

现金流量表在很大程度上可以反应企业的基本财务信息，因此也是企业高层管理人员非常重视的一类财务信息。通过现金流量表可以对企业的筹资、投资情况进行更加客观、科学的分析，从而对企业的经营情况、投资风险以及获利能力进行科学分析，从而更好地反映在一定时期内企业的经营水平。

（四）直接分析企业利润质量

经济学范围内存在最低现金流量的概念，也就是企业运营过程中排除市场影响，要将资金链条维持在相应水平线上，这种情况才符合企业的正常经营。该数值也被称为min 值。一旦通过现金流量表的分析发现企业的现金流量平均值小于min 值，证明企业没有在一定的时期内获得足够的经济效益，也就反映出企业在一定的生产周期内出现资金流入以及流出的问题，而这些问题也将成为企业进行内部审计过程中的重要内容。

（五）做好无形资产分析

现代社会背景下，企业竞争不再局限于产品本身，更多的时候表现为无形资产的竞争，如商标、包装等。大部分企业财务分析工作并没有考虑无形资产这一因素，或是忽视无形资产的作用，影响财务分析结果的真实性，因此有必要纳入无形资产分析工作，可以从两点入手：

1.定量分析。定量分析主要从两方面进行，即，无形资产在总资产中所占的比重。随着市场竞争变得激烈化，一些企业中无形资产的比重逐渐超过实物资产，如高新产业等，这类企业中总资产的一大半都是无形资产，因此可以这样说，随着时间推移，衡量一个企业发展潜力的主要指标就是无形资产的比重。同时，营业收入中研发投入的比重。

2.定性分析。定性指标内容众多，包括商业信誉、品牌价值等，这也是衡量企业无形资产的抓哟内容。企业财务分析时要对这些影响进行全面分析，进而采取有效的解决措施，提高财务分析质量，充分发挥企业完善企业财务管理、推动企业健康发展。

（六）充分利用非财务信息

企业财务分析体系仅重视与财务相关的信息，不重视利用非财务信息，但是实际生产中很多非财务信息会直接影响企业决策，如市场信息、政策调整等，这就要求且有对这些非财务信息高度重视，选择合适的方式进行全面分析，提高财务管理质量。

如，企业财务分析时可以纳入企业经营状况，通常情况下企业经营情况无法从财务指标上直观的看出来，而且财务数值本身所包含的意义有限，仅有全面分析财务报表及其他与企业生产经营相关的信息，對经营指标、财务指标等进行全面分析，全面了解与掌握财务报表数据。通过这些信息辅助财务分析工作，提高财务分析质量与有效性，全面发挥其推动企业发展的作用。

综上所述，在新的市场经济模式下，企业的财务管理工作不断受到重视，其中现金流量表的地位不断凸显。由于现金流量表可以对企业的资金结构、获利能力以及盈亏情况、负债还贷能力等进行分析，因此也成为企业健康财务管理的重要内容之一。因此，企业应该不断重视现金流量表的编制工作，通过提高时效性，不断为企业的发展提供数据基础。