李浩

【摘  要】当前，我国的中小微企业已经接近4000万户，企业客户数占比达到90%以上，成为经济发展的重要动力，在“促就业、稳增长”方面发挥着举足轻重的作用。虽然中小微企业在市场主体中占有绝对比重，但从其成立到发展来看，自身仍存在一些问题：企业制度不健全、信用水平不高、抗风险能力较弱等，导致中小微企业融资举步维艰。助力中小微企业融资脱困，“双链金融”已成为目前最佳解决途径。

【Abstract】At present， the number of small， medium and micro enterprises in China has been close to 40 million， and the number of enterprise customers accounts for more than 90%， which has become an important driving force for economic development and plays an important role in the aspects of "promoting employment and stabilizing growth". Although the small， medium and micro enterprises occupy an absolute proportion in the main body of the market， they still have some problems from their establishment to development： the enterprise system is not perfect， the credit level is not high， and the anti risk ability is weak， which leads to the financing difficulties of small， medium and micro enterprises. In order to help small， medium and micro enterprises solve their financing difficulties， "double-chain finance" has become the best solution at present.

【關键词】“双链金融”;中小微企业;融资;脱困

【Keywords】"double-chain finance"; small， medium and micro enterprises; financing; solving difficulties

【中图分类号】F276.3;F832.4                               【文献标志码】A                                   【文章编号】1673-1069（2020）09-0076-02

1 引言

“双链金融”是通过嵌入区块链技术，搭建供应链平台，围绕链上核心企业，以产业链企业之间的真实交易为前提，依赖核心企业信用在区块链上的逐级传导，借助供应链物流、商品流、信息流的集中控制，通过资金“闭环”管理模式，为供应链上下游的中小微企业提供金融产品服务的一种融资模式。

2 中小微企业的融资问题症结

2.1 企业方面

2.1.1 企业法人制度体系不完善

大多数中小微企业在成立时不注重建立健全的法人治理结构和现代企业制度体系，在企业长期发展过程中一直存在各项制度不完善、企业基础薄弱、发展规划不长远、抵抗风险的能力不强等问题。中小微企业自身存在的问题影响了企业持续经营能力和未来的长足发展，导致金融机构对其融资不积极，支持力度不够。

2.1.2 企业征信水平不高

许多中小微企业缺乏良好的企业信用意识，不注重企业诚信，向金融机构提出融资需求时，常常脱离自身的经营实际，抱着“贷款积极，还贷消极”的错误融资观念，等融资一到位经常会出现：不贴合市场实际需要，盲目扩大生产规模，导致产销严重脱节，生产经营陷入僵局，使得到期还贷能力不足;受利益驱动，一些企业不讲诚信，利用虚假财务报表或交易流水等不实企业信息从金融机构“骗贷”，常常出现贷款资金违规挪用现象，导致银企信任关系无法正常建立，造成中小微企业整体的信用水平不高。通常，金融机构为了规避信贷经营风险，根据中小微企业的生产经营规模和信用水平，会在正常授信基础上，追加增信措施，收窄贷款条件，提高贷款利率，从而使中小微企业陷入了融资难的境遇，为其正常生产经营带来了较大的负面影响。

2.2 金融机构方面

2.2.1 贷款信息获取渠道少，贷款流程烦琐

目前，金融机构为中小微企业融资时，普遍存在“慎贷、惜贷”现象，其原因是：一是中小微企业信用水平整体处于下降态势，金融机构获取企业真实信息的可信渠道有限，银企信息不对称，造成贷前调查数据来源单一，为贷款带来了较多不确定风险;二是金融机构没有按照企业规模建立合理的贷款审批体系，中小微企业与大型企业申请贷款流程基本没有差别，贷款审查指标同质化。面对中小微企业客户数量多、贷款金额小、贷款风险高的状况，通常金融机构融资积极性不高，审贷程序烦琐，导致中小微企业申贷资金到位时限超出预期。

2.2.2 担保、抵押成本居高不下

截至目前，我国担保机制不健全，尤其是担保机构的管理不规范，担保比例没有统一标准，发生损失的理赔机制尚未形成。为中小微企业提供担保或抵押的机构往往会提出较高的保证金比例和担保费，同时，附加反担保条件，导致中小微企业想借助担保获得融资，就要付出较高的经济成本。通常，金融机构为中小微企业融资时，会要求其提供所属固定资产作为抵押物，然而中小微企业的自身规模相对较小，满足抵押要求的資产寥寥可数，导致多数中小微企业因无法落实抵押资产很难从金融机构获得融资机会。

3 “双链金融”的业务模式分析

3.1 “双链金融”平台的搭建意义

搭建“双链金融”平台能够发挥产业链核心企业的“圆心”作用，通过区块链技术，建立多个节点参与共同维护的、有统一共识机制保障的、不可篡改的、可追溯的数据库，有效对接上下游中小微企业物资流、资金流和信息流，进一步改善链上企业的资金运转效率和资源优势发挥，促进金融服务的良性生态建设。

3.2 “双链金融”平台的参与主体

“双链金融”平台是一个嵌入区块链技术的多维度信息平台，供应链上下游企业通过平台信息共享降低沟通成本和信用成本，实现效率和效益的同步提升。“双链金融”平台参与主体为供应链的核心企业及其上下游中小微企业、金融机构及金融类企业，其中供应链的核心企业及其上下游中小微企业构成交易主体，是链上的金融服务对象;金融机构及金融类企业依托“双链金融”平台增加获客渠道，是提供金融服务的主体;“双链金融”产品为金融服务的载体。

3.3 “双链金融”平台的金融服务产品

3.3.1 债权为基础的保理业务

①应收账款保理业务是供应链的上游企业（债权人）将其应收账款通过确权转让给金融机构，由金融机构提供融资的一种金融业务。②预付账款保理业务是金融机构根据供应链的下游企业（债务人）的预付账款，占用上游企业信用额度，经上游企业提供担保为下游企业提供融资的一种金融业务。

3.3.2 采用资产质押方式的融资业务

资产质押融资是供应链上下游企业以自有存货或持有的仓单作为抵质押物，向金融机构获得融资的一种金融业务。

3.3.3 可流转债权凭证

①电子商业汇票（包括电子银行承兑汇票和电子商业承兑汇票）是供应链上下游企业凭银行信用或商业信用进行支付结算的金融产品。该产品是最流动性最强、操作最简单的短期融资手段。②数字债权凭证。供应链企业以真实的交易为前提，链上核心企业将其应付账款为基础，运用区块链技术，签发数字债权凭证（通常记载在区块链账本上）交付供应商逐级流转，也可将全额或部分用于融资。该业务模式主要依靠签发人（核心企业）的信用支撑，区块链技术发挥了不可篡改、可追溯的数据加密属性，使数字债权凭证在流转过程更加安全。数字债权凭证相比于商业汇票，其还具有可拆分的特性，更加方便灵活。

4 “双链金融”是中小微企业融资脱困的有效途径

4.1 督促中小微企业改善经营理念

①区块链技术在供应链金融的推广和应用，督促中小微企业进一步建立科学的企业制度，不断完善法人治理结构，树立合规经营理念，改进经营模式，调整产品结构，重视资金规范运作，提升信用水平，在合作的供应链上下游企业中打造自身诚信经营的企业品牌。②“双链金融”引导中小微企业合规经营，遵守财经法规，规范会计核算，通过真实、完整的资金流，让企业能够将财务信息更准确地进行对外公布，加强金融机构对中小微企业真实信息的交流和获取，使金融机构能够充分识别和计量融资风险，为中小微企业提供更多的信贷支持。③“双链金融”通过公开、透明的平台信息流，使中小微企业能够获取更多金融机构的信用额度支持、更合理的配置资源。中小微企业通过平台信用信息资源的共享，不仅增强了企业诚信经营的意识，提高了企业的履约能力，同时，使企业逐步重视自身信用的建立。

4.2 改善金融机构的信贷机制

①“双链金融”在使金融机构准确获取供应链上下游中小微企业的经营信息的同时，可以客观掌握企业信用，对其财务指标的真实性做出研判，理性评估其信贷业务风险，精准确定中小微企业融资金额和融资期限，按照企业规模分类缩短贷款审批周期，最大限度为中小微企业降低时间成本。②“双链金融”可以创新链上中小微企业之间的互助担保方式，拓宽担保资金来源渠道，规范金融担保类企业的业务运营模式和收费标准，遏制担保企业附加不合理的保证条件，减轻中小微企业的经济成本负担。

4.3 促进多种融资模式的建立

“双链金融”不仅拓宽了中小微企业的融资渠道，同时，通过供应链金融业务创新出现了网上商贷、众筹融资等智能金融模式，丰富了中小微企业多途径的融资支持模式。

【参考文献】

【1】黄亚龙.基于供应链金融的中小企业融资模式研究[D].广州：暨南大学，2013.

【2】丁聪，张端民.中小企业融资难面临的问题及解决对策[J].现代营销：学苑版，2020（7）：5-7.