赵龙霞 谭帅鹏 王超

【摘要】随着中小企业在我国经济主体的地位不断上升，中小企业融资难、融资贵的问题越来越受到重视。供应链金融在解决中小企业融资难、融资贵问题上有很强的实践指导意义。因此选取“百融云创”为中小微企业提供“产业+科技+金融”的创新的供应链融资模式进行分析解读，并选取塑化产业链平台进行具体介绍。最后通过案例分析总结得出结论：该供应链模式垂直化、企业信息更加透明化和资金有效利用化，在运用同种模式情况下，河北省内同类型小微企业在解决融资问题一定程度上是可行的。

【关键词】百融云创  供应链金融  塑化产业链平台

一、研究背景

随着我国改革开放的启动与发展，中小企业在税收和为城镇提供就业岗位上贡献巨大，成为经济发展的重要组成部分。在经济转型的关键节点上，面对不断复杂化的国际局势和变化莫测的贸易格局，中小企业在直接贡献和间接贡献方面都成为关键部分，保护中小企业，支持中小企业，也成为了重中之重。因此解决中小企业融资难，融资贵也被多次提及，其中供应链金融在解决该问题的可行性上都展现出较强的指导意义。随着国家政策上的不断扶持，科学技术的不断融入为供应链金融更好解决中小企业融资问题来说在可行性和效果方面都将有质的飞跃。

传统的供应链模式是由核心企业作为主导，但是百融云创模式是用科技构建“产业+科技+金融”生态圈。运用互联网技术在供应链金融领域不断深入致力于搭建更大的更全面的供应链金融综合性服务平台，将核心企业将有由综合性服务平台所代替，为供应链上下游乃至更小微的企业提供信用支撑。研究“百融云创”的创新的供应链金融模式对于解决河北地区中小企业融资问题将有很大借鉴意义。

二、供应链金融的介绍

（一）我国供应链模式概况

传统的供应链是由供应商、制造商、仓库、配送中心和渠道商构成的一个网络，产业模式是：“M家上游企业+1家核心企业+M家下游企业”。但是传统的供应链模式下存在很多弊端，首先是产业链长，流通环节多，存在很多不增值的多余的环节，最终使得整体效率低下;其次是规模大的核心企业在价格、交易条件上存在着绝对优势，对上下游企业形成了压力;最后是存在信息不够公开透明化，很多一些生产、经营、营销上的信息数据不能共享，导致中小微企业难以从银行等金融机构及时获取贷款，最终供应链失衡。

但是供应链金融的出现很好的缓解了传统供应链的矛盾。供应链金融以核心企业作为信用背书，通过控制供应链上信息、资金等资源有效的缓解金融机构与中小微企业的信息不对称，增强了金融机构对中小微企业进行融资服务的积极性，并且通过协调安排降低了整体供应链中的财务成本，提高了整体效率。

（二）供应链金融的产品模式分类

供应链金融按照融资类型大致分为四类：

第一种是应收账款中融资。该模式是核心企业把应收账款作为抵押物，通过保理应收账款抵押融资、票据类融资等多种方式来实现换届上游企业因赊销期长带来的资金紧张的问题。但是该模式在实际应用过程中也暴露了贸易非真实性、买方否认应收账款等问题。

第二种是预付账款融资。该模式是核心企业把预付账款作为质押物，通过保兑仓融资、先票后货业务、担保提货业务、卖方担保卖方融资等多种方式来实现缓解一次性缴纳大额订单资金带来压力的问题。该模式存在上游供货商未能足额、按时发货、对货权落空等风险。

第三种是存货融资。该模式是物流公司把存货作为抵押物，通过融通仓融资、标准仓单融资、现货质押融资等方式达到盘活采购之后在途物资以及成品库存所占用的沉淀资金。但是该模式容易发生对实物控制权落空、对实务定价出现偏差等风险。

第四种是战略融资。一些嵌入供应链中的网络企业利用信用贷款来达到加深战略合作的关系，但是存在行业了解不透彻和隐形信息控制的风险。

三、百融云创供应链金融创新模式介绍

（一）百融云创公司基本情况介绍

百融云创成立于2014年3月，是国内领先的金融科技应用平台。公司坚持以科技为驱动，不断探索人工智能、云计算、机器学习等前沿技术在金融领域的场景应用，赋能金融机构数字化创新和转型，助力普惠金融。百融云创将持续推动技术创新，打造一个开放、多元、共享的金融创新技术应用平台，致力成为金融行业发展的基石。

百融云创用科技构建“产业+科技+金融”生态圈。随着互联网技术在供应链金融领域不断深入致力于搭建更大的更全面的供应链金融综合性服务平台，将核心企业将有由综合性服务平台所代替，为供应链上下游乃至更小微的企业提供信用支撑。在这创新的供应链金融的模式下，商流、物流、资金流、信息流等被打通，产业链上下游的中小企业信用提升，金融机构为链条内中小企业提供金融服务的风险大大降低。

（二）百融云创供应链融模式的创新之处

百融云创用科技构建“产业+科技+金融”生态圈具有供应链垂直化、企业信息更加透明化和资金有效利用化三个创新特征。

第一，使供应链金融的产业内部更加垂直化。互联网科技包括：物联网、云计算、大数据、人工智能等，供应链金融在互联网科技融入下使得传统产业链的企业之间、上下游之间可以通过信息网络、数据流联结实现无缝衔接、资源整合，使得整条产业链中的所有企业因数据信息的联结而成为整体。第一、第二、第三产业的联合将更加紧密，界限也更加模糊反而垂直化分工将更为明显。

第二，使整个产业链条信息更加公开化。在过去传统的供应链金融模式下，核心企业的生产经营销售等一些数据是不会轻易共享的，但是在互联网科技的作用下，創新的供应链金融形成了一个数据共享的平台，为了更好的提高生产效率，该平台实现了外部共数据向生产信息延伸，包括一些下游企业的订单的产量、价格、物流信息发送到平台，一些结算也将通过平台进行等等，将整个链条产业的信息透明度提升一个高度。

第三，提高资金利用效率。传统的供应链金融中一般是核心企业通过应收保兑来盘活资金，但是并不是所有企业都都是核心企业;再者资金在供应链中一级供应商对应一级客户这种传递方式下其上端下端的企业的资金没有有效的利用，没有很好地解决资金在供应链中穿透效率的问题。但是在创新模式下整体向着平台化智能化的方向发展，从“融资”核心向“交易”核心转变，平台代替了核心企业的角色，并把产业链中的真实贸易作为信用，成为整个产业链中的信用担保。这样使得资金在每个环节都能得到有效的利用，中小微企业也能得到信贷支持。

四、百融云创供应链金融创新案例——塑化产业链平台介绍

2018年7月，百融云创、塑化产业头部平台和中合担保达成合作达成战略合作，以塑化产业供应链真实交易背景为依托，为优质的塑料加工企业提供融资服务，缓解中小微企业购买原材料资金周转压力，解决小微企业融资难的问题。百融云创依托人工智能、大数据技术、金融云平台服务能力，构建“产业+科技+金融”生态链，为产业中小微企业和金融机构提供大数据赋能、资产化赋能和平台赋能，提供资产、资金的连接能力。百融云创多次深入走访塑料加工企业并进行实地考察，分析经营特点与交易特征。最后百融根据塑料加工行业采购交易背景，以交易行为作为授信依托，为其中小微企业制定金融产品“惠融塑贷”。

（一）“惠融塑贷”产品设计

“惠融塑贷” 产品理念是为塑料加工企业提供纯信用线上流动资金贷款，用于采购基础塑料原材料的贷款业务。产品立足普惠金融服务实体经济的经营理念，目的为融资渠道匮乏的小微企业提供便捷、优质的金融服务，着力发展普惠金融服务。该产品的贷款定向用于向产业平台采购基础塑料原材料的费用支出。贷款金额及期限根据行业需求及交易习惯金额最高为100万元，30天内随借随还，按日计息。

（二）“惠融塑贷”产品的风险控制

引入“C+B”大数据风控技术，结合塑化产业供应链场景交易特点，打造全面风险管理体系，主要风控手段特色及关注点包括：

“C+B”全息风险大数据风控技术：根据业内实践，小微企业行为具有企业以及企业主双重属性，完整的小微企业画像必须具有双重维度的评估。产业创新地应用了C+B（企业主+企业）业线上小微企业全息风险画像，深度解读小微企业、企业主以及关联方的行为，多维度还原小微企业全息风险画像。

信贷产品属于真实交易和真实客户：授信支用基于每笔的真实交易合同，每一笔支用可追溯资金用途与去向，明确保障客户的真实性和交易的真实性。

智能进件产品风控全流程支持：面向产业供应链场景开发的智能进件工具，用于信贷业务的贷前进件、尽调及贷后回访环节，支持场景风险信息的标准化搜集，并集成大数据与人工智能的校验功能，对风险进行有效穿透。

基于交易行为的授信模式：传统小微贷款均属于借款主体完整的信用水平和偿付能力，由于信息不对称，小微企业主体信用风险水平较难评价，而基于产业交易场景的信贷产品基于交易的更为关注借款主体的交易行为所产生的信用特征。

（三）“惠融塑贷”产品的业务特色

“惠融塑贷”的办理业务时手续简单，纯信用快速放款;在30天内随借随还，资金成本自主可控;产业供应链大数据进行风险控制，更加安全可靠。

（四）“惠融塑贷”产品的应用

2018年7月起，该塑化平台从广州、佛山、东莞开始，逐渐对塑化产业集中的华南、华东的广州天河区，荔湾区、佛山顺德区、南海区、高明区等地区进行了全覆盖。百融以产业供应链场景大数据核心风险控制技术为基础，对塑料加工小微企业的基本面风险、企业主风险、信贷风险、关联风险以及经营行为风险五大维度进行了全面分析，结合小微企业原材料采购单笔额度小、采购频率高、用款需求急等特点，帮助平台对小微企业进行了线上批量化智能化的模式进行审批。最终自2019年10月11日形成了首笔放款。

五、结论

在新经济金融的大背景下，横跨产业供应链和金融活动的模式创新，日益成为推动金融服务实体经济，解决中小微企业融资难、融资贵，践行金融行业供给侧改革的重要途径。百融云创用科技构建“产业+科技+金融”生态圈具有供应链垂直化、企业信息更加透明化和资金有效利用化，通过对“百融云创”供应链融资创新模式的分析希望能为河北省内同样类型的产业的发展帶来一些启发，同时为河北省内中小企业的融资提供一种新的解决思路。

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基金项目：河北金融学院2019年大学生科学研究基金资助项目，编号：DXSKYY2019027。