聂地清

摘要：中小企业是我国经济快速增长的重要推动力，而经济全球化的推进过程中，诸多因素导致我国中小企业在国际竞争中逐渐失去了成本优势，这进一步加剧了我国中小企业的融资难度。而在互联网金融大背景下，我国中小企业在融资过程当中面临着更多选择，本文以互联网金融背景下的中小企业融资的相关模式进行研究，并提出相关的建议。

关键词：互联网融资;中小企业融资;融资模式

中小企业在我国众多的企业中占据了非常重要的地位，中小企业的发展与壮大也有效地推动了我国整体经济的发展，但对于我国中小企业发展而言，融资问题一直是其面临的重要难题，严重制约着中小企业的发展。中小企业融资难的问题由来已久，不止源于自身先天条件的不足，与信息的不对称以及政府的扶持力度均有很大关系。而在传统融资模式下，中小企业的融资难题难以得到解决，这就需要中小企业在融资问题上寻找新的突破口。

我国中小企业互联网融资模式分析

由于我国中小企业的融资金额小、融资频率高、欠缺抵押或者担保等特点，使得其难以从传统金融机构获得资金。而互联网融资有效地弥补了传统融资模式的缺陷。目前我国中小企业互联网融资有多种模式，本文仅选取其中三种比较有代表性的模式进行分析。

1.电商金融模式

1.1基本运作流程

电商金融模式以网络为基础、电商平台为载体提供融资借贷等金融服务。电商金融模式主要依存于自身的电商品牌，这样更加透明、更加高效的金融服务开拓了中小型企业的融资渠道，同时也成为当下的主流融资方式之一。中小企业通过注册，成为电商平台的商户，在其提出贷款申请后，平台利用电商平台大数据对其以往的交易记录、信用记录以及第三方认证数据进行审核，根据评估结果，确定是否为其发放贷款。

1.2电商金融模式的特点

首先，其依托于电商平台的优势，通常都具有较为雄厚的资金来源以及大数据优势，如阿里巴巴、京东金融等，能够确保融资过程更加高效。

其次，有多种类型的短期贷款，能够随借随还，按日结息。中小企业可以根据自己的需要，灵活地选择贷款的类型，大大地满足了中小企业少但频率高的贷款融资需求，使资金运行更加高效。

另外，电商平台还能对中小企业实行实时监控，有效地降低信贷风险，平台优势显著。电商平台会对获得贷款融资的中小企业的各种可能发生违约风险的行为发出异常预警，一定程度上减弱坏账的发生。

最后，银企合作模式的电商金融机构，通过与银行展开合作，将中小企业的平台交易记录提供给银行，能一定程度上帮助中小企业提高银行授信，获得贷款。

1.3电商金融模式的发展现状

我国电商金融模式从2007年起步至今，已从最初的与银行合作的联保贷款模式，发展成为现今的能够自建小贷公司，自建电商金融平台，进行资产证券化的集合金融模式。现在不少电商平台基本都有自己的电商金融平台，如京东金融苏宁金融，还有自己的线下小贷公司，如2010年阿里巴巴成立的阿里小贷公司。另外，还推出了自己的理财产品。如阿里巴巴2013年专为个人用户推出的余额增值业务余额宝，还有近年来京东金融和苏宁金融推出的“聚财金穗宝”、“安鑫稳赢——石赢1号”等。

我国电商金融模式主要服务于上游的供应商和下游的消费者。而本文的研究重点在于电商金融模式对中小企业融资的影响上，所以本節仅对中小企业电商融资最主要的方式，即供应链金融模式的发展现状进行研究。

近年来，互联网金融巨头都加快了使用金融科技助力供应链金融服务中小企业的步伐。阿里巴巴和京东金融利用自身电商平台优势，较早切入了供应链金融市场，寻找优质的资产端资源。比如，阿里巴巴旗下网商银行启动的供应链金融板块和菜鸟网络，为其平台的商家提供了多种灵活的融资贷款形式。京东金融在2012年就开展了供应链金融业务，推出了多种金融服务，如京小贷、京保贝等，服务客户绝多大数是中小企业。

另外据电子商务研究中心监测数据显示，我国供应链金融的市场规模将会保持平稳增长。从2017年到2020年的增速在4.5%至5%左右。到2020年，我国供应链金融的产值将会达到约15万亿元。说明了当前供应链模式的发展前景十分良好。

2.P2P模式

2.1基本运作流程

所谓P2P模式，即将小额资金集结起来，将金额借贷给个人或小微公司，同时收取利息。这样个人对个人的借贷方式使资金运用更加灵活，富足的资金可以通过P2P平台进行借贷，获取利息的同时平台也会保证交易的安全性;对于借贷方的中小企业来说，P2P借贷平台省去了银行诸多复杂的手续，简化流程，方便快捷。中小企业在P2P平台上发布融资信息，投资人根据自身实际情况选择适合自己的标的进行投资，然后到期中小企业通过P2P平台进行还本付息。在这一过程中，P2P只是充当双方的融资媒介，并根据双方交易的金额收取一定的手续费用。

首先，P2P模式最突出的特点就在于平台是定位于服务中小型企业或个人的。其在对中小企业以及个人的信息收集会更加全方位多维度，以便贷款机构或个人投资者能够对中小企业的信用情况以及经营状况有更加全面地评估。另外平台还会较为全面地公示中小企业的基本信息以及融资信息，能够让贷款机构或个人投资者会对中小企业的资信以及贷款用途等有较为全面地认识。

其次，贷款形式自由灵活。中小企业或个人可以根据自己的需要，在贷款额度上限内，对贷款的金额、期限以及利率做出灵活选择。

另外，从盈利模式来看，以拍拍贷为代表的P2P网贷平台盈利模式与传统的线下的融资中间人模式存在完全不一样的地方，不是靠融资前抽取份额作为报酬，而是将全部的收入寄托于自己评价体系之下得到了良好征信融资者的利润。因此，这也导致了这类P2P平台当下出现了过于依赖评价的弊端。

最后，在P2P模式中，投资人和借款人在融资过程中处于弱势地位。一旦中小企业或个人发生违约或逾期行为，投资人和借款企业利益将很难得到保障。

2.2众筹模式

众筹指的是发起人通过网络平台公布项目信息，以团购+预购的形式为项目募集资金的一种活动。而项目发起人、投资者以及平台共同构成了众筹模式的三个主体。筹资人在众筹平台上发布项目，并设定筹资的金额、期限、模式以及预期回报率等，投资者则通过浏览平台上的各种项目来选择自己喜欢的为其提供资金支持。在项目发起人设定的筹资期限内，若达到所设定金额的预期目标，则视为筹资成功，项目将实施运营阶段。若到期并未达到预期设定的目标，则视为筹资失败，之前的资金将返还给投资者。

3.我国中小企業利用互联网融资的策略与建议

3.1中小企业应优化管理和法人治理结构，提升自身信用水平

中小企业的管理结构不止影响着企业的经营效益，更在一定程度上影响着投资者的投资信心。所以中小企业应不断优化完善其内部管理和法人治理结构，明确各方责任，进行多方监督。这样才能使经营效益达到或超过预期，并降低信贷违约风险发生的可能性，保持投资者信心。另外，中小企业还应重视平时自身信用的积累，努力提升自身信用水平。互联网融资模式与传统融资模式不同，信息更加透明化，所以一旦中小企业在一家平台发生信用违约后，必然会影响其在其他平台上的继续融资。因此为了使自身的融资渠道更加畅通，中小企业也必须重视自身履约情况。

3.2政府应加强金融监管，促进行业法规建设

首先，政府的扶持力度很重要，应该对互联网金融企业实行税收优惠和政策上的适度宽松，还应科学地引导其发展。其次，在监管方面，政府要明确监管主体，并出台正式法律对互联网金融行业的准入门槛、服务范围、功能定位进行明确规定。同时针对互联网金融行业的特殊性质，还应加强网络监管，定期检查互联网金融企业的日常经营活动，防范平台潜在的运营、技术、法律合规风险。

3.3建立多样化互联网金融模式，谨慎技术性风险

首先，应加强互联网金融行业整合并探索新的互联网融资模式。当前网络小额贷和P2P模式在我国中小企业融资中发挥了重要作用，但他们都存在很大的局限性，P2P信息的不对称性以及坏账现象会降低投资者进入行业的信心，而网络小额贷资金缺乏稳定性，往往不能满足中小企业的融资需求。综上，加强行业的整合或者探索出新型的互联网融资模式，将是我国互联网金融行业的必由之路。此外，还应加强防范技术性风险，互联网金融模式由于是互联网与金融的结合，所以安全问题比传统金融更为严峻。所以加强技术的升级，谨慎技术性风险显得尤为重要。

参考文献：

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