郭志强

因“踩雷”康美药业巨额造假案，广发证券受到监管和处罚，这为保荐机构敲响警钟。

监管机构认定，广发证券在康美药业债券项目、非公开发行优先股等项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。

7月20日晚间，广发证券公告称，收到广东证监局《行政监管措施决定书》。公告显示，监管机构责令公司对投行业务进行深入整改，对公司采取暂停保荐机构资格6个月，暂不受理公司债券承销业务有关文件12个月，限制时任相关高管人员领取报酬等监管措施。

广发证券受罚，影响的不仅是公司投行业务，也严重影响部分被保荐公司的IPO进度。在IPO项目按下“暂停键”后，这些拟上市公司下一步怎么走，成为市场关注的焦点。

7月24日，广发证券独家回应《中国经济周刊》称，在依法合规的基础上，全力妥善推进存量项目进程。

广发证券将启动内部问责

长期以来，广发证券承担着“看门人”角色，是康美药业2001年上市的保荐机构，此后又为康美药业多次融资提供中介服务。

在广发证券的罚单中，再现“双罚制”， 即不仅要对违规公司进行处罚，还要对公司内部直接主管责任人员和其他直接责任人员进行处罚。

广发证券公告显示，公司及相关人员收到广东证监局下发的《行政监管措施决定书》，监管机构暂停公司保荐机构资格、责令限制高级管理人员权利，并要求部分分管投行业务管理层退回年终奖。……