谢熹

摘要：中国银保监会、中国证监会于2019年7月联合发布《商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见（修订）》，旨在疏通非上市银行优先股发行渠道。继2019年推出无固定期限资本债券之后，放宽非上市中小银行发行优先股的条件，对于非上市中小银行补充一级资本具有积极的促进作用。然而，非上市银行发行优先股的通道还不畅通，自政策推出以来，尚未有非上市中小银行发行优先股补充一级资本，非上市中小银行发行优先股面临诸多困难。本文基于丰富的工作实践，分析在新政策下，非上市中小银行发行优先股的要点、难点，并给出措施建议。

关键词：非上市中小银行;优先股;难点;建议

一、银行优先股定义与特征

依照公司法，优先股是指在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

（一）优先股与普通股比较。优先股相对普通股，具有“两优先、一限制”的特点。优先股股东按照约定的票面股息率，优先于普通股股东分配利润。因解散、破产等原因进行清算时，银行优先股的受偿顺序在存款人、一般债权人、普通金融债、二级资本债券等之后，但是在股东持有的普通股之前。但是，优先股的表决权受到限制，除一些特殊事项外，优先股股东不出席股东大会会议，所持股份没有表决权。

（二）优先股与其它资本补充工具比较。……