单晓明

摘 要：所谓资金池，即集团公司的现金总库，作为集团公司统一调拨管理全球资金的重要方式，资金池的存在有利于集团公司有效降低零净头寸，可以实现理论上的成本降低、效益提升等经营目标。然而，随着集团公司规模的日益扩大及组织架构的日趋复杂，在实际运作过程中依然存在一些障碍和困难，如集团监管不到位、监管力度薄弱等等。鉴于此，本文着重针对集团公司资金池的资金管理现状及解决方案展开论述和探讨，希望从中发现新的思路与方法。

关键词：集团公司;资金池;集中管理

一、引言

针对集团公司的企业规模特性，全球分散的资金管理是其经营过程中绕不开的重要问题。顾名思义，资金池即将资金汇集起来，由此形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间，通过统一调拨管理的方式，有利于提升集团公司资金管理制度及流程的效率。本文基于对资金池管理的涵义及特点进一步阐述和理解的基础之上，结合客观现实进一步分析集团公司资金池模式下企业资金集中管理的主要优势，进而探讨可行且高效的资金集中管理方式。

二、资金池管理的涵义和特点

资金池管理，具体指的是：集团公司将下属单位的资金统一汇总在一个资金池内，由集团统一调度使用资金，并向上划资金的下属单位支付利息，同时向使用资金的下属单位收取利息的资金管理活动。现阶段集团公司资金池管理的主要模式有两种，一是设立财务公司运营，财务公司通常要经过银行批准，这种管理模式下业务相对复杂且成员单位涉及较广;二是通过集团公司内部结算中心进行资金管理运作，一般的，内部结算中心由集团公司发起设立，结算中心通常设于公司财务部门，内部结算中心的职能职责必须是明确的，专门负责集团公司下属各成员单位或分支机构的往来结算业务以及现金收支业务。基于集团公司资金池管理的实际经验来看，通常更倾向于采用内部结算中心运作的模式。

三、集团公司资金池模式下企业资金集中管理的优势

（一）有助于改善生产经营

从已有的理论基础来看，资金池管理模式目前是集团公司资金集中管理的主要模式之一，其优势和意义主要体现在改善经营生产、提升经营效益等多个维度。集团公司的经营规模以其下属各单位广泛分散、地域不同为显著特征，甚至存在境外分公司的情况，不同的地域条件必然带来不同的经营环境、市场环境、地域政策等一系列的相关问题，最终使得集团公司下属不同单位之间的生产经营状况也存在较大差异，业务增长迅速的下属单位和业务相对平稳的下属单位，在资金供给上的需求必然是存在差异的，这就导致有的下属单位资金短缺，而有的下属单位却存在资金闲置问题。基于这种情况，集团公司通过资金池资金集中管理，能够随时随刻掌握下属单位的资金供给和闲置情况，并通过统一调拨的方式，确保“沉淀资金”余额控制在最低水平，对下属单位生产经营进行动态跟踪和及时调整，促使经营目标顺利达成。

（二）有利于降低融资成本

集团公司下属单位因其地域、环境等客观条件的不同，所面临的融资环境必然也是不一样的，这就导致同一集团公司，其不同的下属单位在融资过程中所耗费的融资成本却是不一致的。实施资金池资金集中管理，有利于实现不同下属单位之间的资金良性循环，从全局发展视角提高融资效率和使用效益。除此之外，集团公司还可以合理利用优惠利率，将集团统一调拨的集中资金提供给成员单位，如此一来，必然大大降低集团公司的财务费用。

（三）有益于防范财务风险

集团公司资金池的企业资金集中管理对防范财务风险、降低风险隐患大有裨益，尤其针对跨国集团公司来说，通过对全球资金进行二十四小时全过程动态统一调拨管理，能够更好地平衡集团内部各种币种的资金需求，与此同时，有利于對剩余的外币头寸进行风险管控。总而言之，集团公司资金池的企业资金集中管理模式，是完全贴合集团公司的长远发展战略要求的，同时有效预防集团公司在后续的扩张发展中出现的财务风险，切实保障集团公司的整体运作效益。

四、基于集团公司资金池模式下企业资金集中管理方式

（一）科学建立虚拟资金池

科学建立虚拟资金池，是实现集团公司资金集中管理的根本前提和必备条件，尤其在现代化信息技术不断升级迭代的大环境下，虚拟资金池的构建具备更加成熟的客观条件支撑。具体分步骤来说，首先，集团公司需要找一家适合的商业银行来开立虚拟账户，同时，集团公司下属各子公司也在该商业银行开立子账户，但是，总账户与子账户以及子账户之问并不进行资金借贷，而是由该商业银行将子公司的全部账户“虚拟”汇总到总账户进行管理和结息，同时在贷款政策上给予最大的优惠，从而降低企业集团财务总成本。如此一来，有利于实现总账户对子账户的动态监管和集中管理，能够降低集团公司整体的资金运作风险。

（二）完善内部结算中心建设

资金管理是集团公司健康稳步发展的重要命脉，随着社会的进步和技术的改革，集团公司内部结算中心的建设也应当与时俱进，积极主动地引入新的管理理念和建设手段，目前来看，以零余额管理为目标的资金池管理理论上来说已经具备了成功实现的条件和基础。基于这样当前的发展形势，集团公司应进一步集中成员单位的资金资源，同时以结算中心的数据分析结果为参考依据，针对集团公司下属各单位设置核定的最高资金限额，逐步完善内部结算中心的管理流程和制度，以加大集团公司资金池集中管理的监管力度。

（三）推进与银行的战略合作

集团公司资金池的构建必然是离不开银行系统的，这就意味着，集团公司应认识到银行系统在整体资金集中管理过程中的作用，推进与银行系统的战略合作。同时，需要注意的一点是，集团公司在构建资金池账户时，应当重视集团账户的兼容性，在深入研究不同银行系统的基础上，充分利用不同银行系统的优势和价值。

（四）健全资金管理决策系统

近些年，随着互联网时代的全面覆盖，我国的计算机信息技术同步取得了质的飞跃，先进的计算机技术为资金池集中管理系统构建提供了更为便捷的路径和更加广阔的升级空间。针对集团公司资金规模庞大的客观特点，集团公司应主动采用先进的技术和手段，建立健全资金管理决策系统，以确保资金管理数据实时更新、实时监管，提高资金集中管理数据的利用效益，并借助决策系统进行经济分析预测，为集团公司实现长远发展战略提供决策依据。

五、结束语

综上，资金池是集团公司提升资金管理效率、提高经营运作效益的必要元素，集团公司应客观认清现阶段资金管理存在的现实问题，深刻掌握资金池管理的要点和意义，从资金监控及其安全运行等多个层面加深思考，合理借鉴已有的成功经验，逐步健全资金管理机制和流程，优化智能管理系统平台，真正发挥资金池的意义和价值，为集团公司提升管理效率、实现提质增效奠定基础。

参考文献

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