潘晴艳 邢魁 黄新嫄（安徽财经大学财政与公共管理学院）

■ 引言

根据《国家创新驱动发展战略纲要》和创新驱动发展战略的深入实施，当前地方为培育与支持地方企业科技发展，运用财政补贴的政策手段，加大企业研发补贴力度，增强企业科技研发水平。目前地方财政补贴总体上稳中有进，补贴形式与种类多样，扶持力度不断增大。此外，根据2008 年出台的《高新技术企业认定管理办法》， 地方每年都进行高新技术企业的申报与认定工作，落实地方企业的政策扶持，发挥民营企业在创新驱动战略实施中的中坚力量。在创新驱动的现实背景下，高新企业技术认定条件与财政支出如何在民营企业创新活动中发挥引导与推动作用，促进研发创新与国家高新科技发展，已经成为学术界关注的热点之一。

■ 文献综述

目前已有许多学者围绕企业创新及其影响因素开展了大量研究与讨论，积累了现有此领域的丰富成果。就企业创新的影响因素而言，国内外学者从外部环境与内部条件两个层面进行分析。杨筠和宁向东（2018）等学者从外部创新环境方面研究企业创新的影响因素，包括制度、市场条件、政策环境要素；尚洪涛和黄晓硕（2018）从企业内部研发条件出发，从企业内部创新能力、研发投入、风险管理、内部治理等不同角度研究影响企业创新的决定性因素。

作为政府科技创新政策的重要形式，国内外学者主要就财政补贴与企业创新的关系研究取得一定成果。戴小勇等（2014）学者提出，当企业无力承担创新过程的内外部研发风险时，政府采取补贴和减免税等干预手段是打破企业创新活动桎梏的重要工具，不仅能引导企业开展创新活动，还可以保证资源配置的有效性。陈建丽等（2015）许多学者从财政补贴对企业研发投入的替代、溢出和挤出效应等角度出发，或信息不对称下财政补贴的扭曲激励效应等不同视角，采用不同样本以及估计方法，考察政府干预企业创新活动的有效性，得到不同甚至完全相反的结论。

总体来说，众多学者对财政补贴与企业创新间效应的研究进行了多因素多角度的理论与实证分析，但是仍然存在许多不足。一是众多学者研究财政补贴与企业创新的关系、高新企业技术认定对企业创新能力的影响的关系，一般是研究两者间的关系，既有研究缺乏一个揭示高新企业技术认定、研发补贴与企业创新效应三者关系的统一框架；二是现有研究多从财政补贴层面剖析地方财政支出对企业创新的影响（徐维祥等，2018），在实际操作中，财政补贴不仅总量逐年增多，且政府补贴形式多样、名目繁多，补贴的对象和标准也各有不同，鲜有将财政对企业的研发补贴这一具体的财政补贴的创新效应纳入到财政补贴与企业科技创新效应的研究中；三是现有研究探讨了企业制度差异在直接影响路径或中介影响机制中的调节作用（许天宇，2016），鲜有研究将企业的高新技术认定的差异参与研究。

■ 研究方法

（一）文献研究法

通过深入研究相关文献，结合专家咨询法、理论分析等方法，经过全面、准确地分析，本文了解到目前已有许多学者围绕企业创新及其影响因素开展了大量研究与讨论，并结合内生增长理论、企业创新理论、空间经济学等理论，为现有研究财政补贴与企业创新效应的领域积累了丰富成果，对全面了解现有的研究成果与不足，分析高新企业技术认定、研发补贴对民营上市公司创新的效应机制提供理论帮助与模型基础。

（二）实证分析法

本文主要通过构建理论模型，建立高新技术认定、研发补贴与企业创新的效应模型，就研发补贴影响企业创新以及企业高新技术认定的调节效应研究的后期实证分析奠定基础，旨在明晰研发补贴对高新技术认定 企业与非高新技术认定企业的创新产生的效应差异以及复杂激励过程。

（三）调查法

本文的持续研究将根据实际需要，通过实践进行实地调研。通过综合运用观察法、历史法等调查方法，对部分走访的高新技术企业资质认定与非认定的民营上市公司进行个案研究，对受政府研发补贴支持的现状及企业创新的投入与产出情况进行研究调查，了解高新企业技术认定的实施效果与企业研发补贴的政策现状。

■ 变量与样本

（一）变量设定

本文探究高新企业技术认定、研发补贴与民营企业创新效应三者间的具体效应关系，以研发补贴为解释变量，拟用企业取得的政府研发补贴金额的对数表示；根据高新企业技术认定管理办法和过往文献的研究方法，以企业创新为被解释变量，用当年企业研发投入与销售收入之比表示，具有科学性；在许玲玲（2019）的研究基础上，以高新企业技术认定为调节变量。本文的研究引入盈利率（Roe）、资产负债率（Lev）等常用的财务信息为控制变量，并引入时间效应（Year）与行业效应（Industry）为虚拟变量。

（二）样本选取

本文的分析对象为我国民营企业，基于数据的可得性、连续性，上市公司的财务信息公开性，故选取A 股民营上市公司进行研究，对民营上市公司的企业创新、研发补贴等有关数据进行了搜集整理以便进一步研究。通过国内CSMAR 经济金融研究数据库可以搜集整理得到财政研发补贴的数据，通过RESSET 金融研究数据库搜集整理得到企业创新投入（RDinv）、高新企业技术认定（Certificate）、控制变量的公开数据。所有数据都可以来源于国内CSMAR、RESSET 两大权威数据库，并能够根据不同的数据库信息进行交叉比对，数据具有真实准确性。

■ 研究模型

本文将高新企业技术认定、研发补贴与民营企业创新效应三者纳入到一个统一的分析框架，构建科学合理的线性回归模型研究三者关系。本文借鉴许玲玲（2019）、田永杰（2018）等的研究，构建以下回归方程：

方程（1），以高新企业技术认定（Certificateit）为解释变量，如果企业当年及以后通过了高新技术企业认定，取值为1，否则为0。

方程（2），以研发补贴RDsubsidyit 为解释变量，用企业取得的政府补贴金额的对数表示。

方程（3）在以上两个方程的基础上，为研究高新企业技术认定的调节交互项，表示企业通过高新技术企业认定前后政府补贴对企业创新的作用。

■ 结语

总体来说，本文提出了高新企业技术认定政策对企业创新的作用、企业研发补贴的企业创新激励、高新企业技术认定对研发补贴影响企业创新的调节效应，这三个方面的问题，并通过构造线性回归模型为三者间的关系构建可行性的研究路径。