孔墨奇,唐建新,陈冬

基金项目： 国家自然科学基金项目（71102159）、教育部人文社会科学研究青年基金项目（16YJC790005 ）

作者简介： 孔墨奇（1988—），男，湖南长沙人，武汉大学经济与管理学院博士研究生，研究方向：管理会计;唐建新（1965—），男，湖南平江人，博士，武汉大学经济与管理学院教授，博士生导师，研究方向：公司财务、管理会计理论、中国资本市场的会计与审计网络。

摘 要：基于2009-2017年的中国A股上市公司面板数据，探讨企业内部管理者行为和企业的税负粘性现象之间的关系。结果显示：企业利润每上升1%，税负增加0.55%;企业利润每下降1%，税负减少0.20%。管理者自利程度和企业税负粘性呈正相关，管理者自利程度越高，企业税负粘性越大。同时，公司税负粘性现象会影响到未来企业价值，企业税负粘性越大，其企业价值越低。

关键词： 税负粘性;避税;管理者自利;企业价值

中图分类号：F272.9 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2020）03-0103-06

一、引 言

税负粘性是指企业实际税负在会计利润上升和下降时相应的变化率不同步。当企业利润上升时，税负提高;当企业利润下降时，税负并未同比下降。有研究認为，我国企业存在税负粘性现象，这种现象增加了企业所有者的税负痛感，减少了获得感，不利于企业的经营发展，有碍国家创新降本战略的实施[1，2]。

但对于税负粘性的成因，尚未达成共识。有研究认为税收和会计制度的差异导致了税负粘性[2]，产权性质、市场地位等企业属性与税负粘性有关[3，4];企业外部税收环境对企业税负粘性存在影响[5]。……