摘要：由于资质不足，中小企业融资很难在银行融到资金，为解决中小企业融资的痛点，商业银行开始探索涉足为中小企业提供资金的业务，所以开始出现以核心企业为主，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，形成供应链金融，在信用共享和风险分担的作用降低了中小企业在银行融资基本准入门槛。但操作风险相对较高，同时传统供应链金融系统是一个不安全的生态系统。而区块链是金融天然的应用场景，所以区块链技术自身所具有的某些特点非常契合供应链金融发展的诉求，能更好的控制供应链金融相关风险。因此将区块链技术应用在供应链金融风险中的研究是有必要的，以此展现区块链技术在供应链风控方面的巨大作用，更好的开展供应链金融以服务实体经济。

关键词：区块链技术，供应链金融，风险管理

一、研究背景

从供应链金融角度看，供应链金融为解决中小企业融资难的问题，商业银行开始围绕以核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，形成供应链金融，以信用共享和风险分担降低了中小企业在银行融资基本准入门槛。尽管如此在实际业务中，供应链金融还存在很多问题没有解决，由于供应链是一个多主体、多流程的网络体系，其操作风险较高。其次，各主体之间的动机不同，各自掌握的信息不同且不对称、同时传输效率较低，阻碍了供应链金融的发展。同时传统供应链金融系统是一个不安全的系统，各交易主体之间没有建立完全信任的交易关系。

目前基于区块链技术的应用发展迅猛，区块链具有分布式去中心化、共识机制;不可篡改、便于查验;智能合约三方面特点。分布式去中心的数据库，是用算法加密过的数据区块，分布式的数据库具有容灾能力，防篡改机制的优点。不可篡改、便于查验。确保了所有交易记录信息不被篡改，确保信息是安全的。智能合约区别于传统合约，由于系统避免中心对交易的干扰，数据只能增加、不可篡改、不可删除，一旦造假则记录永远无法消除、成本较高。智能合约将交易透明化、交易成本大幅降低且免于外界的影响。

近几年区块链技术发起了金融科技的发展浪潮，吸引了包括商业银行、物流公司金融信息服务公司等的涉入。本文立足于供应链金融风险管理中存在的痛点，挖掘区块链技术特点并将其应用于供应链金融风险管理中，充分发挥区块链技术的优点，以期提高供应链金融风险管理，促进供应链金融的发展，为区块链技术在金融领域的应用提供一些理论参考。

二、供应链金融存在的痛点

在供应链金融业务中，授信因交易而存在，如果企业造假交易信息但银行并没有及时发现，就会造成巨大的信用风险。这是供应链金融所存在的痛点之一。

1、信用风险

一方面信用风险体现在核心企业中。在供应链金融中，核心企业掌握了供应链的核心价值，该企业整合供应链物流、信息流和资金流，商业银行围绕核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小企业开展授信业务。所以核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。若核心企业信用出现问题，将会扩散到上下游企业，影响到整个供应链金融的安全。其中存在两方面问题，首先核心企业能否承担起对整个供应链金融的担保作用，即核心企业可能因信用捆绑累积的或有负债过大使供应链整体出现兑付危机;其次，当核心企业在行业中的地位发生重大不利变化时，核心企业可能变相隐瞒交易信息，甚至利用其强势地位要求并组织上下游合作商业银行取得融资授信，再用于体外循环，导致银行面临巨大的信贷风险。

另一方面体现在上下游企业信用风险。虽然供应链金融通过引用多重信用支持技术减小了银行企业间的信息不对称和信贷风险，通过设计机理降低了上下游中小企业自身的信用风险，但直接承贷的中小企业，还存在公司治理结构不健全、制度不完善、技术力量薄弱、生产经营不稳定、抗风险能力差、资产规模小等问题，尤其是中小企业经营行为不规范、经营透明度差、财务报表缺乏可信度、守信约束力不强等现实问题仍然难以解决。与此同时，在供应链背景下，中小企业的信用风险已发生根本改变，其不仅受自身风险因素的影响，而且还受供应链整体运营绩效、上下游企业合作状况、业务交易情况等各种因素的综合影响，任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。

2、业务操作风险

业务操作风险是被认为是供应链金融业务中最需要防范的风险之一。供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，通过专业化的操作环节流程安排及引入独立第三方监管等方式，构筑了与企业信用风险相独立的第一还款来源。但对操作环节的规范性和严密性提出了较高的要求，并造成了信用风险向操作风险的转移，因为操作制度的完善性、操作要求的执行力度和操作环节的严密性将直接关系到第一还款来源的效力，进而决定信用风险能否被有效规避。目前来看，金融机构内部管理的中仍存在大量人为手工操作，在某些复杂的场景下，涉及多方面的信息來源且信息来源复杂，需要人为的加工合并才能成为数据口径统一的有效信息。一方面取决于金融行业本身的复杂性，业务之间流转自动化程度低，各部门直接协同工作模式效率低;另一方面现有的IT系统无法达到对数据真伪的校验使得这部分工作依然停留在人工审核的阶段。

三、区块链在供应链中的应用

1、区块链技术防篡改性

区块链技术防篡改性用以解决供应链金融信用风险。区块链技术减少了征信流程中人为参与的部分，能够自动获取交易业务的明细数据，信息获取实现自动化，不再需要银行和第三方征信机构之间在信息交互上花费过多时间。同时，减少因机构直接协作而产生的管理费用。区块链在打造征信平台时，首先可以实现征信自动化的过程需要将数据加密，通过程序将数据汇聚在区块链平台上，并自动进行记录的查询和计算，用户完整的交易信息会被完整记录，保证了完整的征信记录。其次，利用区块链记录的贷款双方，包括交易记录、贷款金额、违约记录等，只要确认为是真实的记录就会打包到区块链中与私有链范围内被所有参与者所共享。最后，结合大数据等预测模型算法，以通过程序自助、低成本的查询交易信息研发基于区块链的风险模型。这样，区块链的平台上能保证数据隐私，不被人为篡改，也能最大程度的满足司法及合规部门的法律需求。区块链交易信息不可更改的特质使得信息追溯、监管相对容易;再通过哈希代码和时间戳的连用，这使得每一笔交易都可以明确的记录发生时间、金额，交易者，以及其他明细的信息，区块链按照时间戳的时间节打包区块，保证了信息披露的真实可靠。

区块链分布式平台对于征信体系架构另一个重要方面是平台上的身份认证，身份认证包括在这个平台上注册信息的真实性，也包括用户信息的保密。传统身份验证通过多个系统交叉验证，实现相互验证，并形成信息的互通。在区块链上，可以集成多方来源的数据信息，对参与者信息进行加密，参与者在区块链上的名称用一段串码进行代替，平台通过非对称的加密方式，需要信息验证的一方通过私钥来对平台上的公钥信息进行解锁，以获得身份验证，保证对个人信息的安全认证。

2、區块链智能合约技术

区块链智能合约技术用以解决供应链金融操作风险。供应链金融在融资审批环节操作风险主要涉及审批环节、审批流程、审批岗位上人员参与的透明度，避免发生内部欺诈或人员舞弊的问题。在融资审批流程本身也取决于商业银行多年来累积的经验，内部授权机制的完善度，文件资质审核的严格程度等。

在区块链的智能合约技术的基础上，可以通过程序的方式将需要手工操作的部分电子化，并通过分布式部署的方式，将需要人工处理的数据接入到区块链平台上，系统与系统之间进行分散部署，数据与数据之间相对加密，通过智能合约的应用将系统之间和数据之间有效的建立勾稽关系，到达节省人工审核和人工处理数据的安全性和时间、效率的效果，以期解决供应链金融的操作风险问题。

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作者简介：

何婧（1994-），女，汉族，硕士研究生。

本文为云南财经大学研究生创新基金项目“区块链技术在供应链金融风险管理中的应用研究”（项目编号2019YUFEYC022）的研究成果。