冯大威 高梦桃 周 利

江西财经大学 产业经济研究院，江西 南昌 330013 广东外语外贸大学 金融学院，广东 广州 510006

一、引言

在中国劳动力面临的多种就业选择中，创业正成为越来越重要的就业形式。1989～2009年期间，中国非农创业率年均增长率超过10%(解垩，2012[1])。近年来，伴随中国就业压力的不断增大、经济增速的日益放缓，“大众创业、万众创新”这一“双创”战略逐渐成为突破制约经济可持续发展瓶颈的重要战略之一(周广肃和樊纲，2018[2])。创业问题的重要性，吸引国内外学者进行了一系列研究，主要涉及两个方面：对创业影响因素的研究以及对创业回报的讨论，前者更是研究的重点。在影响创业的众多因素中，资本与创业的关系吸引了学者们最多的关注，并提出了在创业过程中存在流动性约束的假说，即“资金门槛”限制了创业选择。

作为金融发展的一部分，普惠金融是指能有效和全方位地为社会所有阶层群体提供服务的金融体系，这一概念最早由联合国于2005年正式提出。自此，发展普惠金融成为破解传统金融体系金融排斥、为弱势群体提供可持续金融服务的方式之一(星焱，2015[3])。而依托于数字技术和互联网而发展起来的数字普惠金融则可将金融服务延伸到传统金融难以触及的领域，为更广泛的群体提供金融服务，扩展了金融服务的覆盖面(丁杰，2015[4])，由此推动了普惠金融的发展。根据北京大学数字金融研究中心编制的中国数字普惠金融指数(郭峰等，2016[5])，中国各省份数字普惠金融指数的平均值从2011年的40提高到了2015年的220，在短短的几年内增长迅速。……