王鹏

摘  要：2019年5月，包商银行被央行和银保监会依法接管，信用分层现象在银行间市场呈现出快速发展态势。本文从资本市场信用分层现象的来源出发，研究了信用分层对中小银行的影响，探讨了中小银行的信用风险特征，并从监管部门、中小银行和投资者角度提出了对策建议。

关键词：信用分层  中小银行  信用风险

2019年5月，包商银行发生严重信用风险，被央行和银保监会依法接管，一时间引起市场对中小银行信用风险的担忧，信用分层现象在银行间市场出现并快速蔓延。中小银行是我国金融体系的重要组成部分，也承担着银行体系向非银行体系输送流动性的中枢作用。我国中小银行数量众多，根据银保监会统计，截至2019年6月底，全国共有中小银行机构3991家（包括城市商业银行、农村商业银行、农村信用社、村镇银行、农村合作银行）。中小银行之间信用风险状况存在较大差异，在金融供给侧改革的背景下，研究中小银行的信用风险特征，不仅对于防范交易对手风险具有重要的现实意义，更有益于减少风险事件发生时不必要的恐慌情绪传导，维持银行体系的整体流动性稳定。

一、信用分层对中小银行的影响

信用分层是指在相同的外部宏观环境下，不同信用资质融资主体之间所体现的融资能力的结构性分化现象。2018年以来，在宏观经济增速放缓和金融机构去杠杆的大背景下，一些经营不善的企业面临现金流压力，再融资困难，信用违约事件频发。……