施惠

在其他财务报表中，管理人员只能掌握公司现金的静态情况。而现金流量表则反映了公司现金流量的动态情况。公司的现金流对其生存和发展具有重大影响。本文分析了现金流量表的重要性以及如何使用它们来分析公司的财务状况。

一、前言

现金流量表可以对公司的财务状况，偿债能力和获取现金的能力等方面进行系统的分析。本文对公司的现金流量业务活动、投资活动和筹款活动进行系统的分析，评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，引导企业的经营者做出正确经营方略、投资选择和筹资方案，同时也给企业的投资者是否选择本企业做出良好的判断。

二、现金流量表的基本概述

现金流量表实际上是财务报表的基本报告之一，它实际上表示公司在一定时期内的现金流量，其中包括银行存款的变动等情况。实际上，这对企业实际利润的实现，相关财务状况和财务管理评价产生较大影响。

由于现金流量表与公司的生存和发展直接相关，因此有必要在实践中更加重视现金流量信息，并明确现金流量管理和控制工作。现金流实际上是反映公司实际可用资金的偿还能力。与利润表相比，现金流量提供的现金流量信息更为客观可靠。

三、企业现金流量结构的分析探究

（一）提升对偿债能力分析与了解

偿债能力是指企业清偿到期债务的能力，关系到企业的生存和发展。分析企业的偿债能力，首先应看企业当去取得的现金在满足生产经营的需要后，是否能支付到期的债务，分析企业偿债能力主要有以下几个指标：

1.现金流动负债比率=现金及现金等价物余额/流动负债期末合计。

它比流动比率和速动比率更能反映出企业的短期偿债能力。该指标分析，经现金流量表与资产负债表结合起来，能反应现金对流动负债的保障程度，它表明每一元流动负债的现金保障程度。

2.现金到期债务比=经营活动现金流量净额/到期债务额，这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。

（二）提升对投资活动中的相关现金流量的分析与了解

如果公司需要进行项目开发，并且在生产规模上需要大量资金，那么对于一家稳定发展的公司而言，公司活动的现金流是一项呈正数的发展，活动现金流量则为负数。如果公司的资本流入与投资额的增加和补偿无关，则会导致投资活动产生的现金流入为负状态。如果公司在进行有关投资活动之前进行收益性的系统分析，则该投资活动可将流入的现金用作偿还债务。在这方面，值得注意的是，有必要改进对企业投资活动中资金流动的分析。通过对相关投资项目系统分析和论证，能够提高整体工作效率和质量。

四、对企业现金流量的趋势进行分析

公司资本流动趋势的分析应在经营、投资和融资等相关活动中进行，现金流特征的比较和分析将探索各种现金流规则和趋势。所以，分析公司生命周期中的实际现金流变化对公司的发展具有重大价值。

（一）企业开发阶段

企业发展阶段的主要目标是通过长期投资计划和相关的产品开发计划来加强企业发展。在此过程中，默认情况下现金流量特征基本为流入。

（二）企业发展阶段

从这个环节开始，公司的产品和质量已经开始有着一定的规模，并且随着相关业务管理手段的发展，公司也已经具有一定的市场份额，公司的业务管理呈现合理的发展趋势。在此过程中，企业的现金流量特征比例为正或负。

（三）企业成熟阶段

在此过程中，可以容易地确定公司的现金流量特征。在正常情况下，投资和经营活动的净现金流量对公司的现金流量为正，而公司的融资流量为负。

（四）企业衰退阶段

短期的现金流量表不能确定公司是否处于衰退阶段。因此，在确定公司是否处于衰退阶段之前，应分析其多年的现金流量。

五、加强对企业的相关盈利质量的分析与探究

利润质量分析是分析当前业务活动中相关支出、利润与现金流量之间的关系，以了解企业的实际业务状况和整体运营水平。盈利质量的主要内容是分析公司的净现金流量与公司的实际收入之间的关系，主要指标为以下两种模式：

（一）净利润现金比率

公司的净利润现金比率系统地描述了公司的净利润与现金流量之间的内在联系。如果该比率相对较大，则表示公司利润较高。如果该比率相对较小，则表示该公司在特定时间的利润相对较低。公司的相对较低的利润质量是公司破产问题的重要因素，这从表面上看公司在盈利，但缺乏维持业务运营和发展所需的资金。

（二）再投资比率

再投资比率=经营现金净流量/资本性支出。

该公式的主要作用是公司当前业务活动产生的相关现金流量净额是否可以有效满足相关固定资产投资活动的各种现金需求。公司资本支出是公司在购买无形资产和固定资产过程中，实际用于发展和扩大生产能力的资金量。除了业务活动提供的相关资金外，它还涵盖了外部融资的各种模式。

六、结语

分析公司的现金流量后，实际上可以应用现金流量表来了解分析公司财务状况的方式和方法，这也是公司的風险预测控制的重要事项。实际上，有必要通过现金流量表来加强财务信息的分析和应用，需要对其做出准确的判断，并且公司需要结合实际情况，以加深对现金流量表的理解。（作者单位：北京五一零零管理咨询有限公司）