大连市保险学会

银行保险（bancassurance）一词起源于20世纪80年代的法国，是“银行”（Bank）与“保险”（Insurance）的合成词，在我国通常被称为“银保合作”，是经济全球化及金融一体化不断深入发展的产物。作为现代金融服务业的一项重要创新，银保合作促进了银行和保险的共同发展，迅速在全球范围内扩张。我国的银保合作起源于上世纪90年代，现已成为保险行业的三大主要销售渠道之一和银行中间业务收入的重要来源，部分寿险公司的银保业务占全部业务的比例已超过七成。银保合作在拓宽银行、保险服务领域，提供综合金融服务，满足社会需求等方面发挥了积极作用。但随之而来的金融传递风险也不容忽视，加之近年来银保合作资本融合、战略联盟等多种模式的相继出现，银保合作风险隐患不断增大。防止风险在金融机构间的传递，避免产生系统性风险，建立风险隔离机制是十分必要的。

一、风险隔离机制概述

风险隔离，顾名思义就是将风险隔离开。最早的“风险隔离”（Isolation of risk）一词源于经济学，是指通过分离或复制风险单位，使任一风险事故的发生不至于导致所有财产损毁或灭失。当前一般所称的风险隔离，都是特指投资银行学中的破产隔离，即发起人或发行人将用于融资的资产同其他资产进行分离，以确保隔离担保资产不受经营恶化及其他债权人追偿的影响，并且在企业破产的情况下不被列入破产资产。最常用到风险隔离的就是资产证券化，作为资产证券化的核心，风险隔离一般包括真实销售和设立SPV（特殊目的实体）。……