马海峰 上海师范大学经济哲学研究中心

林燕燕 上海师范大学商学院

指标法是风险识别和风险管理的常用办法，界定和甄别一个有效的风险预警指标具有重要意义。非传统保险与非保险业务占比是预警系统性风险的重要指标，但其是否对保险公司的非系统性风险也具有预警作用呢？本文以AB财产保险公司为案例，研究发现非传统保险与非保险业务占比指标能够有效预警保险公司的经营风险，建议监管指标体系中应该设置或增加该指标的权重。

一、前言

虽说保险公司是真正的“风险玩家”，但其经营不当也会导致风险集聚而发生破产危机。2018年2月23日，原保监会宣布，由于AB保险集团存在违反《保险法》规定的经营行为，可能严重危及公司偿付能力，依照《保险法》对AB保险集团实施接管。保险公司发生危机将会损害各方利益，如果能够提前预警识别这些风险，将有利于提高监管效率、保持行业稳定和维护消费者利益。

预警指标能够起到提前识别风险的作用，界定和筛选出一个有效的预警指标对于经营者和监管者具有重要的价值。总结国内外的经典案例，从长安责任保险、浙商保险，再到更为久远、影响力更大的美国国际保险集团，这些保险公司遭遇危机的背后有个共同的特点：“保险不姓保”，即承保了过多的非传统保险业务或者从事非保险（如金融衍生品等）的投资活动。非传统保险与非保险业务占比（Non-traditional Insurance and Non-insurance Activities，以下简称NTNI）就是……