谷雯倩

（西安培华学院，陕西 西安 710125）

引言

企业的营运资金是维持企业日常经营活动运转的资金，是企业整体资金运作的基础，其风险也是企业的主要财务风险之一。然而，由于诸多复杂的因素，企业在营运资金管理中存在着较多的问题。目前泡沫经济造成企业投资的资金流动性极差，从而导致很多企业在营运资金风险控制方面存在问题，加上企业偿债能力管理低下，资金链条断裂，最终走向危机甚至破产清算。营运资金风险控制能力的强弱往往决定企业的命运。因此，加强企业营运资金风险控制研究，保证企业的高效和有序运转，使我国企业更好的生存发展，增强国际竞争力。

一、营运资金风险管理理论

（一）营运资金风险的概念

公司营运资产的效率和效益即为公司的营运能力。资产的周转率或是周转速度可用公司营运资产的效率来表示。一般情况下，公司贷款金额和资产占用金额之比即为公司营运资产的效益。这一指标体系要求要对资金的占用情况进行全面反映，从收获层面来看，须将公司贷款的资本和利息的回收效率纳入到考虑范围内，使公司能够在较短时间里实现贷款利息收入与净利息收入的最大化。其次，资金具有流动性特征，将使用价值和价值之间的联系纳入到考虑范围内，对资金的占用情况预计其可能会带来的损失。

（二）营运资金风险的类型

营运资金风险是现代企业所面临的主要财务风险之一，它在企业的日常经营活动中可能以下面的形式表现出来：现金流风险、存货风险和应收账款的风险。……