我国投资银行业务发展的新探索

2019-12-20许傲

大众投资指南 2019年22期

许傲

（安徽新华学院，安徽合肥 230088）

一、中国投资银行功能定位与功能变迁

（一）投资银行的功能定位

资源财务管理过程当中，金融中介机构作为引导投资方向提供理论依据的主要功能的分配过程中的投资银行，金融中介有各种各样的形式、组织，而是金融中介机构作为一个整体的总财务影响不会因削减出现，金融中介可以不断交换资源与时间以达到最佳的资源分配和使用的状态。美国的知名金融专家迈克尔说过：“金融中介理论可以根据不同的投资银行发展，以选择最合适的投资项目，确保投资资金的最大效益。”投资银行应当为按照金融中介功能理论的改革和创新自己的发展方向；还可以根据自己的业务优势，深化服务质量，积极完善服务内容的开发，其经济效益稳步增长可以保证企业的优势。投资银行是全球最大的金融中介体系，它有不同的投资方向和投资银行功能外，还包含了各种投资的元素可以与对方而改变沟通。随着经济的快速发展，投资银行多种金融功能也越来越复杂和精密。前提基础功能下，投资银行其扩大了其他新的功能，以满足不同用户的投资需求。

（二）投资银行的功能变迁

比起现有中国投资银行功能单一，整合资源和缺陷差方面的能力差这两个方面，美国和欧洲的投资银行有一个更强大的资本市场和投资体系。投资银行主要是为了解决市场经济的快速发展，引导消费类产品投资服务间隔的地理方位问题。投资银行金融体系随着社会的变革，继续发生了一系列的变化。投资银行财务公司经过一段时间的资金分散投资管理期限后，投资银行财务公司在投资银行业务的发展方面，投资银行和其他金融企业通过合资的初期开始合资，可以进行开展投资和经营活动的投资活动。但是，这个联盟和分化可以促进投资银行融资的投资项目、财政职能、财政投入也在不断发展和完善的持续扩张。在一个目前设定的投资银行业务和融资业务、投资信息服务提供资源分配服务，能够应对不同的客户不同的投资和融资需求。业务发展投资银行的功能还与时代发展的要求并轨，还会不断改变。而且互联网跨越时间和空间的限制，可以提供一个更大的客户群为投资银行发展更广阔的发展空间做以基础奠基。

二、中国投资银行和商业发展功能定位

（一）中国投资银行的功能定位

在国际投资银行方面，现如今与中国主要的投资银行相比，存在的功能障碍有以下几个方面：首先，投资银行的单一业务功能全面的能力不强；其次是投资银行的资源缺乏资金的分配能力，合理利用资源低的程度。广泛的投资银行业务的卖家，包括传统经营的卖家和现代企业二种卖家。传统业务包括中间使卖家委托进行证券销售和其他服务的，现代企业卖家包括对基金的贷款、投资银行及企业融资业务的兴趣、小规模的证券融资业务、证券投资业务、财务管理、并购咨询业务的金融投融资咨询业务。现代企业的投资银行销售商，占银行融资和咨询业务的总比例的20%以上。

（二）深入资本与中介联合业务方面的探索

中国的银行投资需要资金和中介的联合经营，更深入的探索和改革。资本和中介联合经营的主要业务方向：该机构提供的各种融资公司运营与其他金融企业一起开展投资银行务。在投资业务方面，我们的投资银行需要不断开发更多元化的投资方式，加入到通过直接投资资金的企业投资。在中间业务的投资，需要使用它的政策优势，许可证的独特优势开展业务。如当前的保证金管理、抵押贷款业务，属于中介业务。改革和资本扩张和中介联合经营，使投资银行中国更多的功能、资源、资本配置更加合理。随着中国金融体系的监管，资本和中介联合经营为更大的发展空间逐步放宽的逐步开放。资本中介业务类型决定了投资银行的经济收益，同时也决定了中国投资银行发展的未来方向。

三、中国投资银行资本配置与资金管理

（一）发展并购业务以完善银行资源配置

投资银行进行并购交易包括两个方面，参与策划和物业管理，不涉及并购融资首先是投资银行；有投资银行业务主要涉及融资并购。在参与策划和M＆A的管理、投资银行并购双方仅作为中介机构，提供合适的并购规划，并购基金管理业务的性质。而参与并购融资业务的投资银行，投资银行为主体的并购活动，为企业股权、技术、人才交流和交易活动。这包括大型企业并购的风险，也获得了丰厚的利润。投资银行和基金公司金融业务，它是兼并或收购的一种形式。

目前，中国投资银行在并购小企业的收购的情况下，投资银行流动性的快速增长，会增加并购活动，然而不久的将来会呈现不同的发展方向：1、传统并购案例策划，并购基金管理业务的改革，引进更多股权、技术、人力资源投资业务。2、创新金融工具，我国国内的投资银行可以借鉴国外成功例子作为铺垫，通过发行社会公众垃圾债券、过桥贷款，然后通过收购其他公司的股票增长融资，促进稳定的投资资金。3、专业发展。随着市场经济的快速发展，在规模和业务方面的各种并购更复杂的情况已经出现。因此，投资银行并购的中介活动，应当是多种的并购在市场活动中，各种条件的仔细划分似乎是准确的兼并和收购的分析和管理。投资银行并购活动可能基于不同的特性，并组织选择的收购，兼并和收购不同的内容，以确保公平交易。

（二）加强资金管理业务以强化银行中介功能

我国经济社会快速发展，富裕国家的数量逐渐增多，积累大量财富，投资银行可以以此为切入点，收纳融合并有效利用。目前我国投资银行大部分开展个人账户，以及管理企业客户资产，以及各种建议中等收入的投资产品回报许多基金的客户。投资者可以利用自己的闲置资金购买各种中等收入的基金，以此获得回报收益。投资银行也提供了资金管理、投资咨询、投资管理等金融服务，确保在同一时间客户资金的安全性，使客户获得稳定的价值型基金。

（三）积极开展做市商业务推动资本流动

投资银行有其他交易的前提下，深入市场做市商制度的拓展市场的长期发展的需要。做市商制度是有一定实力，企业信誉的做市商交易制度，继续提供销售价格给投资者。投资银行在按照销售价格的投资活动，利用自有资金进行证券投资交易。投资银行可以依靠这些证券公司在投资和财务管理能力的丰富经验，通过证券公司投资方向的分析，从不同的投资项目选择。做市商是投资活动，投资系统的交易者，在投资市场的变化具有很强的力量来控制。做市商制度，以及其他市场拓展的发展，我们需要国家政策的支持。主要国家决策者体系的符合性，包括以下几个方面：1、我国应做好与市场商业业务相扶持的制度规定。并逐渐让国内中小企业通过其他交易市场，股票发行开展活动。在其他非交易所市场的投资银行，开展传统的市场交易。在其他交易后的市场开发，然后进行做市商制度投资。2、政府制订交易系统，一旦大多数投资者购买股票，做市商可以通过先卖借贷。但也开放准入门槛的金融衍生品，通过打开各种金融衍生品，以减少做市商的投资风险。3、我国推出应减免税收等优惠政策为金融市场做扶持，保障投资基金，只有做市商从低成本融资资金有限的资金更多的股权投资基金的条件下能够融通，以促进投资市场的畅通。