傅亮

（湖南发展集团股份有限公司，湖南 长沙 410002）

一、财务分析的具体内容及方法

（一）财务分析的含义

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在财务状况等进行系统的分析与评价，是企业财务管理中的重要内容，是企业实现业绩考核和业绩评价的重要方法。经营管理者可以利用财务分析了解本企业的财务状况和经营情况 , 从而做出正确的经营与决策。

（二）财务分析的内容

1、偿债能力分析

偿债能力企业偿还各种到期债务的能力，直接影响到企业的支付能力、信誉、融资等一系列问题，甚至影响企业正常经营，对企业健康生存和发展起着决定作用。

2、营运能力分析

营运能力企业运用各项资产以赚取利润的能力。反映企业的经营管理水平，常用财务分析指标有：总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等，分析企业各项资产的使用效率与效果、资金周转速度以及挖掘资金的潜力，以提高资金的使用效率。

3、盈利能力分析

盈利能力是公司赚取利润的能力，盈利能力的分析主要通过将资产、负债、所有者权益与经营成果相结合来分析企业的各项报酬率指标，从而从不同角度判断企业的获利能力，盈利能力的强弱直接关系到企业的长远发展,常用指标有：销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率等， 它是利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩。企业通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题，为企业经营和决策的提供依据。

4、资本结构分析

企业资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例，是指企业全部资本的构成及其比例关系的资本。它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重要指标。

（三）财务分析方法

财务分析的方法主要有比较分析法，比率分析法，因素分析法，趋势分析法四种。

1、比较分析法

是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以与同行业的标杆企业相比。

2、比率分析法

比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的财务状况和经营成果的一种方法。比率分析主要有三种：一是构成比率，组成部分与总体之间关系的财务比率；二是效率比率，某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出之间的关系。三是相关比率，将两个性质不同的但又相关的指标加以比对，求出比率，如流动比率。

3、趋势分析法

趋势分析法是通过对有关指标的各期对基期的变化趋势，对不同确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

4、因素分析法

因素分析法是利用统计指数体系分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法，是确定各因素影响程度的一种分析法，假定其他各个因素都无变化，顺次用各因素的实际值替代基准值，确定每一个因素单独变化所产生的影响。

二、财务分析在经营管理决策中的意义

财务分析可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题，为财务的预测打下坚实的基础，在财务的循环管理过程中，起着承上启下的作用。可以贯穿企业管理的全过程以及各个环节，得出结论具有较强的专业性和客观性。因此，财务分析有利于提高企业经营管理水平、内控的完善 ，提高决策的科学性和合理性。

三、财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

（一）加强企业管理，提高企业经济效益

财务分析反映企业的经营状况、经营成果、收支状况、分析企业盈利能力，及时采购相应措施，优化内部管理，为经营决策者提供更加准确的依据，提高经济效益。例如：通过采购对比分析、采购成本所占成本费用比重分析，在销售额变化不大的情况下，采购成本提高说明采购环节存在不合理现象，需要通过招标、对比询价、谈判等方式降低采购成本 。

（二）便于投资者和债权人做出科学的决策、管理者改善经营管理

投资者或债权人可以通过财务分析了解财务状况和经营情况，预测企业未来的发展趋势，做出科学的投资决策。为债权人和投资者提供更加完整、准确的财务信息，了解企业的偿债和获利能力，预测贷款或投资者的风险水平和收益水平，做出科学的信贷和投资决策。管理者通过财务分析所获得的信息更加客观评价经营者的业绩、划清责任界、区分主客观因素，使考核更加科学、合理、公平，改善其经营管理模式，提高经营者的积极性，提高企业管理水平。

（三）增强风险防范能力

通过对企业资产状况、偿债能力、获利能力、现金流量情况的分析，可以反映出企业的负债水平、资本结构、资金增值的能力、资金活动的情况，有效控制企业信用风险，提升管理效率、控制经营风险，保证资金安全、规范使用，提高资金使用效率。

（四）有助于绩效考核

财务分析可以反映出预算执行情况，预算与实际的差异、分析产生差异的原因，不断完善预算考核制度，使业绩考评机制不断完善、更加科学、合理、公平。

四、财务分析中存在的不足及应对策略

（一）管理者的重视程度不够

目前我国还有很多企业对采取报表分析的重视程度不够，未提高到企业战略发展的高度。未将企业经营过程收集的各种财务数据信息及非财务信息，转变为能够为企业提供各种经营决策的依据资料。目前，由于我国中小企业的数量非常多，而在这些企业的决策系统中，一般都是经营者一人具有决策权。这也使得在这些企业中，财务分析并没有受到重视，而企业管理者也很容易因为自己的盲目决策而将企业置身于危险的发展环境中。

提高管理者的重视程度，企业管理者应该将自身的思想建设与时代的发展紧密地结合在一起，为企业的财务分析活动营造一个良好的氛围，加强财务分析者与企业经营决策之间的联系，加强企业的制度和流程建设，健全内控制度，规避运营风险，从而为企业的管理层提供良好的环境和科学的依据。

（二）财务分析片面性

财务分析是以财务核算数据和报表资料及其他相关资料为基础，采用一系列的科学的财务指标评价手段，对财务绩效进行综合评价，但是一个企业经营的整个情况既包括财务评价指标，又包括了非财务指标，非财务信息既有来自企业内部，也有来自企业外部，可能与过去交易或事项有关，也可能与未来发展趋势有关。在实际工作中，有些财务人员对财务分析本身的认识太片面，未将财务分析贯穿于企业经营管理的全过程、全方位、各角度，未对生产经营产生的结果和遇到的突出问题进行分析，未对非财务信息做综合评价分析。

（三）财务分析的方法相对落后

企业的管理活动也日益变的今天，传统的财务分析方法已经不能满足企业决策和管理的需要。财务分析方法较为滞后，当前企业财务分析最常用的方法为：比较分析法、比率分析法、趋势分析法。但这些方法一定程度上还存在着一定的滞后性，计算口径不统一、评价标准不一等等 ，若企业经营状况一旦发生变化，可能会使财务报表分析不准确、不真实，从而使财务分析工作流于形式，不能起到应有的作用。

财务分析人员应理顺财务分析的思路，并使财务分析保持完整性、准确性、真实性。财务分析人员还应运用差额、因素、指标等多种分析方法，采取定量分析与定性分析相结合、比较分析法与比率分析法相结合、纵向分析法与横向分析法相结合，同时还考虑非财务信息，多种财务分析方法同时并用，采用重要性和全面性并重，注意各个指标与因素差异进行取舍，将特殊因素独立分析。

（四）缺乏与整个行业水平的比较

由于企业间的竞争，商业机密的保护，很多企业很难得到同行企业中优秀标杆企业的数据资料、先进的管理经验。财务分析也只能就本企业发展所处各期间相同财务指标的比较。不能准确判断出企业在整个行业中所处的位置，哪些方面有待改进，存在哪些差距，不能确定自身发展的方向。因此，应加强同行业内优秀标杆企业的交流，学习优秀企业先进管理经验。

（五）财务分析与实际脱节，停留于公式化、表面化的状态

有些企业财务分析没有渗透到财务状况、经营财务成果的各个业务、各个环节中去，无法对实际工作起科学指导作用，只是对数字进行说明补充。对存在的问题提出了一些改进措施，但实际操作性不强，没有和实际相结合，没有达到财务分析的最终目的，因此财务分析要加强对公司的重大经营决策、重要业务情况等深入了解，从而使财务分析不仅仅停留在财务领域，加强对经营环境、担保情况、或有事项等重要表外事项的关注，加强对各项财务数据、财务指标、非财务信息串联起来分析，挖掘财务数据背后的经济实质、形成恰当的分析结论。