计忱岑

摘 要 金融危机之后，随着减税、监管政策的放松，美国银行体系不断扩大，尤其是规模较大的银行，由于政府监管优惠政策的实施，其并购重组的意愿逐渐强烈。因此，未来美国银行的并购重组案例会不断出现，银行的数量会不断减少，而银行的集中水平会不断提升。本文主要介绍了国际金融危机之后美国银行业结构变化的最新趋势，希望对我国银行业的发展有指导意义，促进其不断进步。

关键词 国际金融危机 美国银行业 结构变化

一、引言

自金融危機爆发以来，美国经济在大多数时间都处于低位复苏阶段，随着货币政策和监管体系的放松，美国银行业的结构发生了很大的变化，主要体现在数量减少、集中度的提升及市场结构方面。总的来说，联邦银行的增速增加，外资银行的规模减少;资产端贷款占比减少，负债端存款占比增多;货币基金的功能得到强化，而资产证券化的功能逐渐弱化。同时，美国银行业在很长一段时间内还会保持平稳复苏的状态，相关行业资产在金融体系中占比会提升，在享受优惠政策的同时，一些大型的银行产业会不断提高竞争优势，使得市场结构不断集中化，同时外资银行的经营环境也会有所改善。

二、国际金融危机后美国银行的结构变化

金融危机爆发以来，随着政府各项优惠政策的实施，美国经济正处于低位复苏阶段，美国银行结构发生了相应的变化，主要可以体现在以下几个方面：

（一）银行业市场结构方面

金融危机爆发后，银行业增加值占GDP的比重有所下降，在金融体系的总体份额中，银行体系的资产占比也呈下降趋势。从银行的内部结构看来，由于政府对于不同规模的银行采取了明显的差异化监管政策，因此银行业并购重组案例不断增加，行业结构不断集中和优化，银行业的数量在不断减少，而美国五大银行的总资产占比有了大幅度的提升。从股权的结构变化来看，大型银行依然保持分散的股权结构，机构的投资者作为主要股东，金融危机以后，前五大股东的持股比例有所提升。

（二）不同类型银行结构方面

根据美国实行的“二元银行体制”，不同的分联邦银行和州银行有不同的牌照批复机构，因此两类银行的监管规则存在一定的差异。金融危机以后，大量的州银行被联邦银行收购，同时监管机构放松了对联邦银行跨州经营的要求，使得联邦银行的资产占比不断提升。从外资银行的角度来看，由于受到金融危机的银行，欧洲大型银行压缩了在美业务，外资银行的资产占比有所降低。

（三）在盈利结构方面

目前，美国银行的盈利结构已经逐渐恢复，杠杆倍数也有所降低。金融危机之后，经过不断的重塑监管和重组并购，美国银行业的市场结构不断优化，大多数银行业的经营指标已经达到危机前的较高水平。随着杠杠水平的降低，银行作为融资媒介对于实体经济的支持力度有所降低，这主要是由于在宽松的市场政策下，可贷资金不能转化为实体经济。未来美国银行业的贷款结构会不断调整，个人信用的占比会有所下降，企业信用的占比会小幅度提升，同时银行业的风险防范会不断加强，不良贷款率会大幅度下降。除此之外，美国银行体系持有的债券、现金等比例会有明显的提升。

三、未来美国银行业结构的变化趋势

随着经济的回暖、货币政策的放松，美国银行业的复苏速度不断加快，GDP的增长速度不断加快，失业率也降至最低水平。同时，实体经济的复苏加大了经济主体的贷款需求，在一定程度上促进了银行规模和盈利的增长。因此，未来美国银行业的结构变化趋势主要可以从以下几个方面体现：

第一，监管政策的方式。银行业在金融体系中的地位提升，从2018年特朗普签署的《促进经济增长、放松监管要求和保护消费者权益法案》后，美国金融监管的力度不断放松。同时，金融危机之后，美国大多数金融监管体系的改革都是针对银行业，因此在监管体系的放松过程中，银行业获益最大。为了促进中小企业的发展、降低失业率，政府部门降低了中小银行的监管负担，该政策的收益银行主要集中在中西部和南部。

第二，银行业的结构形式会不断优化。随着政府优惠政策的推行，银行业扩大体系的意愿不断增强，对于能够充分享受优惠政策的中等偏上的银行来说，并购重组是其扩大体系的有效途径。2019年，BB&T银行以股票收购形式收购SunTrust银行，这是金融危机爆发以来美国银行业最大规模的并购项目，使新银行成了美国第六大银行。在未来，美国银行数量还会不断减少，并购重组的案例会不断出现，进一步促进银行业集中水平的提高。

第三，外资银行的环境改善。2019年4月，美联储发布的银行监管新提案，将外资银行根据规模和关联性的不同分为五大类，对于不同类型外资银行的监管力度都有一定幅度的降低，进一步改善了外资银行的发展环境。但是，相较于美国本土的银行监管体系来说，外资银行享受的优惠较低，尤其是对于中资银行来说，随着中美贸易摩擦的升温，中资在美机构受到制裁的风险在不断增加。

（作者单位为渤海大学）

参考文献

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