王云博

摘要：营运资本是企业持有的流动性较高的资产，是为了保证企业资金的正常运转。营运资本管理缺乏会导致流动资产比率下降，造成包括企业无法及时补充生产消耗的存货而导致生產中断、无法满足需求形成损失等后果。本文主要围绕着营运资本及其管理工作进行分析，同时也关注企业偿还流动负债的能力，进一步探讨了营运资本管理的关键即流动资产管理和流动负债管理的问题。

关键词：营运资本;营运资本管理;流动资产;流动负债

一、引言

从企业现金流角度而言，营运资本管理所要达到的目标即是保证现金流的最大化。从本质上讲要降低流动资产与流动负债之间的差额，避免出现过多的闲置资金，因为应收账款的增加，本质上使现金流减少，所以要最小化在非盈利资产上的投资数量，因而要降低对应收账款和存货的依赖。不仅如此，由于缺乏周转资金是指企业偿还债务的能力较弱，他们会导致金融危机的时候，他们无法按时支付他们的债务。

因此，周转策略是风险收益的权衡决定。据最大化企业价值的财务目标，就必须选择营运资本的最优保持水平，使资产的公司的整体收益率尽可能高，而违约风险尽可能低。

二、 制造企业营运资本现状影响因素分析

2.1  外部因素分析

1、市场需求的不稳定性

生产计划的制定，源于销售部门的销售预测，销售预测的准确性，直接关系到整个供应链的成本。销售往往不是卖不出去产品，而是害怕有市场需求时没有产品卖。……