张玉奇　孙忠艳

摘 要：20世纪90年代之前，我国的利率管制出现了资金低效率使用、资金供求失衡等问题，严重阻碍了我国经济的发展。此后，随着我国利率市场化的推进，利率风险越来越成为商业银行面临的主要风险。本文着重介绍了商业银应对利率风险的不足之处，提出规划性建议，以帮助商业银行实现业务结构的转型升级、建立有效的风险管理体系。

关键词：利率市场化;商业银行;利率风险

一、利率市场化及其对商业银行的影响

（一）利率市场化

1.利率市场化的概念

利率市场化指金融市场上的存款和贷款利率不再完全由政府管制，而是以市场为导向根据市场供求的变化来对利率产生影响。通过这种行为，实际上将利率的控制权由金融机构转为市场自动调节机制。在市场竞争充分时，任何一方都不能单独控制，而是由参与主体共同影响，防止垄断，有利于市场健康发展。

2.我国利率市场化进程

第一，银行拆借利率。我国利率市场化的开始以银行拆借利率的开放为标志。第二，债券利率。在同业拆借发展的同时，债券市场也不断地进行改革，并于1991年对国债发行进行了尝试，此后逐渐展开了银行间债券回购业务，并且逐步放开银行间国家债券以及金融债券的利率。第三，外币利率。在同业拆借放开的背景下，外币利率的有关定价制度在我国也被普遍建立起来。第四，存款和贷款利率。为推进存贷利率市场化，人民银行在1987年就对此进行了尝试和探索，并在2003年后扩大了贷款利率浮动区间，在2013年放开了贷款利率浮动上限，在2015年放开了存款利率浮动上限。

3.我国利率市场化改革现状

我国正处于利率市场化改革的关键时期。截止到目前，我国利率市场化取得了不错的成绩。一是在构建利率走廊机制上，运用不同的政策工具对利率操作空间进行调控，通过影响银行间的储备需求，从而对市场利率水平产生影响。二是将上海银行间同业拆放利率确立为我国的基本利率。三是通过利率市场化的开展，政府及相关部门对价格的监控体系有了更高要求，商业银行通过对日常价格预期管理、建立公开市场工具、丰富操作品种，来积极应对可能造成的一系列风险，从而使市场能够常态化。

（二）利率市场化对我国商业银行的影响

1.利率市场化的有利影响

（1）有利于实现银行自主经营目标。在利率市场化后，各金融机构可以根据资金流向以及金融市场的状况自主调节利率，商业银行享有充分的利率的决定权。因此，商业银行能够结合自身状况和金融市场情况实现自主化经营。

（2）有利于推动金融创新。利率市场化为商业银行的金融创新提供了有利的环境，商业银行可以利用利率作为金融创新的武器，创造新的经营产品，寻找新的利润增长点，实现经营业务的多样化发展。

2.利率市场化的不利影响

（1）加剧了商业银行风险。利率市场化后，国际间资本的流动更加频繁、汇率的波动更大等因素将影响利率的形成，从而引起利率波动，使利率形成机制更加复杂，加剧商业银行的利率风险。

（2）商业银行利润下滑。利率市场化后，原先的固定利差被打破，允许存款利率提高和贷款利率降低，因此，商业银行在中间赚取的利差减少很多，以存贷利差为主要来源的经营模式受到冲击，银行利润下滑。

（3）加剧了商业银行的存款分流现象。随着我国经济的高速发展，金融市场上的投资方式和融资手段越来越多，促使社会资金绕开银行体系，以直接的方式让资金在需求方和融资者之间流通，完成资金循环，加剧了商业很行的存款分流现象。

二、商业银行的利率风险

（一）商业银行利率风险的含义

1.商业银行利率风险的概念

商业银行利率风险指的是利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于或高于预期收益，从而使商业银行遭受损失的可能性。

2.商业银行产生利率风险的原因

首先，内部因素导致利率风险。银行自身的业务结构单一、资产结构和负债结构不平衡、信贷资产质量不高等因素导致了商业银行系列利率风险形成。其次，外部因素导致利率风险。中央银行的政策、经济的上下波动、证券市场上金融产品的价格变动都会导致利率波动。

（二）在利率市场化背景下商业银行存在的问题

1.应对风险经验不足、应对机制不完善

我国商业银行利用的风险管理指标较为落后，缺乏应对风险特别是利率风险的经验。由于利率市场化在我国起步较晚，商业银行并未有足够的经验应对利率市场化带来的风险，快速适应利率市场化对商业银行来说较为困难，并且其和一些同业机构竞争市场份额的优势也较小。

2.市场竞争不公平

首先，我国商业银行的种类繁多，并且各商业银行之间的竞争非常激烈，并未形成完善的竞争机制。其次，我国监管机构对各类商业银行实行不同的监管标准，导致商业银行间竞争缺乏公平性，商业银行间非法的、不正当的手段层出不穷。

3.存款定价能力、贷款定价风险控制能力偏弱

第一，我国商业银行的存款利率定价起步较晚，大多数商业银行主要是参照基准利率进行定价，缺乏定价模型和相关定价系统支撑。第二，商业银行期望将贷款投向发展规模较大、知名度较高的企业，但忽视了其他机构的筹资需求，不利于各机构贷款的公平竞争。这显示出商业银行的贷款风险偏好和风险定价能力较低。

4.內部资金转移定价不完善

在2005年，我国商业银行才正式引入内部资金转移定价，这种定价方式发展时间较短，所以在操作方面还不完善。具体体现在：（1）各个商业银行间进展情况不平衡;（2）在管理架构上存在问题;（3）利率定价能力不足;（4）大部分商业银行内部资金利率划分并不详细，总行与分行之间的资金利率较多，没有适用于不同产品、不同部门的内部资金利率。

三、商业银行在利率市场化背景下应对利率风险的策略

（一）牢固树立风险意识，加大风险管理力度

一方面，商业银行必须了解我国商业银行面临利率风险的现状，必须具备利率风险的管理意识。另一方面，商业银行需要优化经营业务的各个方面来应对风险冲击。因此，商业银行应提高自身风险管理的力度与深度，主动采取措施来应对利率市场化带来的风险。

（二）完善竞争机制，促进商业银行公平竞争

首先，我国监管部门应适当放松对商业银行的管制，打破国有商业银行的垄断，还要一视同仁，促进商业银行和谐发展。其次，加强金融法律建设，提高商业银行的自律能力，以法律形式对不正当的行为进行制裁。最后，加强商业银行之间的合作，增强商业银行整体的凝聚力，实现业务多元化发展。

（三）完善存贷款定价机制

首先，大型商业银行需要建立贷款定价模型，并扩大贷款定价模型的应用范围。其次，商业银行在存款方面需要精准计算经营成本和资产利用的收益率，并且确定合理的存款定价机制。然后，中小型商业银行需要根据银行经营现状和市场经济环境寻找适合自身发展的定价方法。最后，各类商业银行在定价时都需要提升定价管理水平、细化定价标准，对不同行业、不同区域、不同金额的资金实行差别定价。

（四）完善内部资金转移定价、健全定价管理技术

一是商业银行应使内部定价和外部定价深度契合，使内部资金转移定价逐渐指导商业银行的经营业务，实现利率风险管理和流动性风险管理并重;实现商业银行总行与分行、商业银行总行部门之间统一的内部资金利率。二是商业银行要加强完善会计核算系统，根据业务类型、客户种类实行不同的核算标准。商业银行需要积极建立利率管理系统，实行灵活多样的利率浮动方式，及时计量和检测利率风险的状况。

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