[摘 要]党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视金融工作，多次就防范化解金融风险做出重大部署。党的十九大报告中，防范化解重大风险成为三大攻坚战之首。2019年1月，习近平总书记在省部级主要领导干部专题研讨班上强调，提高防控能力要着力防范化解重大风险，保持经济持续健康发展。在2019年政府工作报告中，李克强总理明确指出，防范化解重大风险是2019年经济社会发展总体要求和政策取向。文章结合当前商业银行所处风险形势，深入分析了商业银行风险防控的问题及难点，结合商业银行风险管理实际，积极思考，提出了商业银行打赢防范化解金融风险攻坚战的相关建议。

[关键词]风险;攻坚战;信贷结构

[中图分类号]F832.7

我国经济发展阶段已由高速增长阶段转变为中高速增长阶段，经济发展正处在发展方式转变、经济结构优化、增长动力转换的转型发展期，同时也是金融风险高发期。商业银行打赢防范金融风险攻坚战，不仅是自身稳健审慎经营的需要，更是维护国家经济稳定和金融安全的责任担当。

1 商业银行防范化解金融风险的外部形势仍然严峻

1.1 经济增速换挡使潜在风险更加容易暴露

在经济高速增长时期，各类风险被掩盖和对冲，风险相对可控。自2010年以来，经济增速由2010年的10.6%下降到2018 年的6.6%，增速下降明显。在2019年两会中，中央更是将经济增长目标设定为6%～6.5%。经济增速放缓，企业利润、财政收入、居民收入增速回落，地方政府性债务、个人贷款、房地产以及金融系统聚集的潜在风险逐步暴露，风险释放压力增大。

1.2 “脱实向虚”导致经济结构性失衡催生系统风险

近年来，经济“脱实向虚”现象明显，资金大量流入金融业和房地产市场，导致金融业快速发展和房地产价格不断升高。根据国际清算银行最新数据，2016年，我国金融业增加值占GDP比重达到8.3%，超过美国7.3%、英国7.2%的水平，反映了我国金融业过度繁荣的现状。同时，近十年来，房地产价格持续增长，“房价收入比”持续创新高。根据上海易居房地产研究院统计数据，2018年，我国房价收入比达到8，高于国际高风险警戒线7.5的水平，三亚、深圳、北京等城市更是达到35以上，房地产价格虚高严重。

1.3 各市场主体杠杆率处于高位易形成风险

根据国际清算银行最新数据，2018年6月，我国政府、居民、非金融企业分别为47.6%、50.3%、155.1%，与2008年年底相比，各部门杠杆率增速分别达到76%、181%、67%。市场主体杠杆率偏高，形成风险概率增大。根据《财经》杂志数据，2017年中国政府部门整体债务占GDP比例约为67%，15个省市的负债率超过60%，贵州、辽宁、内蒙古、云南、浙江、湖南等省份2017年政府债务率均达100%以上。

1.4 经济增长新旧动能转换必然导致部分企业市场出清

2015年11月，习近平总书记提出开展经济结构改革调整，首次部署供给侧改革工作，并在2015年中央經济工作会议提出供给侧改革“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务。李克强总理在2019年“两会工作报告”中指出，深化供给侧结构性改革，实体经济活力不断释放，加大“破、立、降”力度。同时，坚持创新引领发展，培育壮大新动能，是2019年重要工作。经济结构优化调整，部分产能过剩行业、“僵尸”企业及劳动密集企业，必然逐渐从市场出清。

1.5 顺周期市场环境效应加剧风险积累

在经济繁荣期，市场主体普遍存在未来经济增长和收入的乐观预期，导致倾向于高估自身的债务承受能力，不断增加杠杆，形成资产价格上升、负债规模膨胀、资产规模扩大的循环反馈机制。而一旦经济增长势头减弱，就会出现资产价格下降、债务规模攀升、资不抵债或流动性枯竭的恶性循环，导致资金链断裂。同时，地方政府的投资冲动和金融机构的约束机制不健全，也加剧了顺周期效应风险积累。

1.6 外部经济金融环境变化容易产生导入风险

随着我国经济快速发展与不断开放，与世界经济联系日益密切。全球经济增速的重大调整，金融环境、贸易环境的不确定性，主要经济体的政策变化，也对我国经济和市场形成重大影响。2018年以来，随着中美贸易战的不断发酵，对我国部分外贸型企业及高新技术企业经营造成影响，进而形成一定的风险。

1.7 受债券、股权质押违约影响，交叉传染风险隐患增大

近年来，企业通过债券、股权质押等直接融资业务快速发展。根据Wind资讯数据，截至2018年7月，有3338家上市公司进行了股权质押融资，股权质押金额达到近72000亿元，占A股总市值13%左右。债券、股权质押等融资方式需定期对公众进行披露，债务到期无法履约将直接形成负面舆情，风险由外部直接传导到银行表内贷款，形成外部导入风险。

2 商业银行风险防控的难点与问题

2.1 高杠杆、高房价等“灰犀牛”隐患将长期存在

近年来，我国居民、企业、政府等市场主体杠杆率持续攀升至历史高位，削弱了债务偿还能力，部分区域如云南、天津、陕西等，融资平台相继出现违约。同时，根据工行、建行等上市银行年报，房地产开发贷款、个人住房按揭贷款等“涉房”贷款是商业银行贷款的重要组成，同时房地产类抵押物也是银行风险缓释重要措施。若房价出现持续调整，房产价值出现下降，除影响“涉房”贷款偿还外，还将造成商业银行风险缓释能力弱化。

2.2 投行资管表外业务与传统信贷业务交叉风险突出，市场风险日益引起商业银行关注

企业采取债券、股权等直接融资模式进行融资，除具备资金用途灵活性以及价格优势外，还需定期对公众进行信息披露。受资本市场波动及债券到期的集中兑付影响，部分企业因现金流紧张导致无法按期兑付，导致负面舆情甚至违约，形成市场风险，并传导到传统信贷业务，形成交叉风险。

2.3 企业过度授信加剧银行的信用风险

随着企业融资渠道的多元化以及征信体系不完善，部分企业负债无法反映在人行征信系统，使银行无法真实客观了解企业的负债规模，造成过度授信现象，导致企业盲目融资，最终受偿债能力制约，无法偿还商业银行借款，形成实质风险。

2.4 企业基本面受到环保、贸易摩擦等外部因素影响，“黑天鹅”现象频现

2018年以来，受环保、贸易摩擦等外部因素影响，“黑天鹅”现象频现，对商业银行风险防控造成影响。受中美贸易摩擦影响，部分出口企业订单减少，利润下降，偿债能力受到削弱。同时，部分企业因环保问题，遭到监管部门处罚甚至停产，使企业基本面突然恶化，形成“黑天鹅”事件。

2.5 风险管控智能化水平不足成为风险管控的瓶颈

随着普惠金融客户群体快速扩大以及线上业务模式的推广，受限于银行有限的机构和信贷人员，传统信贷流程中大量贷前、贷后风险管理工作无法完成。同时，由于传统风控手段单一，只能依赖于资产、现金流、行业等判断客户的经营行为，无法实现对企业整体经营情况的实时跟踪，严重影响了商业银行整体风险防控。

2.6 合规风险日益成为商业银行风险重要来源

在“严监管”背景下，随着金融科技的发展以及业务范围的不断扩大，商业银行合规经营问题日益突出，合规风险已成为商业银行风险重要来源。目前，商业银行制度建设还存在缺陷，在制度的可操作性、专业性、针对性以及体系的完备性上有待提高。同时，合规风险管理手段智能化不足，合规风险管控过度依赖事中的过程管理，事前和事后管理不足，制约着合规风险防控工作的开展。

3 关于商业银行打赢防范化解金融风险攻坚战的建议

3.1 完善风险治理架构，主动实施全面风险管理

（1）加强各级党委风险管理主体责任。充分发挥各级党组织防范化解风险的主体责任，把风险治理作为各级党委的重要责任，专题研究、专题部署，有措施、有跟进、有问责，风险防范作为对关键岗位干部考评和奖惩的重要内容。同时要发挥好各级纪检部门在防范化解风险工作中的监督作用，把党风廉政建设与风险防控结合起来，严肃监督执纪。

（2）做实全面风险管理三道防线。发挥业务部门、风险部门、审计监察部门三道防线合力，特别是压实业务部门一道防线的责任，明确一道防线作为各类风险所有者和第一责任人的定位，提高他们的风险管理意识和能力。

（3）建立全面风险管理体系，使之覆盖信用风险、市场风险、国别风险、操作风险、流动性风险等风险点，对各类风险的关键部位、关键环节、关键岗位风险点进行梳理，从关键风险点入手，细化各类风险管控要点，并提出应对措施及建议，强化关键环节风险把控能力。

3.2 围绕普惠金融、住房租赁等国家政策导向，服务实体经济，坚持零售优先，持续优化信贷结构

商业银行应主动落实国家政策导向，坚持回归本源，服务实体经济，大力发展普惠金融、住房租赁，坚持零售优先，建立长效机制，持续优化信贷结构。

（1）明确信贷结构调整目标，有进有退，不断深化信贷结构调整。围绕国家政策导向，结合本行实际，明确信贷結构调整目标。在加大对优先支持行业、绿色信贷、住房租赁、普惠金融等重点业务支持的同时，积极对压缩退出行业、高风险行业实施退出。

（2）加强过程管控，定期对信贷结构调整执行情况进行评估，及时纠偏。定期对客户、区域、行业、产品、担保、期限、风险、收益八类信贷结构指标变化情况进行分析。对于超出合理波动区间的异常波动，判断其合理性。对于较长时期持续偏离信贷结构调整目标要求的，采取调整信贷经营策略、管理标准、资源配置政策、绩效考核办法等方式及时予以纠正。

（3）实施资源配置倾斜和考核引导，确保信贷结构调整得到有效落实。根据信贷结构调整目标，分配各业务条线、产品部门、分支机构间配置信贷资源和财务资源。同时，信贷结构调整成效纳入考核，采取减值准备差别化计提、经济资本占用差别化考核、配置专项费用等方式，正面引导辖内推动信贷结构调整。

3.3 主动运用金融科技，丰富风险管理工具，提升风险管理智能化水平

（1）优化风控模式。借助零售化、智能化风控工具，防范业务风险。依托已有的内外部数据，主动探索与外部资源平台合作，接入外部多维度预警信息，涵盖客户工商、税务以及履约等信息，进行分析建模，查找风险规律，开发有特点、有针对性的风控工具，从而提升运用金融科技管理开展风险管控的能力。

（2）提升预警管理水平，深挖数据资源。开展预警信号重要性排序研究，提高重要预警信号的响应度。同时，积极整合预警信息，强化预警识别后的系统分析功能，开展趋势性分析，梳理筛选重点风控领域，实施重点风险监控，防范灰犀牛。

（3）改革授信管理机制，推进集中审批。对表内表外、本币外币、线上线下、代客自营等业务，只要实质承担信用风险，均要做到“统一发起、统一授信、统一审批”。同时，主动运用金融科技，实行集中审批，统一风险偏好，加强审批过程管控，提前防范化解风险。

3.4 做好重点领域的风险防控，提升风险化解能力

保持重点领域严控态势，早识别、早预警、早发现、早处置，着力防范化解重点领域风险。

（1）稳健开展房地产业务。坚持“房住不炒”定位，稳健发展房地产信贷业务，创新发展住房租赁市场业务，积极支持廉租房、保障房建设，以金融力量激活住房要素市场、稳定租赁关系、平抑租赁价格，服务大众安居乐业，促进金融与房地产的良性循环。

（2）高度关注地方政府隐性债务风险，及时组织风险排查，严格执行政府性债务管理要求，依法合规开展政府类融资业务，从严把控新增政府类项目授信审批标准，主动防控地方政府债务风险，主动配合地方政府整顿隐性债务。

（3）加强对资产证券化、上市公司投融资等新型业务的风险研究和预判，规范自主及委外投资债券类业务风险管理，切实落实“穿透审查”要求;强化融资租赁客户、并购类业务的实质性风险判断，加强交易背景真实性审查，审慎把控新增授信需求;强化低风险业务的高操作风险特征管理，严防操作风险和管理真空。

（4）强化线上产品合规管理。落实主动管理要求，持续监测零售类及线上产品，建立风险监测机制和监控指标体系，不定期通过联席会议等平台研判风控形势，纠正模型风险及产品设计缺陷，确保线上产品合规发展。

3.5 适应资本市场变化新形势，加大力度防范市场风险和交叉风险

（1）继续加强投资交易业务风险管控工作。一是要充分利用资管新规过渡期政策，主动加强与保全条线在风险处置过程中的协同合作，推动处置手段和处置渠道創新，最大限度处置化解存量风险资产。二是要充分借助预警系统，通过自查、多人复查的方式确保风险分类台账、资管业务系统数据的准确性、完整性，提升风险监控预警水平。三是高度重视，积极探索在资管新规以及新形势下，业务发展模式及风控模式。

（2）加强交叉风险督导管理。针对交叉业务客户构建资管业务股债业务交叉风险防控工作机制，加强对交叉风险监测和主动排查，做好交叉业务台账登记，定期更新重点监测名单，并加大跟踪力度，切实掌握交叉业务传导风险状况，做好后续风险判断。

3.6 主动整治市场乱象，开展合规经营

深化银行业市场乱象整治既是打好防范化解金融风险攻坚战的重要组成部分，也是推动银行业回归本源、加快向高质量发展转变的重要前提。商业银行应坚决贯彻落实监管部门关于整治市场乱象的管理要求，将合规责任与风控责任相结合，将加大惩处力度与强化警示教育相结合，将案件防控与合规管理相结合，持续筑牢案件防控体系，强化对员工失范行为、重大违规和案件线索的监督，强化合规全流程管理，确保业务合规开展，防范重大风险发生。

3.7 夯实基础管理，培育健康风险文化

传导“诚实守信、审慎经营、资本经营、风险管理、以客户为中心、金融创新、绿色信贷”等理念，开展“信贷文化大讲堂”和“风险警示教育”等活动，促进风险、收益、资本“三平衡”，内控、合规、风险“三统一”等风险文化精髓在全员入心入脑。同时，倡导信贷领域反腐，培育“风清气正”“阳光”的信贷文化环境。

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[作者简介]葛红梅（1970—），女，汉族，河南郑州人，武汉大学金融学硕士，中国建设银行股份有限公司广东省分行风险管理部总经理，高级经济师，研究方向：商业银行风险管理。