陈京

【摘要】市场资金面偏紧使大型企业资金紧张的问题暴露出来，提升资金管理水平对于企业来说至关重要。本文通过梳理业务流、资金流和价值流，提出有效的营运资金管理方案，充分挖掘营运资金潜力，盘活、释放低效、无效营运资金，提高资金运营效率。

【关键词】营运资金;资金集中;信用管理;付款政策

一、引言

近年来我国通过控制贷款规模实行适度从紧的货币政策，让大部分企业尤其是大型企业资金紧张的问题暴露出来。生产成本处于高位，库存居高不下，资金累积能力欠缺，资金链紧绷的问题不断加剧。财务管理作为企业管理重要的组成部分，始终贯穿于企业管理的全过程，资金管理水平的高低直接决定企业经济效益的好坏。

企业的采购、生产、营销活动以实物流和资金流的形式进行循环运转，价值流在此过程中得以实现。对营运资金实行有效的管理，可以加快营运资金周转效率，促进企业生产经营活动有序进行，创造更多经营活动现金流，提高大型企业的价值创造能力。

二、营运资金管理的内涵

营运资金管理以现金流为核心，价值最大化为导向，充分挖掘企业营运资金管理潜力。通过梳理、研究大型企业的资金流、实物流和价值流，强化价值增值的核心环节，弱化非价值增值环节资金的占用，充分挖掘营运资金占用的各环节潜力，盘活、释放低效、无效营运资金，建立长效管控机制，实现营运资金占用及其管理成本的最大化降低。

三、营运资金管理方案

（一）货币资金集中

1.办理直连

提高大型企业资金的整体使用效益，就要发挥整合优势，加快推进信息技术的建设和运用。大型企业常设立财务公司作为资金集中结算的机构，分别与合作银行、财务公司等金融机构签订《银企直连协议》、《财企直连协议》等一系列战略合作协议推进办理直连，共同开发内部资金管理系统与商业银行网银系统之间的数据接口并实现数据连接。办理直连后企业能够实时了解总部及下属子、分公司资金状况，实现企业总部对整体运营状况的监督与控制，使资金管理更加透明化。

2.搭建资金平台

实力较强的子、分公司空闲资金较多，放在银行只能获得较少的利息，实力差或者缺少资金的子、分公司却要向银行或外部金融机构融资来满足生产经营的需要。搭建资金平台后，子、分公司可借助平台资金池转移内部生产经营需求和偿还外部融资的“刚性”压力，提高资金保障能力，防范资金链风险;在企业宏观层面看，将贡献资金平台的单位的资金转借给缺乏资金的单位，资金得以整合利用，减少不必要的外部融资行为，提高资金使用效率。

（二）票据资金集中

近年来票据已经成为企业重要的结算工具，很多大型企业的票据收入占整体资金收入的50%以上，是资金管理的重要对象。搭建票据平台后，企业内部单位的结算可使用虚拟的“内部票据”，打破实物票据的局限;与成员单位共享“票据池”，有利于盘活票据资金，加强票据资源的集中整合利用，发挥协同效应;实现票据资源共享，选择最佳票据期限的票据进行支付，优化资金支付结构，充分体现票据价值;智能配票模块可以借助系统识别功能提高票据的选取、背书效率，减少票据管理的劳动强度，全面提升企业的整体经营效率。

（三）信用管理机制

现代市场经济的实质是以契约为基础的信用经济，信用经济的主体是各式各样的企业，企业信用管理制度是社会信用制度的重要组成部分。采购环节形成的预付账款核销售环节形成的应收账款都是信用管理的主要内容。建立信用管理机制，首先要组建企业内部自上而下的信用管理架构，成立信用管理部门，明确各部门的管理职责，其次是要制定信用管理政策来指导和协调企业内部的业务活动，对供应商和客户的信息进行全面的收集、评估，对预付账款和应收账款安全及时的收回所涉及的相关环节进行全面地监督。一是打通客户信息获得渠道，建立信用档案;二是优化客户评估和授信管理，形成统一的评价标准，对现有客户及新增客户进行客观、规范的评价;三是按照“谁销售，谁清收”的原则，明确债权催收责任主体，树立业务部门的催收责任，针对不同的欠款主体逐笔制定清收方案;四是严格控制采购端和销售端授信额度的释放，控制赊销授信规模;五是规范各信用管理部门及业务执行部门的对账管理。

（四）库存保障机制

一是划分库存管理界面，理顺库存管理流程;二是按照品种与责任单元双维度制定年度库存管控目标，按月对各生产经营单元的库存进行跟踪、分析，通过价差与量差分析揭示库存变化原因，及时将变化情况反映相关部门;三是加强与现场沟通，通过参与盘库、不定期对库区进行抽检的方式，从管理的角度揭示库存管理中存在的问题，提升库存管理精细度;四是会同各库存管控责任单元，根据合理库存模型的要求测算并确定合理库存范围。

（五）完善付款政策

采购环节本身不产生价值增值，采购环节真正能产生价值增值的是资金的“时间价值”以及与供应商之间的战略合作关系。采购付款政策包括付款周期和支付结构，调整付款政策应基于资金的“时间价值”。市场融资利率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量资金时间价值的标准，企业可参考市场融资利率来设定合理的贴息率，测算付款政策的调整对采购成本和资金成本的影响，与供应商在合同中约定不同付款政策的相应价格，形成价格与付款政策联动，达到降低企业综合成本的目的。为与重点、优质供应商建立长远合作关系，企业可以在充分调研和评估的基础上，结合自身资金情况对特定供应商设置非通用的付款政策，通过优化付款周期和支付结构，提高采购物资的性价比，在采购环节体现资金价值。

四、结束语

营运资金作为企业资金管理中的重要环节，其核心在于资金周转效率的管理，对企业的目标利润的实现及可持续发展起着重大的影响。实施营运资金管理不仅要结合采购、生產、销售环节，通过资金集中管理、信用管理、库存管理和付款政策来实施管理，还要将营运资金关键指标纳入风险预警体系和绩效考评体系，充分调动营运资金管控的积极性，实现资金的有效管理，增加企业的经济效益。