黄涛 孙泽境

摘 要：从中国打开对外开放的大门以来，我国在对外直接投资方面的发展速度越来越迅猛，同时对外直接投资促进了我国经济水平的发展。其中，国际技术溢出作为对外直接投资的最重要方式之一，同时也会对本国的技术进步起到十分重要的作用。

关键词：对外直接投资 逆向技术溢出效应 全要素生产率

企业如果不具备核心技术，不仅会限制我国本土的企业“走出去”，同时也会阻挡我国本土企业在跨国经营的过程中茁壮成长。由此看来，研究对外直接投资的逆向技术溢出效应来解决我国与其他国家在技术发展水平方面的差距至关重要。

一、我国对外直接投资逆向技术溢出效应的影响因素

（一）经济发展水平

只有具备一定的经济发展能力，在人力水平、资本水平等方面都有所累计之后，才能加强进行对外投资。与此同时，如果一个国家的经济发展水平的程度越高，那么它的消化吸收能力也就越强，进而就能够学习到国外先进的技术，由此技术溢出效应也就发生在发达国家较多，而发展中国家因此也就能够获得更多的逆向技术溢出效应。

（二）研发投入水平

一个国家的研发投入水平不仅是能直接的促进自己国家的技术水平进步，而且对外来国家先进的技术的模仿、学习与吸收能力也有非常强的作用效果，同时一个国家的研发投入水平对于技术的扩散有着十分重要的影响。因此，发展中国家可以通过增加国内研发投入的方式，来提高国内的研发水平，进行对外直接投资，能够实时的认识到和掌握到与国际技术发展有关的最新动态趋势，对提高国内技术创新水平有着十分重大的意义。

（三）金融发展水平

海外投资往往需要大量的资金，投资企业的自有资金几乎难以支撑投资活动的进行，这时一国的金融市场发展程度显得至关重要。一国的金融市场发展程度越高，资本运作效率就越高，从而能在较短的时间内合理配置各种经济资源。对企业来说，能够在金融市场中快速的获取资金方面的支持，以此来减轻企业在资金方面的压力，从而能够具备抵抗外来风险的能力，这样也就会提升企业吸收逆向技术溢出的能力水平。此外，对海外投资企业来说，一国的金融市场若是十分发达、完善，这无疑是拓宽了企业进行对外融资的方式和渠道，降低了企业出去融资的成本。倾向于对外投资的企业数量也随之增加，母国学习、吸收前瞻技术的机率便大幅提升。在融资成本减少的同时，技术转移成本也会得到减少，这对于推动科技成果转化为实际生产力非常有利，从而提高了对外直接投资逆向技术的转移和扩散的速度，进而增强了本国在技术方面上的创新。一些国内外学者的研究也证实了金融市场的发展水平对逆向技术溢出效应能够产生影响。

（四）人力资本水平

跨国公司通过对外直接投资获取技术以后，若是不加以消化吸收，而是纯粹的嫁接引进，则难以掌握并应用这些技术。企业的吸收能力指的是，在企业辨认出新的价值、获得到新的知识的原有基础之上，能够进一步对新价值、新知识进行消化吸收，最终将掌握的知识应用于生产实践中，从而具备创造新价值的能力。当一国在对外投资活动中拥有较高人力资本水平时，说明该国人员接触到东道国研发资源的可能性将大幅提高。身为技术转移的媒介者，跨国企业的员工在获取了这些技术后会将其运用到母国的生产活动中，从而实现了技术从东道国向投资国的逆向转移。

二、政策建议

国内企业是进行对外直接投资的主体， 单单依靠国家的宏观政策的指导难以保证技术寻求型OFDI的顺利开展，同时也就难以通过获取技术溢出，从而促进自身企业的发展。企业必须自主发挥自身的主观能动性，在对外直接投资方面努力提高自身发展水平，以便能够获取更多的逆向技术溢出，让企业发展壮大起来。

（一）增加对发达国家高技术产业的对外直接投资

国内企业应该正确选择海外投资的区位和产业，从而才能够对发达国家的高新技术产业进行充分的学习。在区位的选择方面发达国家大部分都是以获取技术为目的的直接投资，而技术距离、技术传递渠道等都会对逆向技术溢出作用效果产生一定的影响。为了能够获得更多的新技术，企业应该选在技术集中的地区开展对外直接投资。从而引进核心技术，培养我国自主技术。

（二）增强管理能力，提高自身的风险防范意识

在企业进行对外直接投资时，由于各个国家间存在文化差异，这就会导致母国公司不能完全的充分了解国外公司的企业文化，同时对方国家复杂的环境形势也会使不可控的风险增多，因此在进行对外直接投资时就会出现各种经营上的风险和政策性上的风险状况。所以，为了获取技术寻求型的对外直接投资，单单是凭借国家宏观政策方面上的引导还是远远不够的。企业自身也必须做好准备工作，建立主观能动性，在进入国外市场前就进行充分的市场调查，提前对各种有可能出现的风险做好预估，并做好方案解决措施，努力使可能出现的风险降至最低水平。同时母公司也应该对子公司严加监管，应实时保持信息沟通，使跨国公司能够及时获取相关的技术研发成果。

参考文献

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[4] 李梅.人力资本、研发投入与对外直接投资的逆向技术溢出[J].世界經济研究，2010（8）：55-59.

作者简介：通讯作者：黄涛（1979-），男，陕西西安人，副教授，湖北工业大学经济管理学院，研究方向为国际贸易政策。

孙泽境，湖北工业大学国际经济与贸易专业学生。