王翠 张承海

[摘要]利率市场化改革使商业银行具有自由确定产品价格的权利，可以根据贷款项目的不同制订出不同的风险溢价。改革提高了资金的使用效率，但同时也缩小了占据商业银行主要收入的存贷利差，商业银行利润空间被进一步压缩，银行利润存在着一定的可预见性风险。因此，在利率市场化改革下，商业银行必须面对形势，抓住利率市场化所带来的机遇，积极应对利率市场化所带来的挑战。

[关键词]利率市场化；商业银行；存贷利差

[DOI]1013939/jcnkizgsc201901059

1前言

2015年10月，中国人民银行宣布完全放开商业银行存款利率的上限浮动区，商业银行有了更为灵活的自主定价权。对于商业银行而言既是机遇，更是挑战。一方面，利率市场化后，商业银行具有自由确定产品价格的权力，可以根据贷款项目的不同制定出不同的风险溢价，加快推进资本市场上的产品创新以及金融市场中的服务创新，构建了相对公平的竞争环境，社会资金与银行利率的紧密程度会进一步提高，商业银行间的资金往来流动会更加顺畅，资金的流动变得更加高效合理；但另一方面，利率市场化后，各商业银行会形成巨大的存款压力，商业银行由于长期的利率管制所拥有的“超稳定性”也将被打破，由过去传统的以非价格竞争为主的业务竞争方式转向以价格竞争为主的业务竞争方式，由此导致商业银行之间在客户招揽、存款吸收等方面的竞争进一步加剧，不仅使银行间信贷风险增大，更会缩小占据商业银行主要收入的存贷利差，致使商业银行利润空间被挤压，在一定程度上促使商业银行之间恶性竞争，对银行业的生态系统产生不稳定影响。因此，利率市场化后，商业银行如何提高利率管理水平，准确评估贷款风险溢价，合理确定存贷利差，确保每笔贷款价格在弥补贷款的经营成本和预期损失之后仍有相当部分的利润，才是商业银行面对金融化改革深化的根本。

2存贷利差

存贷利差是指有代表性的贷款利率减去同类的存款利率之差。从一定层面而言，存贷利差仍然是当前商业银行运营的主要经营收入，是商业银行赖以生存与持续发展的根本。由于银行经营的特性，各商业银行存贷利差之间存在着较大差异，商业银行存贷利差受到银行垄断程度的影响较大，一般而言，银行越多，同业竞争越激烈，存贷利差就会越小；反之，银行越少，同业竞争不激烈，存贷利差就会较大。此外，当商业银行存贷利差过大时，企业会抛开银行直接融资。但如果商业银行存贷利差过小，又使银行收益下降，带来经营问题。因此，无论是对于银行而言，还是对于企业而言，存贷利差的合理确定都有着不可忽视的现实意义。

3当前我国商业银行主要盈利模式状况

当前我国商业银行没有摆脱传统的银行业经营模式，盈利模式缺乏创新性，过于单一，70%以上的盈利来自存贷利差。在利率被政府管制的情况下，利率波动很小、风险不明显。但在利率市场化的过程中，由于利率交由市场决定，银行业之间为了争夺客户，降低贷款利率、提高存款利率，这样不仅会吸引来信誉差的企业，还会导致净利差收入不断减少。因此，利率市场化很容易对我国商业银行的盈利结构造成大的冲击。与此同时，从商业银行盈利模式的数据分析看，2007年我国三类商业银行的非利差净收入的占比仅有10%左右，直到2016年非利差净收入的占比也只达到了2191%。非利差的构成虽然呈现多样化的趋势，但是除了中间收入业务占比达到百分之八九十以上外，其他业务，例如投资收益，会出现经常性的亏损状态；新型业务创新能力不足，中间业务，如理财咨询顾问业务、担保承诺等业务方面缺乏突出性。这进一步说明，当前我国商业银行新业务的开展程度较低，盈利模式创新性严重不足，存贷利差仍然是商业银行的主要盈利模式，盈利模式单一。

4商业银行存贷利差的现状

2015年至今，利率市场化改革在我国不断深入，尤其是随着中央银行连续降息，同时逐步放开存款利率浮动上限，我国商业银行面对的直接问题是存贷利差明显收窄，整体上出现下降的趋势。2016年存贷利差为295%，较2014年收窄92bps；2017年存贷利差企稳回升。此外，各类型的商业银行由于自身的特性，在存贷款利率水平、利差水平方面存在明显差异。国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社无论是在存贷款利率方面还是在存贷利差方面都是按上述顺序依次提高的。根据中国人民银行存贷款利率2017年6月监测月报统计，政策性银行的贷款、存款利率均为最低，其1年期企业贷款利率435%左右，1年期定期存款利率在18%左右；国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社的1年期企业加权平均贷款利率分别比政策性银行高约30BP、100BP、170BP、360BP，国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社的1年期人民币整存整取定期加权平均利率分别比政策性银行高约6BP、13BP、20BP、25BP。

5存贷利差对商业银行经营利润的影响

一般而言，贷款利率和存款利率的差额越明显，银行净利息收入也越多，银行的利润收入自然而然也会提高。从银行利润的构成来看，存贷利差是银行利潤的主要构成部分，巨大的贷款规模给商业银行带来大量的利息收入，两者之间存在着正相关关系，但由于不同类型贷款期限不同，加之不良贷款导致的银行利息收入方面的增幅减少，因而两者的影响存在着一定的滞后性；加之，存贷基准利差呈下降的趋势，在一定程度上导致了商业银行利润的下滑。因此，利率市场化下存贷利差对于银行业的发展而言具有巨大的挑战性，银行的利润存在着可见性的风险。

6商业银行存贷利差影响因素

61商业银行外部因素

（1）宏观经济状况。宏观经济状况是影响商业银行存贷利差的现实因素。当经济平稳上行时，社会经营活动加速，社会经济发展所需资金增加，同时由于市场景气，商业银行的贷款规模扩大，银行信用风险降低，借款人的偿债能力提升，降低了信贷违约风险，从而减少商业银行的存贷利差；而经济下行时，价格指数变化剧烈，通货膨胀率增高，投资者投资需求减少，加之，社会经营活动的不确定性，借款人违约风险加大，银行贷款减少存款增加，银行需要较高的利差来补偿，经济下行会扩大银行的存贷利差。

（2）金融市场深化程度。金融市场深化程度是影响商业银行存贷利差的客观因素。在由市场成本决定存贷利率的竞争型的金融体制中，商业银行存贷利差能够真实地反映其竞争状况和经营水平。随着金融市场改革的不断深化，金融市场竞争日益激烈，金融创新不断深入，促进了银行的创新发展，在一定程度上不仅确保了商业银行合理的利润，同时也给进一步压缩存贷利差提供了空间，商业银行为应对改革带来的利差空间的缩小，必须要大力发展中间业务，弥补银行利润的减少。

（3）市场份额。市场份额对存贷利差具有一定的影响，根据赫芬达尔——赫希曼指数，市场份额大的银行拥有雄厚的资金实力加上丰富的顾客资源，从而可以获得显著的资金支持，无论是顾客的存款额，还是银行的业务量都会大幅提升，带来的非利息收入也会大大提高。

62商业银行内部因素

（1）银行资产负债状况。银行资产负债状况对其存贷利差具有重要影响。商业银行的长期负债成本整体上相对高于其短期负债成本，而商业银行的长期贷款风险整体上也相对高于短期贷款风险。根据对称原则，商业银行的长期、中期、短期存贷利差都不同程度地呈现出依次降低的阶梯形结构形态。因此，在追求利润最大化的原则下，商业银行应根据自身资源和市场竞争情况选择一个与其自身负债状况相匹配的存贷利差比率。

（2）银行资产结构。银行资产结构主要由一般贷款、简单外汇买卖等传统业务与衍生产品、租赁等非传统业务构成。对于传统业务而言，主要靠大量分行网络、业务量来支撑，在其日常经营中主要考虑其存贷款规模、贷款交易规模和机会成本；对于非传统业务而言，其属于高技术、高利润的业务领域，并不依赖于分行网络，它反映了银行的创新能力和产品多样化程度。

（3）银行管理效率。银行管理效率是商业银行利率市场化的关键，在一定程度上影响着商业银行的存贷利差。有效的银行管理效率体现了银行追求投入最小化或产出最大化实现程度，意味着银行盈利能力增加，即银行能获得收益更大的资产，取得成本更低的负债。相反，如果商业银行管理效率低下，商业银行用于每单位产出的成本过高，难以或无法以更低的成本获取更大收益，商业银行的存贷利差收入就会缩小。因此，提高银行管理效率非常重要。

7基于存贷利差视角的商业银行利润提升对策

71完善存贷利率定价机制，确定合理的存贷利差水平

完善存贷利率定价机制对深化金融市场改革至关重要，为此商业银行需要在完善市场利率体系的基础上，健全存贷款定价机制，重视存贷利率的技术管理，健全风险控制团队，强化商业银行逐级授权贷款定价管理体系建设，同时完善以公司治理为主的商业银行经营管理制度、基础设施、利率定价技术等支持系统和业务数据系统，合理测算各种产品的成本、风险和收益，以确定利率变化对业务经营的影响程度，提高定价能力，确保科学合理的存贷利差水平。

72提高贷款质量，降低利润风险

贷款质量是制约商业银行效益提高和可持续发展的关键因素，但目前我国商业银行贷款规模的上升并没有给自身带来显著的净利息上升。我国银行业的贷款质量整体上仍存在着自身固有的、难以改变的问题或不足，如不良贷款的“前清后增”和“滚雪球”等现象，制约了商业银行的健康发展。因此，在利率市场化背景下，商业银行应在保持信贷合理增长的同时，坚持信贷结构调整，进一步优化贷款质量，从严掌握不良贷款率的标准，把信贷资产质量和风险状况稽查作为经常性工作，加强信贷投向指导，严格落实信贷风险问责制，建立全方位贷款质量保证机制，提高贷款质量，降低利润风险。

73提高社会平均利润水平，促进商业银行存贷利差扩大

社会平均利润水平与商业银行存贷利差呈现出正导向作用。在市场经济条件下，社会的平均利润率水平越高，社会经济活动就越活跃，由此而产生的社会投资和消费现象就会越多，社会经济活动对商业银行资金的需求也会随之进一步增加，导致商业银行的资金供不应求，商业银行的贷款利率也会由于社会资金需求的扩大和供给的紧张而随之调整变化。

74积极拓展银行中间业务，减少存贷利差依赖

从商业银行存贷业务总量来看，随着利率市场化的推进，传统业务的盈利和发展空间逐渐缩小，商业银行存贷利差将逐渐收窄。从商业银行存贷业务质量来看，商业银行中间业务收入的提高更多依赖于银行业务品种的创新增多和规模的扩大。因此，商业银行应在做好传统业务的同时，提高创新意识，转变增长模式，大力拓展中间业务的经营范围，不间断地进行业务创新，减缓存贷利差缩小对商业银行利润空间的冲击；推进中间业务由传统低层次的支付结算类、代理类、银行卡类等业务向现代深层次的担保、租赁、经纪业务、资金托管、海外金融服务、定制服务等业务发展，推出更多高品质、多功能的金融工具，加速商业银行业务从单一化向多元化转变，扩大总收入中的非利息收入的占比，减少对存贷利差依赖，提高自身的市场竞争力和风险控制能力。

参考文献：

[1]刘志平.银行业专题分析报告之五——商业银行存贷利差专题：存贷利差将企稳回升；提升对业绩的贡献度[EB/OL].http：//dataeastmoneycom/report/20170630

[2]徐盼盼.利率市场化背景下我国商业银行盈利模式转型探究[D].合肥：安徽农业大学，2017（5）.

[3]李神福.利率市场化前后商业银行存贷利差影响因素的比较研究[J].经济论坛，2017（12）.

Symbol`@@ [作者简介]王翠（1983—），女，黑龙江明水人，中国邮政储蓄银行股份有限公司鸡西市分行，经济师，硕士研究生；张承海（1980—），男，江苏铜山人，中国郵政储蓄银行股份有限公司鸡西市分行，经济师，硕士研究生。