代 凯

（商丘工学院 经济与管理学院，河南 商丘 476000）

一、引言

2017年的数据显示：河南省GDP的50%份额由中小企业提供，在经济发展中占据重要地位。作为推动中原经济高速发展的动力，中小企业要从创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念出发，制定出适合自己的融资方案，解决目前中小企业资本经营中出现的融资难、融资贵的问题。“大众创业，万众创新”的政策提出以来，河南乃至全国中小企业在我国经济发展中所起到的作用越来越重要,但是中小企业融资难问题仍是难以解决的全局性问题。习总书记强调，我们一定要牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放，共享五大发展理念，破解发展难题，厚植发展优势，最终实现“十三五”期间的发展目标。在五大发展理念中，创新发展是引领发展的第一动力，基于此，我们对河南中小企业融资问题，进行了系统地探讨分析，以求在创新的基础上，寻找出适合河南中小企业的融资方式，使其在推动区域经济发展中，动力更足，马力更大。

在国家政策的扶植下，河南中小企业正飞速增长，但与此同时，也面临着一个共性的问题：融资难、融资贵。中小企业要进行资本扩张，仅仅凭借自身的资本积累是不够的，因此进行创新的资本经营是使企业迅速发展的必由之路。由于河南中小企业自身因素限制，使其在与大型企业的竞争中处于劣势，进而难以在有限的条件下融到所需资金。而且，随着利率市场化改革的不断推进，金融机构为维持收益上浮贷款利率等因素所带来的不利外部环境也使得中小企业的生存环境每况愈下。本文力求以全新的视角，从五大发展理念中汲取养分，为河南中小企业的融资方式出谋划策。本文的研究思路是，将河南中小企业资本经营问题——融资困难的原因进行系统分析，以期达到各个击破，全面缓解，以便找到一些符合河南中小企业特定环境下的资本经营方式，最终提出实质有效的建议，推动其全面持续的发展。

二、河南中小企业融资问题现状

河南中小企业在促进中原经济稳定增长方面有重要作用，然而它们融资困难且资本成本较高的问题仍是亟待解决的一大难题。河南中小企业获取资金的来源较多，比如国家财政拨款，通过内部融资，向银行等金融机构贷款，发行股票债券及民间融资等方式，然而河南中小企业想从银行贷款，难度相对较大。虽然国家一直支持和倡导金融结构放贷给中小企业，由于中小企业存在成立时间较短、信息透明度不高、没有足够的抵押物等方面的问题，金融机构没有动力去对这些企业进行信用评估进而发放信贷资金。这些无法获得贷款的企业就面临融资难的问题。

此外，生产成本的增加，利润的缩减，都使得内源融资已经不能满足中小企业的需求，想要继续维护企业的经营发展，就不得不向外寻求资金。但是由于国家实行稳健的货币政策和银行贷款的偏好型选择，上市政策的倾斜等原因，对资金有迫切需求的河南中小企业只能转向风险大、成本高的民间融资。

三、河南中小企业融资难的问题成因分析

（一）企业内部原因分析

1.规模小，信息传递成本高，单一融资方式

河南中小企业的小规模和信息传递成本高等特殊性的融资特点决定了其融资需求具有灵活性，然而以商业银行为主导的河南金融体系不会将河南中小企业视为主要的客户，这主要是基于交易成本的考虑。此外，银行对中小企业投放贷款的比例太低，有限的资金很难满足中小企业发展的资金需求。

2. 内部控制不健全致使投资风险加大

中小企业内部控制机制不完善，信用水平不高，很难符合外部融资需要的特定条件。而且与大企业相比，中小企业经营的业务幅度较大，涉及面广，因此面临的风险较高，它对贷款的需求急、贷款额度少、频率高、风险大、成本高的特点，也使其融资环境变得更加复杂。河南中小企业因为本身信用不佳，没有完善的担保机构，也导致它们从银行借款的难度加大。除此之外，企业管理人员缺乏信用，也会使银行对企业失去信任，而且繁琐的手续、严格的条件限制，也人为的提高了交易的时间成本。最后，中小企业产品竞争力相比大企业很弱，其产品很容易被市场所淘汰，导致资金很难回收，企业有可能面临破产的危机，这也是银行不敢给中小企业贷款的重要原因。

（二）外部宏观因素对河南中小企业资本经营影响分析

1.金融体系结构不合理，政府支持力度不够

我国现有的金融体系中，专业服务于中小企业的银行较少，在河南也是如此，而国有商业银行对信贷资金风险考量比重加大，这也促使有自身限制的中小企业难以融到资金。此外，由于存在“信贷歧视”，金融机构偏向于放贷给国有企业和规模较大的企业，尽管国家也出台了一系列帮扶中小企业的措施，但落实情况却差强人意，中小企业依然无法受益，可以说我们现在不缺政策法规,而是缺乏公平公正的执行,体制上有待改进。

2.商业银行内部原因导致中小企业融资困难

全国乃至河南的银行贷款时都会考虑风险管理，在有限的风险承担内，要求企业提供可靠的担保，然而中小企业相对比较分散，不利于银行的集中风险管理，而且河南中小企业缺乏雄厚的资金担保，抵押物没有足够的说服力，也加深了商业银行对河南中小企业实力的质疑。从另一方面来看，河南各商业银行都没有建立针对中小企业的科学、高效的信用评级系统和风险管理体系，也就没有办法全面了解这些企业的偿债能力以及信用评级，故而银行为了拒绝风险就会提高信贷的门槛限制，大部分中小企业也会由此被银行拒之门外。

3. 直接融资渠道不畅通

中小企业融资渠道狭窄，银行贷款存在障碍，不得不转向民间借贷。但是民间借贷在我国受到很大的限制，也缺乏严格的法律法规保护，因此，中小企业融资难问题很难得到有效解决。其次是发行债券、股票受到很大程度的限制。中小企业缺乏上市的条件和政策环境的支持，很难采用股票、债券融资方式，然而保险和投资基金也无法直接向中小企业投资，使得中小企业很难通过直接融资筹集到资金。

四、解决河南中小企业资本经营——融资难问题的对策建议

（一）提高河南中小企业自身素质

1.加强内部控制，完善管理制度

河南中小企业要制定正确的经营战略，以河南独特的区域特征出发，培育品牌特色产品，从本质上增强自身的市场竞争力，全面提升各层级员工的素质，健全自身知识体系，进而满足战略发展的需求。

2.加强财务制度建设，树立良好信用观念意识

加快河南中小企业结构治理，尤其要建立规范合理的财务制度，使财务信息更加的真实、透明，以减少各方之间的信息不对称问题。再次，河南中小企业要与政府、银行等部门建立良好关系，坚决抵制脱逃贷款等投机行为的发生，从而获取金融机构的信任，积极改善自身的信用水平。

3. 进行技术创新、组织创新、管理创新和战略创新

创新发展理念是方向、是钥匙，因此创新产业选择对于河南中小企业的持续发展至关重要，适时进行产业战略调整和转型，提高技术创新能力和核心竞争力，河南中小企业才能摆脱受制于人的被动局面。在新形势下，河南中小企业应争取与高校、科研机构等组织合作形成开放的技术研发机构，增强自主创新能力。

（二）增强政府支持力度，完善社会服务机构

1.建立和完善河南中小企业信用担保体系

首先，省政府要重点设立服务于河南中小企业信用担保等项目基金，向那些经营状况较好，发展前景良好的中小企业提供有力支持。其次，完善信用评价体系，准确确定中小企业的信用评级。河南中小企业融资难的一个重要原因是，有些中小企业会计信息不规范、不充分，有的缺乏信用记录，银行难以用常规方法评估其还款能力。基于此，要尽快设置全面系统的征信体系，促进金融机构形成一体化的征信平台，建立健全符合中小企业性质的评估信用标准，为河南中小企业打造更好的融资环境。

2.完善多层次资本市场，拓宽河南中小企业直接融资渠道

提高市场的资源配置效率，需要建立健全多层次的资本市场，这也会加快经济转型升级。积极发展服务于河南中小企业的风险投资项目，创立风投基金，提高它们通过债券和股票融资的能力，解决它们发行股票、债券难的问题，鼓励那些经营状况良好、信用水平高，偿债能力强的的企业采用债券方式募集资金。与此同时，要大力支持河南中小企业的股份制改革，采用多种方式，从民间融资，保证产权明晰、责权对等，凭借多元化的方式通过发行股票进行融资。此外，在当今互联网飞速发展的时代，我国对于互联网金融的发展是非常重视的，政府将互联网金融推向了战略性新型产业的高度，也表明互联网金融在我国经济发展中的地位与日俱增，与此同时，网络金融市场也会进一步的吸引更多的中小企业的进入。在“互联网+”盛行的当下，河南中小企业应该把握机会，充分利用互联网金融提供的各种便利条件，以全新的视角，解决自身融资难的窘迫。

3.在财政政策方面给予中小企业支持

政府应推动财政政策向中小企业倾斜，从而对解决河南中小企业融资问题起到积极作用。帮助中小企业安排专门的财政预算，增加财政补贴和政府补助，以及政府担保设立支持中小企业发展的专项资金，弥补中小企业发展关键点上的资金缺口。鼓励本区担保机构为中小企业提供融资担保，促进中小企业信用担保体系健康发展，从而带动省财政资金和社会资金共同支持中小企业发展。在税收政策方面，可以给中小企业提供税收优惠，以增加中小企业留存收益及税后利润，使得内源融资方式成为中小企业融资的有效选择。

（三）改善金融服务，创新金融产品

培养专门为河南中小企业服务的金融机构，要拓宽融资渠道，大力发展多元化的融资方式。近年来，我国资本市场发展取得了显著成效，但是中小企业还比较薄弱，要多层次、全方位的健全资本市场，拓展中小企业多元化的融资方式。河南也要大力推动金融服务、金融产品和机制创新，不断满足不同类型中小企业多层次、多样化的金融服务需求。河南金融机构要在做好对中小企业提供支付结算业务、存取款等基础型服务的同时，采取手机银行、网上银行等新型支付工具，扩宽服务与中原中小企业的金融业务。各大银行也要积极进行创新服务，根据本地中小企业的特殊需求改善信贷产品和服务，制定符合中小企业贷款业务特点的信用评价等级，从而使中小企业的融资环境得到改善，需求得以满足。针对不同行业、不同发展阶段，不同规模的中小企业推出差异性金融服务和金融产品，借鉴国外金融机构设计符合我们中小企业的特色金融服务以及风险控制技术，降低交易成本，为有发展潜力的中小企业提供足额的资金支持。

在当前国内外经济形势异常复杂，不稳定、不