杨莹 张学津 苏小琪 葛志远

[摘 要] 文章对上市公司金融板块中的48家上市公司的财务状况进行了聚类分析。首先根据其财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况选取14个财务指标并对这些指标进行主成分分析。然后根据提取出的六个主成分进行聚类分析，聚类的结果显示，这些公司被分为六类。通过上述操作可以对金融类上市公司进行客观全面的分析，为投资者提供可供参考的信息数据。

[关键词] 聚类分析; 金融板块; 绩效评价

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.34.004

1 引言

近年来随着中国经济迅速发展，金融类上市公司不断增多，实力也不断增强，它们经营状况的好坏对于中国经济的发展有着重要影响。对于金融类上市公司财务状况分析的重要性越发显现出来。彭博[1]（2011）结合主成分分析和聚类分析，以纺织业上市公司为例分析了企业财务可持续增长状况，并提出了改进措施。但是只以24家企业的财务季报作为研究对象，数据量不够大，说服力不够强。陈晶璞[2]等（2014）运用因子分析法对我国金融类上市公司的财务绩效进行评价，探索公司财务治理上的优势和劣势， 这不但促进了财务绩效的综合提升，而且为投资者的理性投资提供了一些参考。但是选择的方法单一，对财务绩效分析不够深入。

国外有学者通过运用k-means聚类方法[3]分析数据，预测谈判对手的行为和谈判结果，并为企业管理者决策提供帮助。还有学者运用SOM （Self-Organizing Map） 聚类算法[4]对印尼电信业务的中小型企业以业务类型为基础进行聚类分析，找出对国民经济有影响的电信业务集群，便于政府对电信业务进行监管。……