企业财经管理对投资组合保险的应用研究

2018-12-06

新商务周刊 2018年23期

1 引言

在现在的企业财经管理中，一个最主要的内容就是对企业资产的合理运用配置，这也是解决组合保险收益中大多数企业资产的主要手段，由此可见，企业资产合理配置的模式即将变成撼动企业财经管理的最终结果的主导性因素。由此可见，投资组合保险在我们当今社会的企业财经管理中关注程度不减反增，也从另一层面表明投资组合保险的关键性。

2 投资组合保险在企业财经管理中应用的研究背景和空间

2.1 研究背景

我国企业在进行财务管理过程时，针对企业资产的合理运用配置进行优化改革是非常有必要的，它可以在一定限度范围内将企业的现有资产进行合理的调整结合，从而得到最大化的市场经济效益。根据采集的大多数研究数据信息表明，企业资产的优化配置可以对投资组合保险的最终结果起到到关键性的效果，按照我国企业资产优化配置的规划模式主要可以分为三大类型，第一种规划类型是建立长时间的投资目标，第二种规划类型是进行证券的组合收益，第三种规划类型是采用保险性的资产优化配置。

结合我国现阶段的投资组合保险的使用进行分析可知，一般比较大的部门机构投资者在进行投资分析时都采用相对单一的投资组合保险方案，例如按照固定投资比例的投资组合保险和由于时间的不变性质进行投资组合保险，总的来说，不管采用其中任意一种保险规划策略都不可能完全的胜于另外任何一种规划策略。通过实际的操作效果可以明确的展示出在经济市场下滑的处境中，采用根据时间不变性进行投资组合保险能够在一定程度范围内保护经济市场不断提升的利益结果优于按照固定比例进行投资组合保险。同时在市场提升的期间，按照固定比例进行投资组合保险可以收获更多的经济利益，而且运用效果还会比根据时间不变性进行投资组合保险要好得多。由于市场的波动具有不规则性，如果采用两种规划策略相结合的方式进行企业财经管理，也许能够达到我们预期的运用效果，同时更有助于相关人员进行企业财经管理。将两种方案策略结合起来的讨论，提出问题并且进行深层次的研究，这对于相关企业的正常运行投资组合保险拥有着非常重大的意义。

2.2 应用空间

投资组合保险的应用空间包含好几个方面。一、我们国家的银行拥有的低风险投资市场还没有达到完全成熟的状态，从股票市场的角度来研究，它的投资风险相对较大，同时这些原因都特别满足投资组合保险的发展需求。二、我们国家的股票市场在05年之前就一直受到抑制。在当年的7月份出现了牛市，不过由于市场波动领域过于广泛，为了满足人们对资金的安全要求，这时的投资组合保险就有着很大的发展领域。三、我们国家本来就拥有着非常好又非常大的股票市场，可以通过很多领域来说明，例如人民币的增值等等还未发生特别大的变化，从投资者的角度来说，撤资是一种不明智的想法，所以在这种盲目跟风的情况下，投资组合保险就可以充分发挥风险投资的运用。

3 企业财经管理对投资组合保险的应用分析

3.1 定量分析研究

3.1.1 时间不变性投资组合保险

时间不变性投资组合保险的底值是可以变化的，它是参照相关因素的改变而不断发生变化的，它能够先预设好底值，时间不变性投资组合保险的具体变化形式可以采用相关的运算公式F=aM+bert进行计算，当中a的取值范围是0到1，b的取值范围是零到正无穷，r代表无风险率，aM表示投资组合保险可能会展示出来的价值，也可以表示投资组合保险的历史价值变化。

3.1.2 固定比例投资组合保险

固定比例投资组合保险和时间不变性投资组合保险之间的不同是按照投资人员预先设定的底值根据组合价值的改变而发生改变的，投资者能够采用研究无风险利率计算出来，固定比例投资组合保险的底值数据是根据无风险利率的变化和时间的发生，固定比例投资组合保险中的利率会随着时间的推移而发生改变。

3.1.3 恒定组合保险策略

投资在相应风险资产中的价值体现，是在整个投资组合保险价值中的一个稳定比例，无论何时都会存在风险资产因素，因此企业可以更加准确的确立风险资产的投资数额。

3.2 数据分析研究

3.2.1 长期的投资分析

因为长时间的投资风险具有确定性，它的波动幅度非常的大，所以在进行时间不变性投资组合保险的方案选择时，要考虑应用过程中出现风险资产持有量为零的情况，一般不适合采用这种方案。假如投资风险资产发生了增加的趋势，能够考虑采用固定比例投资组合保险的提案，投资者在规划策略选择时要对风险资产变化的趋势进行全方位考虑，选择为企业创造更高的经济效益，同时能够发挥最好效果的策略。

3.2.2 短期投资分析

在进行短期投资时，需要对具体的情况进行分析策略调整。如果风险资产下降幅度过大，就需要对市场中的情况就进行判断，确保投资组合保险的安全程度，这种情况可以考虑采用时间不变性投资组合保险。