王春飞 伍利娜 陆正飞

企业集团是由以股权或家族为纽带的多家具有独立法人资格的公司组成的。在新兴市场国家，企业集团是非常普遍的企业组织方式。以往研究表明，企业集团可以通过监督、激励、内部竞争和资本低成本配置以及内部资产优化配置等方式来提高运作效率。但是，企业集团自身存在的双重代理问题也可能降低运作效率，企业集团总部有过度投资从而构建“企业帝国”的动机，而分部经理可以通过寻租方式获得额外资源，以及增加分部专用性资产的投资来保护自身利益。更为重要的是，企业集团通过交叉持股、金字塔结构的方式控制子公司，使得控制权和现金流权分离，导致控股股东和中小股东之间存在严重的代理问题。新兴市场国家外部监管制度不完善，使得大股东“掏空”上市公司从而损害中小股东利益的情形更加严重。

中国资本市场是一个新兴转轨市场，公司股权集中度相对较高，控股股东与中小股东的利益冲突是上市公司的主要代理问题。由于此类利益冲突的存在，控股股东报告会计信息时所带有的自利性动机，导致会计信息的可靠性下降。外部审计制度作为保护投资者利益的重要监督与约束机制，使得审计师成为会计信息生产的重要参与者。但是，审计师也有可能与控股股东合谋或被控股股东收买，损害中小股东的利益。

已有文献多以单个上市公司为对象来研究审计质量问题。本文重点关注的是，在同一实际控制人控制下的多家上市公司选择同一家会计师事务所审计（以下简称“集团统一审计”）所导致的审计质量问题。研究发现：（1）集团统一审计降低了审计质量，亦即企业集团向同一家事务所提供更多的审计业务会对审计师的独立性造成损害。（2）选择不同规模的事务所进行集团统一审计对审计质量的影响也不相同，其中，由小所进行统一审计，其审计质量更差；由大所进行统一审计，则未发现其对审计质量有显著影响。

与以往研究相比，本文的主要贡献在于：（1）本文以企业集团作为一个整体来研究集团统一审计对审计质量的影响，不仅丰富了新兴市场国家企业集团的研究，也为相关审计问题的研究提供了新的视角。（2）以往研究认为，单个上市公司对审计师的收买体现在异常审计收费上。本文发现，企业集团还可以通过提供更多的审计业务来收买审计师，这是支付异常审计费用收买审计师的重要补充手段。（3）不同规模的事务所执行统一审计的后果不同，这为监管部门统一选聘审计师提供了理论支持和决策参考。