信用卡代偿市场的冷热

邱起刚（互金市场研究员）

尽管支付宝和微信在近年来的个人支付场景中越来越重要，但并未让市场忽视信用卡市场的飞速成长。

2015年以来，中国信用卡市场进入新一轮高速发展期，人均持卡量从2015年末的0.29张升至2018年6月末的0.46张，期末应偿信贷总额则从3.09万亿元升至6.26万亿元，增长103%。

高成长背景下，信用卡余额代偿市场也进入“黄金时代”。据弗若斯特沙利文咨询公司调研：2015到2017年，中国信用卡余额代偿市场的贷款余额从12亿元增至462.7亿元，增长37.56倍。

信用卡代偿，就是当持卡人无力偿还已刷卡金额时，可以在信用卡代偿公司平台申请贷款，所获贷款用于偿还指定信用卡欠额，而持卡人根据协议向代偿公司还款。201 7年末，小赢科技、维信金科、萨摩耶三家平台的信用卡代偿余额分别为81亿元、52.97亿元和22.76亿元，合计市场份额33.87%。

对于中国信用款代偿市场总量，市场普遍认为其至少是万亿元级别的规模空间，而目前信用卡代偿总额还不到千亿元级别，市场前景分外明确。

另一个积极信号来自风控层面，信用卡代偿市场的目标客群为信用卡持有人，这些持卡用户均经过了发卡银行的筛选，整体资质在各类个人贷款领域属于较优质的层面;同时第三方平台的贷款资金流向高度可控，因此在坏账率方面较为可控。

当然其不确定因素同时存在，首先借款偿还信用卡欠账本质上是以贷偿货，在监管政策上还存在不确定性;其次信用卡余额代偿的市场中第三方平台并不是没有竞争者，发卡行的账单分期业务覆盖了绝大部分的优质客户，而剩余的资质较差客户，在回款率方面确实存有疑问。……