邢攀龙，梁 斌

（石河子大学 经济与管理学院，新疆 石河子 832000）

金融衍生工具，也称金融衍生产品，是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具；其具有规避风险的作用，是对冲资产风险的好方法，因此在世界范围内得到了广泛的应用。本文以平安银行2014至2016年的财务数据为例，从总体概况、各报告期末衍生金融工具投资的持仓情况、对经营成果的影响和收到的其他与经营活动有关的现金四个方面分析了衍生金融工具对企业财务状况的影响。

1 总体概况

在2014至2016年期间，平安银行运用的衍生金融工具包括远期合约及掉期，其对财务状况和经营成果的影响分析如表1所示：由表1可知，在2014至2016年期间，衍生金融资产金额始终大于衍生金融负债金额。无论衍生金融资产还是衍生金融负债，其占比都很小（不足1%），且二者差额净衍生金融资产也处于较低的水平上，表明平安银行衍生金融工具资产和负债配比协调，十分合理。

表1 衍生金融工具总量概况 （单位：百万元）

2 各报告期末衍生金融工具投资的持仓情况

表2 各报告期末衍生品投资的持仓情况（单位：百万元）

由表2并结合其年报及附注说明可知，报告期衍生金融工具合约金额有所增加，但掉期业务的实际风险净敞口很小。此外，平安银行衍生金融工具也呈现出多样化的特征，涉及了外汇衍生工具、利率衍生工具和贵金属衍生工具及其他三个方面。……