戚家华　刘雯　杜文浩

[摘要]在“互联网+”时代兴起并不断发展的时代背景下，互联网金融服务平台在近年来成为金融领域的一大热门。P2P金融起源于欧美，如今在中国也迅速成长，呈现出交易规模日益扩大、影响范围渐趋广泛的发展态势。然而我国独特的互联网市场环境也导致这些企业的发展前景良莠不齐，尤其是在企业将大学生群体当作目标市场之后。面向大学生的P2P金融服务在给大学生群体消费带来了极大便利的同时，也导致了诸如偿还能力有限、风险承受能力弱等的问题。据此，文章将在分析面向大学生的P2P金融目前所面临问题的基础上，探讨其可行的解决措施，对P2P金融服务校园模式做出创新性的探索。

[关键词]P2P金融；校园信贷；适用性

[DOI]10.13939/j.cnki.zgse.2018.20.052

1 P2P金融服务校园发展现状

P2P金融（Peer-to-Peer Lending）是指互联网上的不同节点之间所发生的小额借贷交易（一般指个人），它起源于欧美，2007年正式进军我国市场，由于其进入门槛较低，融资效率较高，在我国呈现出交易规模日益扩大、影响范围渐趋广泛的发展态势，但是与此同时，由于我国独特的互联网金融生态，P2P目前所面临的信用风险与违约风险也是不可忽视的。而P2P校园网贷平台与传统P2P平台之间也不完全相同，P2P校园网贷是专指面向在校大学生开展的贷款业务。一些学生可能会因为消费、创业、投资等活动缺乏资金，但是又不想向父母伸手要钱，只能通过借贷来获取资金，他们会在P2P平台上发布相关信息，投资人看到信息后会进行衡量并选择自己信任的借款人，然后通过平台完成借贷交易。

在互联网消费模式影响力日益扩大的今天，大学生的消费欲望日益扩大，物质诱惑抵抗力不足，潜在的消费能力日益超过其收入水平，而P2P校园网贷平台为高校学生的消费欲望提供了解决之法。但由于进入门槛较低以及监管制度的不完善，在利益的驱使下，部分不良平台进入市场，校园欺诈、高额利息等不良贷款模式屡见不鲜。而随着不良贷款问题的曝光，社会公众对于校园贷已是谈“贷”色变，坚持一刀砍校园贷的声音越发热烈，更是在去年有关负责人反复强调任何网络贷款机构都不允许向在校大学生发放贷款。我们认为完全否定校园贷的存在价值也是不科学的，校园贷由于其受众的独特性，融资效率和违约风险都远低于社会贷款，仍有不可替代之处，因此这里我们想要探讨一下P2P的校园适用性。

2 大学生信贷消费市场的现状调查与解析

本次调查主要针对在校大学生，学校所在地涉及江苏省、北京市、上海市、安徽省、湖北省等多个省份，数据来源具有一定的代表性。调查的数据中显示，比较了解网络贷款的学生只有16.48%，有超过一半的被调研学生从来没有了解过，在这部分学生里有18.31%的学生表示愿意了解。因此大部分的大学生其实是不了解网贷的，调研显示，有35.2%的大学生表示不会考虑使用网贷，排名第一的原因是风险太大，同时还有32.56%的人认为行业不是很靠谱，还要43.58%的大学生表示不习慣使用网贷。大学生作为贷款方，最关注的是行业风险却不是利率，这表明他们不仅对P2P行业不了解，而且对于整个贷款领域都不是很了解，甚至他们对网络贷款有一点抵触心理，并不是很放心使用甚至不愿了解这种更为方便、有效的资金获取方式。与此同时，还有另外一个问题：父母支持与否？众所周知，大学生一般没有稳定的收入，所以在网贷过程中可能还需要父母的支持还款。调研显示只有9%的大学生表示父母会支持自己使用网络贷款，而有24%的大学生表示家长会反对，有67%的大学生表示不太清楚家长的态度，由此看出学生父母的态度并不积极。这大概还需要对学生及其父母加强P2P的内容介绍，增加P2P产品的知名度。

从上面的数据中我们也可以看出大学生对网络贷款的认可度较低，有一个原因是网络贷款供给较难匹配大学生资金需求。首先，对使用过网络贷款的大学生进行调研，天猫分期、支付宝花呗、东京白条等与网络购物相关的贷款产品是他们的最多的选择，而选择P2P网络贷款的大学生只有两成。大学生需求资金主要用于消费，这些互联网金融产品针对性强、方便快捷、成本低，是P2P贷款产品欠缺的地方。其次，在针对P2P贷款的调研中，大学生偏好期限短、利率低、额度高的产品，符合他们要求的贷款，可能根本就不存在，大学生的内在需求与现实供给不相符。

大学生虽然已经成年，但还是会因为不懂得规划、无良好的自制能力以及攀比等原因花费巨大，从而导致借款金额远远超过其承受范围之内。在调查中发现存在学生在上一次消费贷款没有还完的情况下还进行高额的消费，所以P2P网贷平台还需要确定适合的额度，来降低未来违约风险发生的可能。

3 校园P2P新模式的发展建议

3.1 宣传突出校园贷借贷双方独特性

调查数据显示大学生对P2P校园网贷平台缺乏了解，因此，P2P校园贷款平台可以加强定向宣传，在大学校园里设立站点。普及网络贷款的相关基础知识，增加大家对网络贷款的了解，消除大学生的抵触心理。同时宣传如何识别正规的贷款机构，避免上当受骗，对行业产生怀疑。

调查结果显示，在有平台运行机制完备和真实信息有保障的情况下，超过50%的大学生表示愿意通过P2P校园网贷平台将多余的资金借给同校同学。投资者和借款人之间的特殊关系，让借款学生在满足自己资金需求的同时也可以找到更好的发展自己的机会，为还款提供了保障。由于其主要针对校内学生与毕业校友、校内老师，这种身份的特殊可以规避传统P2P所面对的信用风险高、借贷双方信息安全缺乏保障等缺点。

3.2 确定合适的借款额度

大学生虽然已经成年，但还是会因为不懂得规划、无良好的自制能力以及攀比等原因花费巨大，从而导致借款金额远远超过其承受范围之内。在调查中发现是存在学生在上一次消费贷款没有还完的情况下还进行高额的消费，所以P2P网贷平台还需要确定适合的额度。

目前，P2P金融服务平台的校园业务板块面临的最大问题就是在校学生风险承担能力较弱、偿还能力十分有限，据此，我们假设高校建立有毕业生薪资水平数据库，同时，根据该学生的GPA以及课外表现等相关指标进行匹配，通过大量数据来计算该学生毕业k年内的预期薪资，该预期薪资乘上一个既定比例就是投资者的预期投资回报，也就是对于未来现金流的预期，在此我们用折现现金流法计算借贷学生每月需要偿还的薪资比例。

举例：假设借款人是大学一年级学生，向P2P平台借款60000元，计划毕业三年后（以毕业就参加工作为前提）还清这笔借款。预期借款学生工作三年内每年的年薪分别为：120000元、180000元、250000元，投资者期待的年化预期收益率为8%，需偿还的薪资比例为x%，假设平台及第三方支付平台等所收取的服务费总和比率为5%，设资金的无风险利率为6%。计算过程如下：

求出x%为16.17%，也就是说，这位学生的每年年薪中有16.17%的部分要用来偿还这笔贷款；这个值的意义在于判断偿还薪资比例是否恰当，以及评估贷款数额是否合理；该借款学生是否能够承担还款负担，从而评估这笔贷款违约风险大小进行合理控制，如果这一比例过大，则要考虑减少贷款额或者不予发放贷款；反之如果比例恰当则可以顺利发放。

3.3 完善信用认证+规范流程

对于P2P金融服务平台扩展其校园业务板块，其亟待解决的问题就是要完善其信用认证机制，校园贷最大的优点就在于其服务对象的特殊性，其所面临个人信用风险以及道德风险较低，但是与此同时其偿还能力存在较大的未知性，从而违约风险较高。因此，在通过基本信息认证之后，其可以增加线下二次认证。在借款人和投资者完成了线上的初步认证后，可以由双方再约定一次线下认证，在面对面的交谈中可以让双方都更了解对方的情况，以此来降低这次借贷中可能存在的风险。

同时其应当规范流程，避免虚假宣传欺骗诱导等现象；高校学生处于象牙塔之中，绝大部分学生从未踏足社会，并不具备足够的社会经验，所以是存在一些“处心积虑”的P2P平台，它们在向大学生群体推销业务时，会抓住大学生缺乏社会经验、无良好的自制能力以及喜爱消费等特点，不将借款的真实风险告知，并且会对贷款利息、违约金、滞纳金等收费项目的计算方式以及可能产生的額外金额等含糊其辞，并会在言语上诱导大学生进行借贷，致使某些大学生上当受骗，因此，P2P金融服务平台在扩展其校园业务板块时，应当做到公开透明，对贷款者信息的核查更加严格，降低出现不良贷款的可能性，而并非追求一时的利益。4结论

P2P金融如今的发展已经进入了繁荣状态，大学生的思维活跃，适应能力强，相对而言更能接受新鲜事物，随着时代的发展，他们的消费观和生活习惯已经不再像老一代人那样。在消费领域，他们对于贷款消费的接受度也在逐年上升，故而P2P校园信贷业务拥有大量的需求和宽泛的市场。虽然通过分析调研可以得知目前校园借贷平台还存在很多的有待完善之处，但总体来看发展前景依旧是巨大的。

[基金项目]本文系南京航空航天大学自由探索计划项目“P2P金融及其校园适用性研究”（项目编号：ZT2017131）阶段性成果。

[作者简介]戚家华（1998—），南京航空航天大学经济与管理学院；刘雯（1996—），南京航空航天大学经济与管理学院；杜文浩（1997—），南京航空航天大学理学院。