[摘要]文章对企业发展战略与盈余管理两者之间的关系进行理论分析和推导，发现融资需求是企业发展战略影响盈余管理的中间传递因素，即企业发展战略会通过融资需求进而影响盈余管理。这一研究结论一定程度上揭示了企业发展战略对盈余管理产生影响的路径。

[關键词]发展战略；盈余管理；融资需求

[DOI]1013939/jcnkizgsc201825071

盈余管理是指企业管理者通过职业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报告，目的是引导以企业经营绩效为参考依据的管理者做出合适的决策，或是影响以会计报告数字为基础的契约结果（HEALY和WAHLEN，1999）。[1]近年来，一些学者注意到了企业发展战略对盈余管理的影响，如，DICHEV等（2013）通过对169家上市公司的CFO进行问卷调查发现，企业的商业模式或是战略选择对企业的盈余管理质量有显著的重要影响。[2]BENTLET等（2013）对美国上市公司的企业战略定位与财务报告违规之间的关系进行了研究，发现采用进攻型发展战略的上市公司其财务报告违规率的概率显著高于采用防御型战略的公司。[3]这些学者的研究表明，企业的不同发展战略对企业的盈余管理具有重要的影响作用。然而，现有研究有关企业发展战略对盈余管理的影响机制尚未做进一步的探索，企业战略具体如何影响盈余管理，其影响路径仍不得而知。本研究希望通过对两者关系的分析找出企业发展战略影响企业盈余管理的更深层次的因素。

1企业发展战略分类

不同的学者对企业发展战略的类型有不同的划分。……