胡伟英

摘 要：现金流管理是企业财务管理中的重要环节。目前有很多企业破产倒闭，并不是因为其盈利能力出现问题，而是在资金链方面出现没有充足的现金流应对企业日常生产经营开支，这种现金流危机，严重的就会直接导致企业难以经营下去。对商业企业而言，现金流管理问题更为重要。本文分析商业企业现金流管理管理存在的问题，并对如何加强商业企业现金流管理提出相应的对策。

关键词：商业企业 现金流 预算管理 经营管理

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）05（c）-091-02

不同商业企业存在着不同的经营管理模式，但都以赚取利润为其主要特征，对资金周转的要求都很高。衡量企业经营状况是否良好，是否有足够的现金偿还债务等，现金流是非常重要的指标。

商业企业对其经营过程中的现金流，筹资过程中的现金流以及投资过程中的现金流进行分析，可以使企业管理者更好地把握资金周转速度和营销模式，及时发现经营过程中存在的问题，调整经营模式、协调好与供应商、客户之间的关系，提高资金的周转效率。不过现实中，商业企业对现金流管理方面仍然出现了各种各样的问题，严重影响了商业企业的良性发展，在此情况下，商业企业加强现金流管理对企业发展是十分必要的。

1 现金流管理在商业企业发展中的重要性

资金管理是决定企业生死存亡的大事，只有进行科学的现金流管理的企业才会在市场大潮中立于不败之地。具体来说，现金流管理对商业企业的重要性主要体现在以下几个方面。

1.1 加强现金流管理是控制企业财务风险的关键

财务风险主要是指企业的财务结构不合理、融资方式及规模不当等因素使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是客观存在的，是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除该风险。

企业财务风险贯穿于经营管理的整个过程中，一般包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。企业财务风险产生的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。

商业企业在财务风险控制的过程中加强现金流的管理，不仅可以及时掌握经营过程中各个环节资金总规模的占用及分布结构，还可以根据企业的具体情况进行分析，及时调整资金结构，优化财务资源的配置，形成一个隐固的资金链，从而为商业企业经营活动的正常开展提供全面的资金保障。

1.2 加强现金流管理是企业可持续发展的保证

中国现行《破产法》明确规定：企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即达到破产界限。这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示着该企业已濒临破产的边缘。

在有效资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性因素。也就是说，估价高低取决于企业在未来年度的现金流量及其投资者的预期投资报酬率。一般来说，现金流入量越充足，投资该企业的风险就越小。因此，商业企业强化现金流管理，不仅可保证企业有充足的资金用于企业日常经营活动所需，而且还可以促进企业在经营活动、投资活动和筹资活动制定科学的资金配置方案，从而更有利于企业的可持续发展。

2 商业企业现金流管理存在的问题和不足

虽然很多商业企业已认识到现金流管理的重要性，也在逐步重视和优化现金流管理，但在具体实施过程中仍存在一定的问题，具体如下。

2.1 缺乏科学的现金流预算管理制度

商业企业现金流管理应贯穿于企业整个经营活动，现金流预算的目的在于对现金流进行计划和控制，但我国现金流的管理从操作上来看，一是对现金流管理工作没有足够重视，对现金流预算的编制没有充分考虑企业的实际经营现状、发展规划和战略眼光，缺乏量化分析和科学的论证，往往会出现盲目投资项目，投资结构和方向不合理和不科学；二是现金流管理主要侧重于事后的分析，缺乏事中的控制，尤其是事前的资金预测和统筹安排，对现金流的管理存在着严重的滞后性和被动性。

2.2 经营管理不善，现金周转慢

现阶段有些商业企业的现金流出现或多或少的问题，很重要的一个原因在于其自身经营管理不善，从而导致现金周转速度变慢，具体表现为以下几种。

2.2.1 存货库存品种多，积压情况严重

很多商业企业为及时满足客户的需求，不断地调整商品经营结构，但由于市场的不确定性，企业往往会出现大量多品种的滞销商品，如企业对滞销商品未能及时处理，肯定会导致仓库商品大量积压，一方面长期积压更加提高了商品的毁损风险；另一方面会使大量资金沉淀在这些积压商品之上。

2.2.2 应付款项的账期较短

在企业的应付款项管理方面，企业在采购时，供货商为加快资金回流，往往会和采购方签订采购合同，并在其中约定了结算方式，如在附有现金折扣的結算方式中：如果采购方选择享受现金折扣，则会缩短应付款项的账期造成现金流不足的情形；但如果放弃享受折扣则会延长应付款项的付款期，但企业会在付款金额上就不能有任何的优惠，从而会产生一定的损失。

2.2.3 应收款项的回款期长且数量多

在当前市场竞争十分激烈的情况下，商业企业为扩大市场占有份额，对客户缺乏有效的资信调查和信用评估的前提下，就会对其进行赊销，从而一方面产生了大量的应收款项；另一方面由于许多客户回款状况不好，回款期不断地延长，资金回笼难度逐年增加。

3 加强商业企业现金流管理的对策建议

3.1 完善企业现金预算管理体系

商业企业通过现金预算的编制可以全面反映和提示现金流入、现金流出、现金多余或现金不足等内容，并对现金不足部分及时制定筹资方案，对富余资金寻找投资的项目。

从具体实践来看，完善商业企业现金流管理一方面要求现金流预算管理部门首先要以企业日常经营活动中的现金预算作为现金流预算的基础，加强各部门之间信息沟通，根据企业经营活动开展的实际情况，对企业经营的一段期间内的现金流量、流向、时间节点、资金结构等进行全方位的计算分析与规划预测；另一方面，为了防止资金的体外循环，要严格执行现金流的预算管理，实行单位或部门负责任人制，对各个环节的现金预算都要强化相关负责人对现金流管理的责任，进一步加强对现金流预算与实际执行情况之间的差异性分析、敏感性分析，确保现金预算管理得到有效地执行，提高防范资金链风险的能力。

3.2 加强企业经营管理，加快现金周转

通过强化企业经营管理，可加快现金周转，进一步提升资金使用效率，具体的措施如下。

3.2.1 完善企业存货管理

商业企业应及时做好充分的市场调查，并统筹管理，对订货成本、缺货成本和储存成本进行科学预算：一方面尽量减少库存量，对长期积压的库存商品，需及时进行处理，以免价值的进一步下跌；另一方面应严格执行采购申请及审批程序，有效控制存货数量，努力使存货占用成本最小化。完善企业存货管理，可减少资金在存货环节的停滞，能直接增强和加快资金的流动性。

3.2.2 优化企业应付款项的付款方式及期限

商业企业在采购结算的方式选择上，可根据实际情况，尽可能地选择有利于自身的结算方式。如果企业直接赊购有难度时，可选择使用商业汇票方式结算，这样供货商可有企业或银行做承兑人，信用方面的风险大大降低；如果可以直接赊销，并在允许的时间范围内，并且不会对企业信用产生影响的情况下，应多和供应商沟通，适当地延长付款期限，以缓解企业的资金压力。

3.2.3 减少应收款项数量并缩短回款期

企业应加强应收账款的管理，建立严格的赊销制度，一方面要对客户进行有效的资信调查和信用评估，对信用欠佳的客户一律不予赊销，从而控制和减少应收款项的数量；另一方面要对应收款项规定责任人，加强催收力度，加快现金的回流，减少坏账比例并缩短应收款项的回款期。

参考文献

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