何晶

摘 要： 在资本市场不断深化，金融进一步放开，行业不断转型，竞争激烈等综合因素的大背景之 下，对证券公司现阶段财务风险管理进行分析有着十分重要的意义。证券公司通过建立有效的财务风险管理措施，有利于规避风险，提升经济效益，真正实现可持续发展。

关键词： 风险防范；财务管理；证券公司

证券行业本身的高风险以及面临的各类政策、行业风险等加剧了我国证券公司的经营风险。风险已渗透到证券公司业务的各个领域、各个环节。国际证券委员会组织将证券公司所面对的风险划分为市场风险、信用风险、流动性风险、营运风险、法律风险和系统风险等六大类型。本文从广义财务风险的角度，将可以进行财务计量或评估的风险界定为财务风险。

1证券公司财务风险的情况与特征分析

1.1 单一传统的经营模式

我国作为新兴的资本市场，证券公司收入过度依赖市场行情。收入构成方面，2017年证券公司个主要业务收入进一步向均衡化发展，经纪业务占比继续下降，2017年经纪业务收入占比已经低于30%（28.47%）。总体来看，行业业务结构处有所改善。不过，传统的经纪业务、承销与保荐业务、自营业务仍是主要的收入来源，2017年这三项业务收入占为71.65%。随着我国证券行业创新业务的发展，资产管理业务、融资融券业务等创新业务占收入的比重正不断提高。

而截至2017年12月31日，融资融券余额已达到10，262.64亿元；2017年度融资融券业务交易额超过10万亿元，占整个A股市场成交额的比重已达9.45%；……