跨境贸易人民币结算对我国外贸的影响

2018-07-18张宗英

对外经贸 2018年4期

关键词：对外贸易

[摘要]跨境贸易人民币结算业务的开展给我国外贸带来了一定的积极影响，本文在分析跨境人民币结算发展现状与存在问题的基础上，从宏观和微观两个层面上分析了跨境贸易人民币结算对我国外贸的影响并提出相应的对策措施。

[关键词]跨境贸易；人民币结算；对外贸易

[中图分类号]F832.6

[文献标识码]A

[文章编号]2095-3283（2018）04-0090-03

Abstract： The development of cross border trade RMB settlement business has brought a positive impact on Chinas foreign trade. This paper analyzes the current situation of cross-border RMB settlement， and analyzes the impact of cross-border RMB settlement on Chinas foreign trade from two aspects of macro and micro levels， and puts forward some countermeasures.

Keywords： Cross Border Trade； RMB Settlement； Foreign Trade

我国自2009年4月份開始跨境贸易人民币结算的试点，历经八年的发展，尽管时间不是很长，但是对我国外贸的影响确实是非常大的。

一、跨境贸易人民币结算的发展现状与存在的问题

（一）跨境贸易人民币结算的发展现状

1.跨境贸易人民币结算规模

中国人民银行《2017年第二季度中国货币政策执行报告》[1]显示，根据初步统计，2017年上半年，银行累计办理跨境贸易人民币结算3.74万亿元，同比下降了22%。其中实收1.7万亿元，实付2.04万亿元，净流出3354.0亿元，收付比为1：1.2。经常项目下跨境人民币收付金额合计2.15 万亿元，同比下降19%；其中，货物贸易收付金额1.65万亿元，服务贸易及其他经常项下收付金额5058.1亿元；资本项目下人民币收付金额合计1.59万亿元，同比下降26%。

2.人民币跨境支付系统

2012年初，中国人民银行决定组织建设人民币跨境支付系统（Cross—Border Interbank Payment System ，简称CIPS），进一步整合现有人民币跨境支付结算渠道和资源，提高跨境清算效率，满足各主要时区的人民币业务发展需要，提高交易的安全性，构建公平的市场竞争环境。系统自2015年10月投产至今，已稳定运行了470多个工作日，系统可用率始终保持100%，业务量持续稳步增长。央行发布的《2017年第二季度支付体系运行总体情况》[2]显示，第二季度，人民币跨境支付系统处理业务29.60 万笔，金额2.92 万亿元。日均处理业务0.48 万笔，金额470.68 亿元。截至2017年5月份[3]，CIPS直接参与者数量已达31家，间接参与者规模扩大至628家，覆盖全球6大洲，86个国家和地区。实际业务辐射范围则延伸至全球135个国家和地区，涉及金融机构2100余家。根据发展规划，CIPS（二期）将在2018年年底前初见成效，逐步实现金融市场基础设施链接和海外直接参与者的加入。随着业务覆盖面的扩大，以及业务规模的增长，CIPS助力“一带一路”建设的纽带作用日益明显，已有近900家“一带一路”沿线的法人金融机构开始使用CIPS办理人民币业务。

（二）跨境贸易人民币结算存在的问题

1.企业缺乏结算货币的选择权

一方面，由于我国企业在国际贸易中话语权缺失，在国际分工中所处的地位较低，在国际贸易中的谈判能力较弱，影响了我国跨境贸易人民币结算的发展。从我国贸易地理方向看，欧美国家是我国的主要贸易伙伴，很多企业经营的产品是为国外企业或者公司代工产品，在选择计价结算货币方面没有话语权，多数情况下都采用外币进行跨境结算。从我国贸易产品结构来看，出口产品多为加工贸易类和初级产品，而高附加值的产品比重较小，在国际竞争中处于劣势地位，面对激烈的国际市场竞争，我国企业为了获得订单，通常会满足进口商的要求，往往选择进口商本国货币进行跨境结算。

另一方面，由于企业在选择跨境贸易结算货币时存在一定的“历史惯性”，习惯使用国际上常用的货币进行结算，比如美元、欧元等货币在国际结算中占据主导地位，导致企业习惯性选择这些货币进行结算，这种“历史惯性”很难改变，导致我国人民币结算在发展过程中面临阻碍。

2.人民币结算风险大

在跨境贸易结算中，结算货币的稳定性非常重要，会影响到贸易双方结算风险的大小，结算货币的大幅度波动容易造成企业的损失。要促进跨境贸易人民币结算，必须保证其汇率的稳定性，然而事实上我国的人民币的汇率还没有达到所要求的稳定性。根据国家统计局的《国民经济和社会发展统计公报》显示，2009年全年人民币的平均汇率为1美元兑6.8367元人民币，比上年升值0.1%，而2016年的平均汇率为1美元兑6.6423元人民币，比上年贬值6.2%。

3.金融体系发展落后

跨境贸易人民币结算的发展必须以发达的金融体系作为支撑，虽然自改革开放以来，我国的金融体系在一系列的发展和改革后有了一定的提高，但是与境外成熟的金融市场相比较，还存在很多需要完善的地方。

首先，由于缺乏国际化的境内商业银行，导致人民币国际结算的能力不强。其次，现有的清算系统局限于比较简单的支付业务，缺乏便捷的人民币国际清算体系。另外，人民币的流出的渠道相对不足，境外人民币资金存量有限，不利于跨境贸易的开展，同时流出到境外的人民币缺乏合适的投资产品和回流渠道，限制了人民币的使用范围。最后，人民币离岸市场发展缓慢。

二、跨境贸易人民币结算对我国外贸的影响

（一）宏观方面

1.有利于我国对外贸易规模的增加

随着跨境贸易人民币结算业务的发展，我国对外贸易规模也发生一定的变化。2009年进出口总额为2.20722万亿美元，当年美元对人民币的平均汇率为6.8367。 2016年进出口总额为3.68493万亿美元，当年美元对人民币的平均汇率为6.6423。根据2015年的《我国跨境贸易人民币结算业务与对外贸易关系实证分析》[4]中的实证分析，我国跨境人民币结算业务与进出口额之间存在长期稳定的均衡关系。在短期内，跨境贸易人民币结算业务对贸易进口额以及进出口额会产生正向的积极的促进作用，并且其促进作用具有一定的滞后性。当我国跨境人民币结算量增加1%时，我国贸易进口额和贸易进出口额将各自增加0.083520%和0.088406%。

2.有利于我国对外贸易宏观环境的发展

随着跨境贸易人民币结算业务的推进与发展以及2016年人民币入篮，我国的境外人民币存量也大幅度增加，人民币成为我国与其他国家特别是周边国家和地区结算的重要货币之一，越来越多的国家与我国签署了有关边贸本币结算和货币互换的协定。随着我国与这些国家之间贸易量的不断提高以及人民币的认可程度的提高，进一步推动我国与这些国家的经贸合作，从而提高我国在国际贸易中的地位和影响力。根据《人民币国际化报告2016》显示，我国对外贸易以人民币结算的比例接近30%，将全球贸易结算的人民币份额推高到3.38%。人民币对外直接投资达到7362亿元，较上一年增长了294.53%。同时，国际信贷、国际债券和票据交易中的人民币份额也快速增长，国际金融交易的人民币份额跃升至5.9%。另外，汇丰贸易景气度调查显示，在香港和马来西亚分别有超过56%和49%的受访企业表示未来会考虑在跨境贸易中使用人民币进行计价结算。

（二）微观方面

1.有利于外贸企业规避汇率风险

从2005年7月21日人民币汇率机制改革以来，人民币处于升值的状态，特别是全球金融危机发生以后，美元大幅度贬值。中国人民银行《2017年第二季度中国货币政策执行报告》显示，从2005年汇改至2017年6月末，人民币兑美元汇率累计升值达到22.17%。而我国外贸企业在出口贸易中多数情况下以美元进行贸易结算，从合同签订到结算收汇要经过一定的时间跨度，而在这段时间内美元汇率呈现下降的趋势，美元汇率下降会使外贸企业面临很大的汇率风险。外贸企业为了避免美元汇率下降带来的风险可以采用外汇远期交易、掉期交易等业务规避风险，但是目前银行提供的避险工具有限，并且外贸企业对于这些金融避险工具的认识比较浅，导致外贸企业利用这些金融业务规避美元汇率下降带来的汇率风险的作用没有充分发挥出来。

而使用跨境贸易人民币结算业务后，外贸企业在贸易结算时就可以选择人民币结算，这样做可以省去与银行的结售汇环节，所以企业无需担心汇率的远期波动，也不需要通过银行的金融业务来规避风险。

2.有利于外贸企业降低交易成本

在跨境贸易人民币结算试点之前，外贸企业采用美元等外汇结算时，外贸企业除了需要承担结算、汇兑等成本费用以外，还要承担出口结汇或者进口购汇的银行手续费。如果企业为了规避汇率风险采用外汇远期交易等业务时，还需要承担由此而产生的衍生产品交易费用。例如在信用证结算方式时，出口结汇时通常包括汇兑成本和议付费用，其中汇兑的成本大约占交易金额的2%—4%，议付费用占议付金额的0.1%—0.5%。如果运用外汇交易进行避险，还要支付相当于外贸企业营业收入的2%—3%的手续费。

而使用跨境贸易人民币结算业务后，由于采用人民币直接进行结算，银行业惯例一般是收取0.1%的手续费，并且单笔手续费最高不超过1000元，可以为企业节约3%—5%的交易成本，进一步提高了外贸企业的利润空间。

3.有利于外贸企业开拓周边市场

根据SWIFT发布数据，人民币已于2014年11月取代加元和澳元，成为全球第五大支付货币，仅次于美元、欧元、英镑和日元。2014年12月全球人民币支付价值总额增长20.3%，同期全球所有货币的支付价值总额增长14.9%，总体而言，人民币在过去两年里支付价值总额增长321%，相当于每年以三位数的速度在增长。另外，根據中国银行2017年8月25日发布的2017年二季度跨境人民币指数（CRI），二季度CRI指数为248点，较上年末上升19个百分点。伴随着人民币跨境使用活跃度回升，人民币的国际货币地位和国际储备货币地位进一步提升，以及在“一带一路”沿线国家资金融通的进程中有望发挥更重要的作用等大背景下，企业使用人民币结算将进一步开拓周边特别是“一带一路”沿线国家的市场，进一步促进外贸企业的发展。

三、政策建议

（一）政府层面

1.进一步完善金融体系建设

首先，通过建立完善的人民币跨境流通的监督检测系统，通过监督检测跨境货物贸易、服务贸易以及直接投资人民币结算规模，有效的预防可能出现的金融风险，促进跨境贸易人民币结算的稳定发展。其次，进一步完善人民币跨境支付系统，简化人民币的结算流程，促进资金的高效利用。

2.进一步加强双边货币合作

首先，随着我国“一带一路”战略的发展，我国可以借此加强与丝路经济带国家的金融合作，促进人民币在这些国家的直接投融资，扩大人民币的影响力，促进双边贸易发展，实现国家的共同繁荣。其次，通过与相关国家进行双边货币合作，扩大货币互换的范围和金额，保证海外人民币的供给，为跨境贸易人民币结算提供便利。

（二）外贸企业层面

1.进一步增强人民币结算的观念

改变过去普遍采用美元进行跨境贸易结算的做法，认识到运用人民币结算避免汇兑风险等好处。企业可以通过培养专业化人才来负责跨境贸易人民币结算，逐步在跨境贸易结算时提高人民币结算的比例。特别是在与周边国家进行国际贸易时，应加强在边境贸易中的使用。

2.进一步优化贸易结构

首先，通过提升出口产品的差异化程度和竞争力水平，扩大高技术产品出口的比重，提升品牌的知名度等方式，使出口贸易结构进一步优化。其次，重视与“一带一路”沿线国家和地区的合作，特别是扩大与其服务贸易的合作领域。

[参考文献]