李汉卿

【摘要】农村经济的发展会提升农民的收入水平，而农村金融创新发展对促进农村经济发展具有显著作用。但当前农村金融体系还存在一系列的问题，拉大了城乡居民收入水平。鉴于此，本文以农民收入增长为视角，研究农村金融创新发展所带来的影响。通过我国农村金融的发展状况和农民收入现状，结合多地实际情况与历年统计数据进行深入分析，并为促进我国农村金融创新发展提供一些政策建议。

【关键词】增收 农村金融 农村经济 政策建议

一、引言

经过改革开放近40年的发展，我国经济取得了举世瞩目的成绩，同时农村地区的经济也得到了较大的发展，农民的收入有了很大的提高。作为农村经济资源配置核心的农村金融，在集合储蓄、贷款发放、分散风险等方面都发挥着重要的作用。农村金融的创新发展，在很大程度上影响着农村经济的发展以及农民收入的提高。随着市场经济的发展和现代化生活方式的变化，农民的资产配置偏好也发生了结构性的变化，这是农村金融创新发展的新环境。农村金融机构的发展和金融产品的创新如何发挥作用继续促进农民收入的增长，成为农村金融创新发展过程中所面临的主要问题。研究促进农民增收视角下的农村金融创新发展问题，不仅有利于农村地区经济的发展，而且对于整个国民经济的发展也有很好的带动作用。

二、文献综述

（一）国外研究现状

国外的学者在农村金融创新发展与收入之间关系的研究，产生了大量极具参考价值的文献。综合来看，学者们的观点主要可以分为三种：

1.农村金融创新发展与收入水平之间的关系是非线性的。如Greenwood和Jo vanovic（1989）发现农村金融创新发展和收入水平具有库兹涅茨效应，即是随着经济的不断发展，居民收入水平会呈现出先上升后下降的趋势，具有库兹涅茨提出的“倒U型假说”特点[1]。

2.缩小论观点。Galor、Zeira（2008）通过多美国在1990～2007年的农村金融发展情况进行研究之后发现，如果某个地区具有完善的金融发展体系，那么该地区农村金融创新发展程度与收入差距之间将会呈现负相关的关系，即农村金融创新发展会使该地区的收入差距缩小。这一种比较主流的观点。如Chakraborty和Ray（2006）通过研究发现，农村地区银行业的农村金融创新发展，能够显著地提高农民的收入水平，缩小与城市居民收入之间的差距[2]。Beck和Levine（2010）、Kappel（2014）等人的研究结果，也得出了与类似的观点，即同样认为农村金融创新发展可以缩小城乡收入差距，促进农民收入水平的提高。

3.扩大论观点。持该观点的学者认为农村金融创新发展不利于农民收入水平的提高，会导致富者愈富。而对于农村地区的低收入人群来说，农村金融创新发展的影响力非常小。如：Kuznets（2013）认为随着金融不断创新发展，现代工业部门在金融市场上获取融资将变得更容易，能够得到更好的发展。因此，他其认为金融的创新发展不利于收入的公平分配[3]。

（二）国内研究现状

国内学者在农村金融创新发展与收入之间关系的研究比较晚，且主要倾向于实证方面，大体也可以分为三种观点：

1.金融创新发展与收入水平之间的关系为非线性，如乔海曙和陈力（2009）。在中国县域截面数据的基础上，结合金融聚集理论并运用非参数相关检验的方法，进一步论证了金融创新发展和收入水平之间存在“倒U”型的非线性关系。

2.缩小论观点。如谢金楼（2016）通过建立面板向量自回归模型，从中国东部、中部以及西部出发，研究发现农村金融创新发展对城乡收入差距的影响是负方向的，即农村金融创新发展能够提升农民收入水平，这与国外学者Galor、Zeira和Banerjee所得出的结论不谋而合[4]。

3.扩大论观点。如张宏彦、何清和余谦（2013）通过建立VAR模型分析了中国农村金融创新发展对城乡收入水平的影响，结果表明农村金融创新发展是城乡收入差距的格兰杰因果原因，且农村金融创新发展会扩大城乡居民收入差距，这是主要是由于农村资金外流和非正规金融创新发展[5]。谷秀娟、白君易（2015）基于中国31个省的面板数据，通过建立VAR模型发现从金融创新发展的整体上来看，金融创新发展规模显著加剧了收入不平等，即不利于农民收入水平的提高。

三、理论基础

（一）农业信贷补贴论

在20世纪80年代以前，世界大战后，经济萧条，这时的农业信贷补贴论就应运而生。农业信贷补贴论认为，农村经济对自然环境的变化比较敏感，如果金融机构对农业部门发放贷款，那么将会承担很大的风险。因此金融机构一般不会投资农业，导致的后果就是农业发展陷入资金缺少的困境[6]。此时农村金融创新发展就需要政府参与进来，利用政府的公信力，建立一些政策性的金融机构来对农业的发展提供资金配给。但是这样的政策性金融机構的建立，对农村金融创新发展提供的只是一个短期的推动力。从长远来说，对政府和农村经济都不是件好事，因为它的理论实质是让政府共同承担了信贷违约风险，引发了资金回收率低，致使农村金融无法长期发展。

（二）农村金融市场论

该理论推翻了原有的农业信贷补贴论，强调农村金融创新发展应该由市场自由调节，减少政府干预，实现利率市场化。这是由于其理论基础认为农村居民的储蓄能力被大大地低估了，只要为农村居民提供存款渠道，就能产生储蓄余额，而政府根本没有必要为农村经济的发展在额外的投入资金。在二十世纪九十年代以后，农村金融市场论进一步得到了完善。它强调利率市场化对农村金融市场发展的重要性，认为由农村金融机构根据金融市场的供求关系及自身资金状况自由调节利率，有利于提高金融机构的积极性，促进农村金融创新发展效率。同时强调政府对农村金融市场应该采取间接调控机制，认为政府不能直接参与到农村金融市场的发展中，而是应该根据农村金融市场的发展情况确立监管范围和监管标准来规范农村金融市场的相关行为[7]。

但农村金融市场理论并未取得理想的效果，虽然利率市场化有助于缓解农村地区的信贷资金不足的问题，但是部分农村信贷存在很大风险，加上农村金融市场是一个比较特殊的市场，金融机构无法全面掌握借款人的信息，这时候就需要相应的抵押物，这大大地抑制了农村信贷发展，因此在实际的发展上仍需政府给予一定的资金支持，适当的介入金融市场。

（三）不完全竞争市场理论

不完全竞争市场理论的基本思想是，发展中国家的金融市场存在着严重的信息不对称，因此它不是完全竞争市场。这在农村金融市场得到了充分的体现，比如资金的借贷双方根本无法充分掌握对方的信息，存在很大的道德风险和寻租行为，因此单凭金融市场自身是难以发展出一个符合大多人利益的金融市场。这时为了金融市场的和谐发展，应该提倡政府参与到金融市场的发展中，进行相关的信息披露，调解借贷双方的问题，可以通过建立相关制度，比如：“借款人制度”、“信息披露制度”以及“贷款抵押物制度”等帮助金融市场稳定地发展[8]。

四、实证分析

（一）数据来源与变量说明

本文主要选取了1997～2016年的农村经济数据进行研究，数据主要来源于《中国统计年鉴2016》、《中国金融统计年鉴2016》以及《2016年农村金融服务报告》。被解释变量为农民收入增长率，自变量为农村金融创新发展水平，并利用Eciews9.0软件进行实证分析。具体变量说明如下：（1）Gy：代表农民收入增长率；（2）Sca：代表农村金融创新发展规模，计算方式为农村贷款余额与农村GDP的比值；（3）Str：代表农村金融创新发展结构；（4）Eff：代表农村金融创新发展效率（详见表1）。

中国宏观经济和金融总量数据“结构性断点”基本出现在1996年以前，因此选择1997年到2016年的数据进行分析。相关变量的描述性统计结果见表2。

（二）构建模型

将农民收入增长率的自然对数（Gy）作为被解释变量，将农村金融创新发展的规模指标（Sca）、效率指标（Eff）、和结构指标（Str）的自然对数作为自变量，其函数表达式为：

将上式两端同时取全微分，可得：

进行简化可得：

其中，Gy代表农民收入增长率，α0代表常数项，μ是随机误差项。

（三）单位根检验

在进行VAR模型分析前，需要进行单位根检验，检验结果如表3所示。

从表3的单位根检验结果可以看出，Gy、Sca、Str以及Eff不是平稳时间序列，但通过差分后都是一阶差分平稳时间序列。

（四）协整关系检验

由单位根检验中PP检验结果可知，变量为一阶单整序列，可以进行Johansen协整关系检验，结果如表4所示。

从表4可以看出，在原假设为最多两个协整方程时，显著性水平为0.0163，在0.05的临界值下拒绝了原假设。而在原假设为最多三个协整方程时，接受了原假设。因此，本文的四个变量之间存在三个协整方程。其中一个协整方程可以表示为：

通过以上的协整关系检验可以发现：农村金融创新发展的效率指标和规模指标与农民收入增长率具有正向的相关关系。农村金融创新发展的结构指标与农民收入增长率具有负向的相关关系。

五、结论与建议

（一）研究结论

本文通过理论分析和实证分析相结合的方法，基于1997～2016年的农村经济数据建立了协整关系模型。以农村金融创新发展的三个方面：农村金融创新发展规模、农村金融创新发展结构及农村金融创新发展效率为自变量，以农民收入增长率为被解释变量，分析了农村金融创新发展对农民收入增长率的影响，得出的农村金融创新发展水平与农民收入增长率之间存在着长期的均衡关系。

农村金融的发展与农民收入增长率之间存在复杂的影响机制，即农村金融创新发展的规模、效率及结构指标会对收入水平产生一定的影响，但各个指标的影响方向及程度不同。农村金融创新发展的结构指标对农民收入增长具有抑制作用，原因在于：农村金融创新发展的结构指标是乡镇贷款余额与农村贷款余额的比值，该指标数值的上升，就意味着乡镇贷款在农村总贷款中的比例上升。而乡镇贷款的主要用途是基础设置建设或者是为了解决乡镇企业的资金困难，它不仅没有用于农业的发展，而且还挤占了农业的贷款额度。但总的来看，农村金融创新发展对农民收入增长的影响是正向的。

（二）相关建议

农村居民收入增加是解决我国“三农”问题的重点。农民收入不高，不仅影响农村居民的生活质量，并且影响到我国粮食产出与供给；不仅影响农村居民经济的发展，还制约着我国总体经济水平的发展。农村金融是中国金融体系中不可或缺的部分，与农民收入增長联系密切。根据前文的研究，本文提出如下政策建议：

1.完善农村金融体系。准许民间资本流入金融领域，可以通过制定法律来使民间的借贷有所约束，加强监督和管理，规范民间金融活动。农村信用社改制要加大力度，发挥支持农村建设的主力军作用，加大对农业转向产业化的扶持力度，向居民提供小额贷款，尽量满足农户的贷款需求。同时也要加快政策性银行、农业银行等其他金融机构的改革，完善信息技术服务，创新金融产品，拓展业务范围。

2.完善农村资金回流机制。对农村金融机构提供优惠政策，助推农村地区小额信贷，解决农户贷款不易的问题。对于落后地区政府应适当干预，维护农村金融市场的秩序，加强监督，保证农村信贷资金的充足性。以多种形式来支持乡镇中小企业的发展，提高农民就业率，增加农民的稳定收入。保障农民的利益不受侵害，提高农民的收入水平。

参考文献

[1]Tao W，Guanghe R，Deping X.Financial Development and the Income Growth of Farmer in China [J]. Economic Research Journal， 2005，9： 4-14.

[2]Chongzheng X，Xiwu G.An Empirical Analysis on Rural Finance and Farm's Income [J]. Journal of Finance，2005，9： 015.

[3]吴云勇，姚俊钊.河北省农村金融支持农民增收的现状分析[J].中国商论，2015（28）：88-90.

[4]杨志安，李梦涵.农村金融深化、财政支农与农民增收[J].郑州航空工业管理学院学报，2017，35（3）：25-33.

[5]钟润涛，马强.农村金融发展、农业劳动力转移与农民增收[J].江苏农业科学，2017，45（9）：271-276.

[6]付景林.农村金融产品创新及信贷风险问题研究——以吉林省龙井市为例[J].吉林金融研究，2015（8）：58-60.

[7]黄军昌.多举措完善农村金融服务体系[J].江苏政协，2015（2）：53-54.

[8]陈小娜，舒晓惠，李佳花，等.我国农村金融产品的创新研究——以农产品期权为例[J].金融言行：杭州金融研修学院学报，2015（6）：44-46.